ما معنى "عدم محاربة بنك الاحتياطي الفيدرالي"؟

ربما كنت قد سمعت شعار الاستثمار القديم، "لا تقاتل بنك الاحتياطي الفيدرالي". و لكن ماذا يعني ذلك؟ هل هذه نصيحة جيدة عموما لجميع المستثمرين؟

كما هو الحال مع معظم التغني والعبارات الاستثمار، وهناك بعض التطبيقات من هذا القول عن سياسات مجلس الاحتياطي الاتحادي ولكن معظم المستثمرين من الحكمة لقاعدة كل قراراتهم الاستثمارية على أهدافهم المالية الخاصة.

ولكن بالنسبة لأولئك الغريبين حول المثل، وهنا ما يجب معرفته عن محاربة مجلس الاحتياطي الاتحادي:

<1>>

"لا محاربة بنك الاحتياطي الفدرالي" تعريف ومثال

ما يعنيه هذا هو أنه، استنادا إلى المتوسطات التاريخية، يمكن للمستثمرين القيام بعمل جيد للاستثمار بطريقة تتماشى مع السياسة النقدية الحالية من مجلس الاحتياطي الاتحادي، وليس ضده.

على سبيل المثال، يقترح المثل أن المستثمر يجب أن يبقى مستثمرا بشكل كامل (حتى تحمل المخاطر الخاصة بهم، بطبيعة الحال) عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنشاط أو الاحتفاظ بها منخفضة. لذلك قد يكون المستثمر الذي لديه درجة عالية من التسامح للمخاطر مريحة تخصيص 100٪ من محفظته لأموال الأسهم عندما السياسة النقدية الفدرالية "تخفيف" أو "تكيفي".

والسبب المنطقي هو أنه في بيئة ذات معدل منخفض، يمكن للشركات أن تقترض المال بتكلفة أقل، مما يترجم في كثير من الأحيان إلى المزيد من الأرباح لأنها تستثمر الأموال المقترضة لتنمية مشاريعها (أي تحسين العمليات وزيادة الإنتاجية من خلال شراء التكنولوجيا)، أو لمجرد إعادة تمويل الديون من معدلات أعلى إلى معدلات أقل، وبالتالي زيادة الإيرادات عن طريق خفض النفقات.

وبالتالي، أسهم الشركات جيدا عندما تكون ميزانياتها الفيدرالية المستحثة قوية.

عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفدرالي في رفع أسعار الفائدة، فإنه يفعل ذلك لمنع الاقتصاد من الانهاك المفرط، مما قد يؤدي إلى ارتفاع معدلات التضخم. وتتزامن المعدلات المرتفعة أيضا مع المرحلة المتأخرة من دورة الأعمال، التي تسبق مباشرة سوقا محتملا وركودا.

من دورة النمو (وبالتالي أقرب إلى سوق الدب والركود). ولذلك فإن السوق الثورية للأسهم عادة ما تصل إلى قبل القمم الاقتصادية. ويرجع ذلك إلى أن سوق الأسهم هو آلية تطلعية أو "آلية خصم".

لتلخيص، سوف تكون "مكافحة بنك الاحتياطي الفيدرالي"، إذا جاز التعبير، إذا بقيت مستثمرا بالكامل عندما يقوم مجلس الاحتياطي الاتحادي برفع أسعار الفائدة أو إذا كنت مستثمرا متحفظا عند خفض معدلات أو الاحتفاظ بها منخفضة. ولكن الفكرة ليست لمحاربة بنك الاحتياطي الفدرالي! لذلك التمسك بالأسهم عندما يقوم بنك الاحتياطي الفدرالي بخفض المعدلات والابتعاد عنها عندما تبدأ المعدلات في الارتفاع مرة أخرى.

المزيد على البقاء أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي

على النقيض من السوق والمستثمرين، والاقتصاد، أو أكثر دقة القول، بنك الاحتياطي الفدرالي واقتصاديين آخرين، ننظر إلى الوراء. وهم ينظرون إلى البيانات التاريخية، عادة 1-3 أشهر مرة أخرى، لتوفير قياسات الصحة الاقتصادية.على سبيل المثال، إذا بدأ الركود الاقتصادي اليوم، فإنه لن يبلغ من قبل الاقتصاديين على يقين لمدة شهر واحد على الأقل (أو حتى ثلاثة أشهر أو أكثر إذا كنت عامل في تنقيحاتها).

والآن اعتبر أن متوسط ​​المدة (طول) السوق الدب للأسهم هو سنة واحدة. وبحلول الوقت الذي يبشر فيه الاقتصاديون الأخبار بأن الركود قد بدأ، قد يكون السوق الدب قد تم بالفعل لمدة ثلاثة أو أربعة أشهر، وإذا كان أقل من المتوسط ​​في المدة، قد يكون الوقت قد حان للبدء في شراء مرة أخرى إلى الأسهم.

وهذا هو السبب في أن سوق الأسهم قد أطلق عليه "مؤشر اقتصادي رائد" لأنه يمكنه (ولكن ليس دائما) التنبؤ بالاتجاه المستقبلي القريب للاقتصاد. هذا يؤدي إلى الموضوع الأصلي من هذه المادة، "لا تقاتل مجلس الاحتياطي الاتحادي". على الرغم من أن الاقتصاد وسوق الأوراق المالية يمكن أن تستمر في النمو وتحرك أعلى عندما يبدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي رفع أسعار الفائدة، والمستثمرين في كثير من الأحيان نتطلع إلى المرحلة التالية. وفي هذه الحالة، فإن المرحلة التالية هي الركود ولا يرغب المستثمرون في أن يتعرضوا لأصول معرضة للخطر في فترة الركود. على سبيل المثال هناك بعض صناديق السندات التي تعمل بشكل جيد عندما ترتفع أسعار الفائدة وقد يرغب بعض المستثمرين في تجنب أسوأ صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة.

وبالمثل، عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، يمكن أن يكون الاقتصاد في حالة ركود، ويمكن أن تستمر أسعار الأسهم في الانخفاض.

ومع ذلك، قد تكون مرحلة النمو وسوق الثور قاب قوسين أو أدنى. وبعبارة مختلفة، يمكن أن يبدأ سوق الدب الجديد للأسهم حتى مع استمرار الاقتصاد في النمو. في الواقع، عندما أعلن مجلس الاحتياطي الاتحادي رسميا عن الركود قد بدأ، قد يكون الوقت المناسب للحصول على أكثر عدوانية والبدء في وضع المزيد من دولار الاستثمار الخاص في الأسهم.

ملخص وتحذير بشأن محاربة بنك الاحتياطي الفدرالي (أو لا)

باختصار، وتكرار، لتكون ناجحة في عدم محاربة بنك الاحتياطي الفدرالي، كنت تستثمر بشكل أكثر قوة عندما يتم خفض أسعار الفائدة وتستثمر أكثر تحفظا عندما ترفع أسعار الفائدة.

الأهم من ذلك، من المستصوب المستثمرين عدم تخمين اتجاه أسعار الأسهم أو الاقتصاد بناء على سياسات مجلس الاحتياطي الاتحادي. إن أفعالهم، أو عدم اتخاذ إجراءات، ليست سوى أحد العوامل العديدة التي تؤثر على أسعار الأسهم.

تنويه: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها مشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.