نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي حسب البلد وما يعنيه

تعتمد معظم البلدان في جميع أنحاء العالم على الديون السيادية لتمويل حكومتها واقتصادها. وعندما يستخدم هذا الدين باعتدال، فإنه يمكن أن يضع اقتصادا ينمو بسرعة أكبر. ولكن الكثير من الديون يمكن أن يؤدي إلى عدد من المشاكل. وتهدف نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى مساعدة المستثمرين على تحديد ما إذا كان البلد لديه ديون كثيرة جدا.

نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي نفسها هي معادلة مع إجمالي ديون البلد في البسط و ناتجها المحلي الإجمالي في المقام.

وبالتالي، فإن نسبة الدين إلى إجمالي الناتج المحلي البالغة 1. 0 (أو 100٪) تعني أن ديون البلد تساوي ناتجها المحلي الإجمالي. وبوجه عام، تستخدم نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لتحديد صحة الاقتصاد.

في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة فاحصة على كيفية تقييم نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي للبلد وغيرها من الاعتبارات للمستثمرين الدوليين.

ما هي نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي؟

نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هي مصطلح شائع الاستخدام بين وكالات التصنيف، ولكن تحليل النسبة قد يكون مهمة صعبة للغاية. على سبيل المثال، النظر في حقيقة أن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليابان في عام 2011 تتجاوز 200٪، ولكن اقتصادها لم يحظ سوى القليل من الاهتمام المحلل، في حين أن اليونان ليست سوى 160٪ والعديد من وكالات التصنيف تتوقع انهياره.

أسباب هذه الاختلافات تختلف، ولكن يمكن أن تشمل:

- 3 <> 999 <المشترون من الدين

• - نسبة أعلى من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي مقبولة عندما يكون المشترون من الدين إما مستثمرين محليين (مواطنين) أو مشترين متكررين لديهم سبب للشراء. على سبيل المثال، المشترين اليابانيين هم المحليين ومشتري الولايات المتحدة (الصين) شراء الديون للحفاظ على الميزان التجاري مواتية مع أكبر مستهلك لها. النمو الاقتصادي
• - نسبة أعلى من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي مقبولة عندما ينمو الاقتصاد بسرعة، لأن أرباحه المستقبلية ستكون قادرة على سداد الديون بسرعة أكبر. على سبيل المثال، فإن البلد المتوقع أن ينمو بنسبة 5٪ في العام المقبل سوف يرى تلقائيا انخفاض النسبة، في حين أن البلد المتوقع أن يتعاقد سيشهد نموا. خطة العمل
• - البلدان التي لديها خطة قابلة للتطبيق لمعالجة نسبة عالية من الدين إلى إجمالي الناتج المحلي قد تتلقى بعض التساهل من وكالات التصنيف. ولكن أولئك الذين ليس لديهم خطة غالبا ما يواجهون انخفاضا حادا ونقدا. فعلى سبيل المثال، لم يكن لدى اليونان في عام 2011 خطة عمل قابلة للتطبيق واجهت انتقادات شديدة من وكالات التصنيف. نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي الأصول والحلول

يمكن للبلدان أن تجد نفسها مثقلة بنسب عالية من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بطرق عديدة، من التباطؤ غير المتوقع إلى التغيرات الديمغرافية المتوقعة. ويتطلب حل هذه المشاكل أحد أمرين يؤثران على المعادلة الأساسية بين الدين والناتج المحلي الإجمالي (بدون أموال مطبوعة مباشرة): خفض الإنفاق من أجل خفض الديون أو تشجيع النمو على زيادة الناتج المحلي الإجمالي.

فيما يلي بعض الأسباب الشائعة لارتفاع نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي:

التباطؤ غير المتوقع

• - البلدان التي تنمو بسرعة قد تأخذ المزيد من الديون لدعم هذا النمو، ولكن التباطؤ غير المتوقع يمكن أن يؤدي إلى وارتفاع نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي. فعلى سبيل المثال، أدى ركود اليابان بعد نموها السريع في الثمانينات إلى ارتفاع ديونها اليوم. التغيرات الديموغرافية
• - يمكن أن يشكل السكان المسنين عبئا على أنظمة الضمان الاجتماعي، التي يمكن تمويلها جزئيا من الديون. وعلى سبيل المثال، فإن نظام الضمان الاجتماعي في الولايات المتحدة مسؤول جزئيا عن الزيادة المتوقعة في الدين العام وما تلا ذلك من ارتفاع متوقع في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي. الإنفاق الحكومي
• - يمكن أن تؤدي زيادات الإنفاق الحكومي إلى ارتفاع نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي (أو ارتفاع معدل التضخم) إذا تجاوزت معدلات النمو في البلاد. فعلى سبيل المثال، تميل بعض الحكومات الاشتراكية التي تفوق السلفيين الرأسماليين إلى زيادة إنفاقهم وترى زيادة نسبة الدين إلى إجمالي الناتج المحلي. وفيما يلي بعض الحلول الشائعة لنسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي:

خفض الإنفاق الحكومي

• - يمكن للحكومات ذات النسبة المرتفعة من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي أن تخفض الإنفاق لتخفيض عبء ديونها. ومع ذلك، فإن خدعة خفض الإنفاق بنجاح ليس لردع النمو وتقويض جزء الناتج المحلي الإجمالي من المعادلة. تشجيع النمو
• - يمكن للمصارف المركزية أن تشجع النمو عن طريق خفض أسعار الفائدة، والتي (من الناحية النظرية) تؤدي إلى تسهيل الإقراض التجاري. ارتفاع النمو يزيد من الناتج المحلي الإجمالي نهاية المعادلة ويقلل من إجمالي نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي. زيادة الدخل الضريبي
• - يمكن للحكومات زيادة الضرائب كوسيلة لتسديد الديون. ولكن مرة أخرى، فإن الحيلة هي زيادة الضرائب بطريقة لا تؤثر على نمو الناتج المحلي الإجمالي وتقوض القاسم في المعادلة. النقاط الرئيسية لفهم الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي

نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هي معادلة للدين الإجمالي للبلد في البسط ومجموع ناتجه المحلي في المقام.

• نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي ليست بالضرورة سيئة، طالما أن اقتصاد البلاد ينمو، لأنه وسيلة لاستخدام النفوذ لتعزيز النمو على المدى الطويل.
• يمكن للبلدان أن تواجه مشاكل مع نسب الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بعدة طرق، بما في ذلك التباطؤ غير المتوقع، والتغيرات الديموغرافية أو الإنفاق المفرط.
• هناك عدة طرق للتعامل مع نسبة أعلى من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، بما في ذلك انخفاض الإنفاق الحكومي، وتشجيع النمو، أو زيادة الدخل الضريبي.