نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي: التعريف، الحساب والاستخدام

تقارن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي الدين السيادي للبلد إلى إجمالي ناتجه الاقتصادي للسنة. ويقاس الناتج من الناتج المحلي الإجمالي.

هذه النسبة هي أداة مفيدة للمستثمرين والقادة والاقتصاديين. فهي تسمح لهم بقياس قدرة البلد على سداد ديونه. وتعني النسبة المرتفعة أن البلد لا ينتج ما يكفي لسداد ديونه. نسبة منخفضة تعني أن هناك الكثير من الناتج الاقتصادي لتسديد المدفوعات.

إذا كان بلد ما من الأسر المعيشية، فإن الناتج المحلي الإجمالي يشبه دخله. سوف البنوك تعطيك قرض أكبر إذا كنت كسب المزيد من المال. وبنفس الطريقة، سيكون المستثمرون سعداء لاتخاذ ديون بلد ما إذا كان ينتج أكثر من ذلك. وبمجرد أن يبدأ المستثمرون بالقلق بشأن السداد، فإنهم سيطالبون بمزيد من العائد على أسعار الفائدة بسبب ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد. وهذا يزيد من تكلفة الدين في البلد. يمكن أن تصبح بسرعة أزمة الديون.

نقطة التحول

ما هي نقطة التحول؟ وخلصت دراسة أجراها البنك الدولي إلى أنه إذا تجاوزت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي 77 في المائة لفترة طويلة من الوقت، فإنها تبطئ النمو الاقتصادي. وكل نقطة مئوية من الديون فوق هذا المستوى تكلف البلد 1.7 في المائة في النمو الاقتصادي.

الأمر أسوأ بالنسبة للأسواق الناشئة. هناك، كل نقطة مئوية إضافية من الدين فوق 64 في المئة سوف تبطئ النمو بنسبة 2 في المئة سنويا.

<3>>

كيفية استخدام نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي

تسمح نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي للمستثمرين في السندات الحكومية بمقارنة مستويات الديون بين البلدان.

على سبيل المثال، ديون ألمانيا هي $ 2. 7 تريليونات، قزم من اليونان، وهو 514 مليار $. ولكن الناتج المحلي الإجمالي ألمانيا هو 3 $. 8 تريليون دولار، أكثر بكثير من اليونان 281 مليار $. هذا هو السبب في أن ألمانيا (أكبر دولة في الاتحاد الأوروبي) اضطرت إلى إنقاذ اليونان، وليس العكس. وتبلغ نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا نسبة 72 في المائة، بينما تبلغ نسبة اليونان إلى 182 في المائة.

إذا، هل نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هي مؤشر جيد لأي بلد سيتعثر؟ ليس دائما. وتبلغ نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليابان 228 في المائة. واليابان ليست في خطر التخلف عن السداد، لأن معظم ديونها يحتفظ بها مواطنونها. وكان الكثير من الديون اليونانية تحتفظ بها الحكومات والبنوك الأجنبية. وفي الوقت الذي أصبحت فيه الأوراق النقدية في اليونان مستحقة، خفضت مؤسسات التصنيف مثل ستاندرد آند بورز ديونها، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الفائدة. واضطرت اليونان إلى إيجاد وسيلة لزيادة الإيرادات، وأجرت تخفيضات في الإنفاق وزيادة في الضرائب للقيام بذلك. وأدى هذا إلى زيادة تباطؤ اقتصادها، مما أدى إلى تخفيض الإيرادات وزيادة قدرتها على تسديد ديونها.

نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هي 104 في المئة . ولكن هذا ليس حرجا بالنسبة لبلد يمكن أن يصدر الدين بعملته الخاصة. يمكن للولايات المتحدة ببساطة طباعة المزيد من الدولارات لسداد الديون.ولهذا السبب، فإن خطر التخلف عن السداد منخفض جدا. ومن ناحية أخرى، ينتهي أصحاب الديون بأموال أقل. وهذا سيجعلها في نهاية المطاف تتجنب ديون الولايات المتحدة.

مع ارتفاع نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، فإنها غالبا ما تشير إلى حدوث ركود. وذلك لأن الناتج المحلي الإجمالي للبلد ينخفض ​​في حالة ركود. وتسبب الضرائب، والإيرادات الاتحادية، في الانخفاض في الوقت نفسه تماما تنفق الحكومة أكثر لتحفيز اقتصادها.

إذا نجح الإنفاق التحفيزي، فإن الركود سوف يرفع، الضرائب (والإيرادات الاتحادية) سوف ترتفع، ونسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي يجب أن تنخفض.

إن أفضل محدد لإيمان المستثمرين بملاءمة الحكومة هو العائد على ديونها. وعندما تكون الغلة منخفضة، فإن ذلك يعني أن هناك الكثير من الطلب على ديونها. فإنه لا يجب أن تدفع عائد مرتفع. والولايات المتحدة محظوظة في هذا الصدد. وخلال فترة الركود الكبير، فر المستثمرون إلى ديون الولايات المتحدة. ويعتبر فائقة آمنة.

مع استمرار تحسن الاقتصاد العالمي، سيكون المستثمرون مرتاحين مع ارتفاع المخاطر لأنهم يريدون عوائد أعلى. وسوف ترتفع عائدات الديون الأمريكية. عندما تكون الغلة مرتفعة، انظر. وهذا يعني أن المستثمرين لا يريدون الديون. يجب على البلاد أن تدفع المزيد من الاهتمام لحملها على شراء سنداتها.

وهذا يخلق دوامة هبوطية. وتزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة اقتراض البلد. وهذا يزيد الإنفاق المالي، مما يخلق عجزا أكبر في الميزانية، مما يخلق المزيد من الديون. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك أزمة الديون في اليونان.

وهذا هو السبب في أن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، لجميع عيوبها، لا تزال تستخدم على نطاق واسع. إنها قاعدة جيدة تشير إلى مدى قوة اقتصاد بلد ما، ومدى احتمال استخدام حسن النية لسداد ديونه.

كيفية حساب نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي

لمعرفة نسبة الدين إلى إجمالي الناتج المحلي، يجب أن تعرف أمرين: مستوى الدين في البلاد والناتج الاقتصادي للبلاد. هذا يبدو واضحا جدا حتى تجد أن الدين يقاس بطريقتين. وينظر معظم المحللين إلى إجمالي الدين. البعض، مثل كتاب حقائق العالم في سيا، لا ينظر إلا إلى الدين العام.

هذا مضلل قليلا. في الولايات المتحدة، جميع الديون مملوكة بشكل أساسي من قبل الجمهور. وإليك السبب. ولدى الخزانة الأمريكية فئتين. وتتألف الديون التي يحتفظ بها الجمهور من سندات الخزانة الأمريكية أو سندات الادخار الأمريكية التي يملكها المستثمرون الأفراد والشركات والحكومات الأجنبية. كما أن الدين العام مملوك لصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار والحكومات المحلية.

الفئة الأخرى هي إنتراغوفرنمنت هولدينغز. هذه هي الفئة التي لم يتم الإبلاغ عنها من قبل كتاب حقائق العالم التابع لوكالة المخابرات المركزية (سي آي أيه) لأنها ديون تدين بها الحكومة الاتحادية لنفسها وليس للمقرضين الخارجيين. وتظهر وكالة المخابرات المركزية ما إذا كانت الحكومة لا تسدد نفسها، فماذا؟ انها مجرد وسيلة للمحاسبة بين الوكالتين.

ولكن الأمر يهم كثيرا. والمال الذي تدين به الحكومة الاتحادية "مدين لنفسها" يرجع في الغالب إلى الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي وصندوق التقاعد الاتحادي. وبفضل جيل بيبي بومر، تأخذ هذه الوكالات المزيد من العائدات من الضرائب على الرواتب أكثر مما يجب أن تدفعه منافع في الوقت الحالي.وهذا يعني أن لديهم فائض النقدية، التي يستخدمونها لشراء سندات الخزانة. الحكومة تنفق فقط هذه الأموال الزائدة على جميع البرامج الحكومية. عندما يتقاعد بوميرز، والضمان الاجتماعي النقدية في حيازات الخزانة لدفع الفوائد.

لذلك، يجب أن تنظر دائما إلى إجمالي الدين، وليس فقط الدين المستحق للجمهور. وذلك لأن جميع الديون الاتحادية هي في نهاية المطاف المستحقة للجمهور. لهذا السبب يجب أن تحسب المؤسسات الحكومية الدولية في الولايات المتحدة. نسبة الدين إلى إجمالي الناتج المحلي.

الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي الأسئلة المتداولة

• ما هو الفرق بين الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والاسمي؟
• ما هي مكونات الناتج المحلي الإجمالي؟
• ما هي أفضل طريقة للمقارنة بين الناتج المحلي الإجمالي بين البلدان؟
• ما هو الفرق بين الناتج المحلي الإجمالي ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي؟
• ما هو معدل النمو المثالي؟
• ما هو معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحالي؟
• ما هو الاكتئاب؟