ما المقصود بالصندوق المدار بشكل سلبي؟

عندما تسمع أو تقرأ عن الأموال المدارة بشكل سلبي، ماذا يعني ذلك؟ هل هذه الأموال هي نفس صناديق المؤشر؟ ما هي فوائد الإدارة السلبية؟

في هذه المقالة، نسلط الضوء على سبب فائدة صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي، بدلا من الأموال المدارة بنشاط.

تعریف الأموال المدارة بصورة أساسیة

عادة ما یتتبع الصندوق المدار بشکل سلبي مؤشرا للسوق، مثل مؤشر S & P 500، ولکن یمکنھ أیضا تتبع قطاع معین أو جزء من السوق.

السبب في وصف هذه الأموال بأنها سلبية هو عدم وجود استراتيجية نشطة لمدير (مدير) الصناديق لشراء وبيع الأوراق المالية وفقا لتقديرهم. وبدلا من ذلك يشتري مدير الصندوق ويحافظ على الأوراق المالية للمؤشر القياسي.

يتم إدارة صناديق المؤشرات بالمعنى الخالص للمصطلح بشكل سلبي. غير أن الصندوق الذي يدار بشكل سلبي ليس بالضرورة صندوقا للمؤشر حسب التعريف. دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذا لتوضيح الفرق والتشابه. والخيط المشترك بين صندوق الفهرس الذي يدار بشكل سلبي وصندوق غير مدار بشكل سلبي هو أن مدراء الصناديق يتبعون مبادئ توجيهية محددة سلفا لحيازة أموال كل منهم. وتعتبر صناديق المؤشرات صناديق تدار بشكل سلبي.

على سبيل المثال، فإن صندوق المؤشر الذي يحاول محاكاة عوائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سيحتفظ بالأسهم (أو معظم الأسهم) ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500. قد يحتفظ الصندوق غير المدار بشكل سلبي قسم محدد مسبقا من فئة الأصول - مثل أصغر 25٪ من السوق مع أدنى نسبة السعر إلى الكتاب.

وفي كلتا الحالتين، لا يقوم مدير محفظة الصندوق باتخاذ قرارات "نشطة" بشأن الأوراق المالية التي يملكها.

تتقاسم معظم الصناديق المدارة بشكل سلبي ميزتين على الصناديق المدارة بشكل نشط. وتتميز الصناديق المدارة بشكل سلبي عادة بنسب أقل للنفقات وتخفيض أرباح أرباح رأس المال. ومن ثم، فإن الصناديق المدارة بشكل سلبي ستوفر عادة المزيد من الكفاءة الضريبية، أي أنها ستولد في الغالب ضرائب أقل للمستثمر من نظيراتها المدارة بنشاط.

أنواع المؤشرات أو المؤشرات

تشمل المؤشرات الأخرى (أو المؤشرات، إذا كنت تفضل هذا المصطلح) مؤشر داو جونز الصناعي، ومؤشر باركليز الإجمالي للسندات، ومؤشر راسل 1000، ومؤشر راسل 2000، ومؤشر راسل 3000 ، ومؤشر S & P 400 المتوسط ​​كاب، ومؤشر ويلشاير 5000، وعدة أشكال مختلفة من مؤشر مسي إيف. هناك صناديق مؤشر مصممة خصيصا لتتبع هذه المؤشرات. وهناك أيضا مؤشرات تتبع القطاعات المختلفة، مثل المرافق والتكنولوجيا والرعاية الصحية والمالية والمعادن الثمينة.

ولكن مرة أخرى، هناك بعض الأموال المدارة بشكل سلبي التي لا تتبع مؤشر الفعلي. وبدلا من ذلك فهي مصممة لتتبع سلبيا تخصيص الهدف أو مجموعة محددة مسبقا من الأوراق المالية.هذا يجعلها مؤشر الأموال مع عنصر نشط. وتسمى هذه الأموال أحيانا صناديق المؤشرات المحسنة.

في ما يلي روابط للمواضيع ذات الصلة:

قائمة المؤشرات الرئيسية

قائمة القطاعات

عندما تكون الأرباح جيدة

إخلاء المسؤولية: المعلومات الواردة في هذا الموقع مخصصة لأغراض المناقشة فقط، لا ينبغي أن تفسر على أنها مشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.