ما هو تحليل نسبة الربحية؟

تهتم كل شركة بربحيتها. واحدة من أكثر الأدوات المستخدمة في تحليل النسب المالية هي نسب الربحية، والتي تستخدم لتحديد صافي أرباح الشركة وعائدها للمستثمرين. إن مقاييس الربحية مهمة لمديري الشركات وأصحابها على حد سواء. إذا كان لدى شركة صغيرة مستثمرين خارجيين وضعوا أموالهم الخاصة في الشركة، فإن المالك الأساسي بالتأكيد يجب أن يظهر الربحية لهؤلاء المستثمرين في الأسهم.

نسب الربحية تظهر كفاءة الشركة وأدائها بشكل عام. وتنقسم نسب الربحية إلى نوعين: الهوامش والعائد. وتمثل النسب التي تظهر الهوامش قدرة الشركة على تحويل مبيعات المبيعات إلى أرباح في مراحل مختلفة من القياس. وتمثل النسب التي تظهر العائدات قدرة الشركة على قياس الكفاءة الكلية للشركة في تحقيق عائدات لمساهميها.

نسب الهامش

• هامش الربح الإجمالي: ينظر هامش الربح الإجمالي إلى تكلفة السلع المباعة كنسبة مئوية من المبيعات. وتبحث هذه النسبة كيف تتحكم الشركة في تكلفة مخزونها وتصنيع منتجاتها ومن ثم تمرير التكاليف إلى عملائها. أكبر هامش الربح الإجمالي، كان ذلك أفضل للشركة. الحساب هو: إجمالي الربح / صافي المبيعات = ____٪. كل من شروط المعادلة تأتي من بيان الدخل للشركة.

• هامش الربح التشغيلي: يعرف الربح التشغيلي أيضا باسم إبيت ويتم العثور عليه في بيان الدخل للشركة. الأرباح قبل الفوائد والضرائب هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب. یشیر ھامش الربح التشغیلي إلی إبيت کنسبة مئویة من المبیعات. نسبة هامش الربح التشغيلي هي مقياس لكفاءة التشغيل الشاملة، وتتضمن جميع نفقات النشاط التجاري اليومي العادي. الحساب هو: إبيت / صافي المبيعات = _____٪. كل من شروط المعادلة تأتي من بيان الدخل للشركة.

• هامش الربح الصافي: عند القيام بتحليل نسبة الربحية بسيطة، هامش الربح الصافي هو في معظم الأحيان نسبة الهامش المستخدمة. يوضح هامش صافي الربح كم من كل دولار المبيعات يظهر كصافي الدخل بعد دفع جميع المصاريف. على سبيل المثال، إذا كان هامش صافي الربح هو 5 في المئة، وهذا يعني أن 5 سنتات من كل دولار هي الربح. ويقيس هامش الربح الصافي الربحية بعد النظر في جميع المصروفات بما في ذلك الضرائب والفائدة والاستهلاك. الحساب هو: صافي الدخل / صافي المبيعات = _____٪. كل من شروط المعادلة تأتي من بيان الدخل.

• هامش التدفق النقدي: نسبة هامش التدفق النقدي هي نسبة هامة لأنها تعبر عن العلاقة بين النقد الناتج عن العمليات والمبيعات. وتحتاج الشركة إلى النقد لدفع أرباح الأسهم والموردين وديون الخدمة والاستثمار في الأصول الرأسمالية الجديدة، لذلك النقد هو بنفس القدر من الأهمية مثل الربح لشركة تجارية.تقيس نسبة هامش التدفق النقدي قدرة الشركة على ترجمة المبيعات إلى نقد. الحساب هو: التدفق النقدي من التدفقات النقدية التشغيلية / صافي المبيعات = _____٪. يأتي بسط المعادلة من بيان التدفقات النقدية للشركة. ويأتي القاسم من بيان الدخل. كلما كانت النسبة أكبر، كلما كان ذلك أفضل.

إرجاع نسب

• العائد على الأصول (وتسمى أيضا العائد على الاستثمار): نسبة العائد على الأصول هي نسبة ربحية هامة لأنها تقيس الكفاءة التي تدير الشركة استثماراتها في الأصول واستخدامها لتحقيق الأرباح . ويقيس مبلغ الربح المكتسب بالنسبة لمستوى االستثمار في إجمالي الموجودات. وترتبط نسبة العائد على الأصول بفئة إدارة الأصول للنسب المالية. حساب نسبة العائد على الأصول هو: صافي الدخل / مجموع الأصول = _____٪. يتم أخذ صافي الدخل من قائمة الدخل ويتم أخذ إجمالي الموجودات من الميزانية العمومية. وكلما ارتفعت النسبة، كان ذلك أفضل، لأن ذلك يعني أن الشركة تقوم بعمل جيد باستخدام أصولها لتوليد المبيعات.

• العائد على حقوق المساهمين: قد تكون نسبة العائد على حقوق المساهمين أهم النسب المالية لجميع المستثمرين في الشركة. ويقيس العائد على الأموال التي وضعها المستثمرون في الشركة. هذه هي النسبة التي ينظر إليها المستثمرون المحتملون عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في الشركة. الحساب هو: صافي الدخل / حقوق المساهمين = _____٪. یأتي صافي الدخل من بیان الدخل وتکون حقوق المساھمین من المیزانیة العمومیة. وبشكل عام، كلما ارتفعت النسبة، كلما كان ذلك أفضل، مع بعض الاستثناءات، حيث تبين أن الشركة تقوم بعمل جيد باستخدام أموال المستثمرين.

• العائد النقدي على الأصول: تستخدم نسبة العائد النقدي على الأصول بشكل عام فقط في تحليل نسبة الربحية الأكثر تقدما. يتم استخدامه كمقارنة للعائد على الموجودات حيث أنه مقارنة نقدية بهذه النسبة حيث أن العائد على الموجودات يتم إدراجه على أساس االستحقاق. النقد مطلوب لالستثمارات المستقبلية. الحساب هو: التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية / مجموع الأصول = _____٪. يؤخذ البسط من بيان التدفقات النقدية والمقام من الميزانية العمومية. وكلما ارتفعت النسبة، كان ذلك أفضل.

بيانات المقارنة

تحليل النسبة المالية هو طريقة جيدة للتحليل المالي فقط إذا كانت هناك بيانات مقارنة متاحة. وينبغي مقارنة النسب مع كل من البيانات التاريخية لبيانات الشركة والصناعة.

ربط الكل معا: نموذج دوبونت

هناك الكثير من النسب المالية - نسب السيولة والديون أو نسب الرفع المالي، وكفاءة أو نسب إدارة الأصول، ونسب الربحية - أنه غالبا ما يكون من الصعب أن نرى الصورة الكبيرة . يمكنك الحصول على تعثر في التفاصيل. إحدى الطرق التي يمكن لأصحاب الأعمال استخدامها لتلخيص جميع النسب هي استخدام نموذج دوبونت.

نموذج دوبونت قادر على عرض صاحب العمل حيث تأتي الأجزاء المكونة من العائد على الأصول (أو العائد على الاستثمار نسبة من فضلا عن نسبة العائد على حقوق الملكية.على سبيل المثال، هل جاء العائد على الأصول من صافي الربح أو دوران الأصول؟ هل يعود العائد على حقوق الملكية من صافي الربح أو معدل دوران الأصول أو مركز الدين التجاري؟ نموذج دوبونت مفيد جدا لأصحاب الأعمال في تحديد في التعديلات المالية تحتاج إلى أن يتم.