ما هو مستشار الاستثمار المسجل أو ريا؟

مستشار الاستثمار المسجل، أو ريا، هو "الشخص أو الشركة التي، للتعويض، وتشارك في فعل تقديم المشورة، وتقديم توصيات، وإصدار التقارير أو تقديم تحليلات للأوراق المالية، إما مباشرة أو من خلال المنشورات "وفقا لقانون المستشارين الاستثماريين لعام 1940. وبوجه عام، فإن ريا هي شركة ذات مسؤولية محدودة، أو شراكة محدودة، أو كيان تجاري آخر تم تسجيله من خلال القنوات المناسبة، وقدم النماذج اللازمة، وتمت الموافقة عليها من قبل الهيئة التنظيمية التي ستشرف عليها؛ إما لجنة الأوراق المالية والبورصات أو إحدى الولايات العديدة تبعا للظروف والظروف الخاصة للأعمال نفسها بما في ذلك أصولها قيد الإدارة وعدد الولايات القضائية التي تعمل فيها.

<1>>

كل مستشار استثمار مسجل يمثله رجال ونساء من الأفراد الذين استوفوا شروط الترخيص أو الفحص التي تفرضها الهيئة الرقابية التي تشرف على الشركة نفسها، والتي غالبا ما تكون الفئة 65 أو < سلسلة 66 + سلسلة 7. في بعض الأحيان، يمكن التنازل عن هذه الشروط عندما يكون الشخص لديه شهادة مهنية متقدمة مثل كونه محلل مالي معتمد، أو كفا. وفي حالة اتفاقات الاستثمار الإقليمية المستقلة، غالبا ما يكون الممثل مالكا أو شريكا للشركة نفسها. أما بالنسبة للمؤسسات المالية الكبيرة، فمن المرجح أن تكون شركة ريا تابعة للشركة القابضة األم.

واحدة من الأشياء التي تجعل مستشارين الاستثمار المسجلين مختلفة عن الشركات الأخرى هو أنه ملزم بواجب الأمانة. هذا هو أعلى مستوى من الرعاية في ظل النظام القانوني الأمريكي ويتطلب أن ريا دائما وضع مصلحة العميل فوق الخاصة بها.

هذه قاعدة أكثر صرامة من معيار "الملاءمة" الذي يحتفظ به وسطاء الأسهم في الحسابات الخاضعة للضريبة.

كيف يعمل مستشار الاستثمار المسجل في العالم الحقيقي؟

في الأيام الخوالي، من المرجح أن يكون مستشار الاستثمار المسجل مع مدير أصول ذو مهارات عالية يمكنه استثمار أموال العميل في الأسهم الفردية والسندات وصناديق الاستثمار العقاري وغيرها من الأوراق المالية دون الحاجة إلى الاستعانة بمصادر خارجية للعمل إلى طرف ثالث. رجل أو امرأة من المعرفة والخبرة الكافية للجلوس خلف مكتب طوال اليوم وتحليل الميزانيات العمومية، وبيانات الدخل، والتقارير السنوية و 10 K النماذج، وكشوف الوكيل، والإفصاحات الأخرى لتحديد ما هي الفرص تمثل أفضل المخاطر على المدى الطويل -الحسابات المعدلة لتوفير عوائد جيدة للعملاء.

في هذه الأيام، يبدو أن دراسة سريعة للصناعة تبين أن نسبة صغيرة فقط من رياس تقع في هذا الدور. في الواقع، في رأسي، أنا تقسيم مستشاري الاستثمار المسجلين إلى عدة فئات على أساس الوظيفة الأساسية التي توفرها مع أهم اثنين من شركات إدارة الأصول ومستشاري الاستثمار التقليدية أو المخططين الماليين.

شركات إدارة الأصول التي تم تنظيمها كمستشار استثمار مسجل

هؤلاء هم المستثمرون الصادقون إلى الله الذين يضعون المال للعمل في الأوراق المالية النهائية مثل الأسهم الفردية والسندات؛ الناس الذين يقرؤون بطاقات 10-K ويحدقون في آلات بلومبرغ. ويمكنهم إدارة المحافظ مباشرة للعملاء في الحسابات الخاصة مقابل نوع من الرسوم أو التعويض، يمكنهم رعاية أو إدارة صناديق الاستثمار المشترك، صناديق المؤشرات، والصناديق المتداولة في البورصة، فإنها يمكن أن تدير صناديق التحوط. وبوجه عام، فهي لا تشارك في التخطيط المالي أو إدارة الثروات في حد ذاتها. وظيفتهم هي أن تأخذ كومة من المال ووضعها في العمل في نهاية المطاف الأوراق المالية وفقا لولاية الاستثمار.

لا يتم تنظيم جميع شركات إدارة الأصول كمستشارين استثماريين مسجلين ولكن العديد من الشركات الأكثر احتراما هي.

شركة بلدي، كينون الأخضر وشركاه، هي شركة إدارة الأصول التي تصمم، يبني، ويرصد، ويحافظ على محافظ مفصل لأثرياء وعالية الثروة من الأفراد والأسر والمؤسسات التي لا يقل عن 500،000 $ في الأصول القابلة للاستثمار التي ترغب في وضع ثروتها للعمل جنبا إلى جنب مع عائلتي عاصمة. ونتوقع أن یحتفظ العملاء بھذه المحافظ المخصصة للسندات والسندات والأوراق المالیة الأخرى في حسابھم الخاص. وتشمل الشركات الأخرى لإدارة الأصول فرانكلين تمبليتون، فانغوارد، بيمكو، و بلاكروك، على سبيل المثال لا الحصر.

لمعرفة المزيد، اقرأ مقالتي عن شركات إدارة الأصول.

مستشارو الاستثمار التقليديون والمخططون الماليون المنظمون كمستشار استثمار مسجل

جزء كبير من صناعة ريا، وهي شركات لديها رجال ونساء يجلسون مع أفراد وعائلات، ويحددون ما يحتاجون إليه، ثم يوصي تخصيص الأصول.

يسعى مستشار الاستثمار إلى أن يكون مركزا يتحدث في احتياجات العميل التخطيط الثروة، مع التركيز على أشياء مثل المساعدة على إدارة متطلبات التوزيع الإلزامي على حسابات التقاعد أو العثور على الحق 529 خطة الادخار الكلية. هناك هناك لعقد يد العميل خلال تعطل سوق الأسهم. قد يكون لدى بعض مستشاري الاستثمار في هذا القالب علاقات مع متخصصين آخرين، مثل المحامين الضريبيين والمحاسبين الضريبيين، الذين يمكن أن يساعدوا العملاء على تكوين ثقة الأسرة أو تخفيض أعباء الضرائب العقارية من خلال التخطيط الدقيق.

هذه الأنواع من مستشاري الاستثمار في كثير من الأحيان لديهم حرية التصرف في كيفية استثمار أصول العملاء ولكن بدلا من إدارة الأصول أنفسهم، فإنها الاستعانة بمصادر خارجية في العمل لشركات إدارة الأصول من خلال وجود عملاء شراء صناديق الاستثمار المشترك، صناديق المؤشرات، والصناديق المتداولة في البورصة ، في حالة العملاء ذوي الملاءة المالية العالية، وفتح حسابات تدار بشكل فردي مع شركة إدارة الأصول من خلال منصة مدير الأصول طرف ثالث في حارس عالمي. في السنوات الأخيرة، بدأ عدد من مستشاري الاستثمار الذين يشاركون في هذا النوع من الأعمال التفكير في إدارة الأصول الاستعانة بمصادر خارجية باعتبارها "أفضل الممارسات" حتى يتمكنوا من التركيز على احتياجات العميل وليس إدارة الأموال. وسواء كانت طبقة الرسوم الإضافية قابلة للتبرير أم لا، فإن الأمر متروك للعميل لاتخاذ قرار بشأنه.

جعل الأمر أكثر مربكة للمستثمرين الجدد هو حقيقة أن بعض شركات إدارة الأصول لديها شركات استشارية ذات الصلة الخاصة بها في هذا القالب، وكذلك، والتي من ثم توجيه العملاء إلى منتجات وخدمات إدارة الأصول للشركة؛ وهما وحدتان تشغيليتان منفصلتان ومتميزان. فانغوارد، J. P. مورغان، و أوبس أمثلة على ذلك. إضافة المزيد من الارتباك هو حقيقة أنه في بعض الأحيان، يمكن أن تبدو مثل هذا هو الحال عندما لا يكون كذلك. خذ، على سبيل المثال، مستشار الاستثمار الشهير الساحل الشرقي مسجلة التي تلبي احتياجات الأغنياء. انها حقا شركة إدارة الأصول. وعادة ما تتقاضى شقة بنسبة 1.50٪ على الأسهم المستثمرة لجميع أرصدة العملاء تحت الإدارة وتتطلب الحد الأدنى للاستثمار من 5 ملايين دولار إلى 10 مليون دولار لإنشاء حساب. كما أنها ترعى بعض صناديق الاستثمار المشتركة التي تكون مفتوحة لعامة الناس أو شراؤها من قبل مستشاري الاستثمار الآخرين نيابة عن عملائها. هذه الأموال، التي قدمت بشكل مرض على مدى فترات طويلة من الزمن، ودفع رسوم الإدارة 1.25٪ للشركة. هذه الشركة سوف يكون في بعض الأحيان عملاءها الخاصين شراء أسهم الصندوق المشترك. الفرق هنا هو، لأن الصندوق المشترك يديره نفس الأشخاص الذين يديرون الحسابات الخاصة، انها حقا وسيلة لهم لمساعدة عملائها توفير المال، وحلق قبالة 0. 25٪ سنويا في التكاليف كما تتنازل الشركة 1. 50٪ رسوم على جزء من حساب خاص استثمرت في الأموال المملوكة.

وسطاء الأوراق المالية غير مسجلين مستشاري الاستثمار

حقيقة مربكة عادة ما يفشل المستثمرون الجدد أحيانا في فهم أن منازل الوساطة الإقليمية مثل إدوارد جونز هي شركات الوساطة وليس مستشاري الاستثمار المسجلين. وهذا يعني، حتى لو كنت تشير إلى وسيط الأسهم كمستشار الاستثمار الخاص بك، فإنه ليس هو الشيء نفسه. ولا يحتفظ هؤلاء الوكلاء الوسيطون بنفس الواجبات الائتمانية التي تقع على حسابات ضريبية. بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من اتفاقيات الاستثمار الإقليمية تعمل على نموذج الرسوم فقط، مما يعني أن إيراداتها تنشأ من الرسوم على الأصول تحت الإدارة والرسوم الثابتة ورسوم الساعة أو الرسوم الأخرى (لمعرفة المزيد، اقرأ

رسوم مستشار الاستثمار المسجل >). معظم تجار الوساطة، في المقابل، كسب المال من خلال كسب الربح على العمولات، والحصول على عملاء لشراء صناديق الاستثمار المشترك مع أحمال المبيعات، وكسب رشاوى على المعاشات السنوية يمكن إقناع العميل لشراء، الخ ما الذي سوف تبحث عن إذا كنت أتعاقد مع شركة ريا لإدارة أموال أسرتي إذا لم أكن مديرا إداريا لشركة كينون-غرين & Co.، ما الذي سأبحث عنه إذا كنت أبحث عن مستشار استثمار مسجل للتعامل مع استثمارات عائلتي؟ لقد تطرقت إلى هذا قليلا في ما تبحث عنه في البحث الخاص بك عن مستشار الاستثمار المسجل، ولكن إجابتي الشخصية تشمل ما يلي:

أريد العثور على ريا يعمل على أساس الرسوم فقط كما أعتقد أنه يقلل بشكل كبير من تضارب المصالح. أريد لهم اختيار الاستثمارات على أساس ما هو حق لي، وليس لأنهم يحصلون على أموال لدفع بعض الأموال أو المنتجات الخاصة بي.

أريد العثور على شركة ريا التي كانت شركة إدارة الأصول الفعلية لذلك كان لي وممثلي الشركة على الطاولة دون وسيط ولا طبقة مزدوجة من الرسوم إلا في حالات نادرة (ه.ز. ، والحسابات الأصغر التي لا تملك مقياسا للأسهم الفردية أو السندات أو الاستخدام العرضي لنهج سلة في بعض الصناعات، مثل المستحضرات الصيدلانية، عندما يبدو أن هذه الصناعة أقل من قيمتها الحقيقية).

• أريد أن يكون لدى مالكي شركة ريا وموظفيها مبلغا محترما من أموال عائلتهم المستثمرة في نفس الأوراق المالية، وفي بعض الحالات، نفس الأوراق المالية والاستراتيجيات المستخدمة في عاصمتي.
• أريد أن يكون أصحاب وطاقم ريا مستقلين بشكل ثري، ومن الناحية المثالية مع خلفية في إدارة الأعمال أو التمويل.
• أريد أن يكون ل ريا رسوم معقولة. بالنسبة لي، وهذا يعني في نهاية عالية المطلقة، فإن معظم كنت على استعداد لدفع في ظل الظروف العادية سيكون 1. 50٪ من الأصول تحت إدارة سنويا ما لم التعامل مع الحسابات الصغيرة التي لا يمكن استيعابها بسهولة. بالنسبة لبعض الاستراتيجيات، مثل حسابات الفهارس الخاصة التي تدار بشكل سلبي، أريد أن تكون الرسوم أقل بكثير، ربما منخفضة تصل إلى 0. 25٪، ولكن النسبة المئوية البالغة 1.50٪ ستكون أكبر إذا تم وضع أكثر من نصف مليون دولار للعمل إلا في الحالات التي كانت ريا على استعداد لإدارة على أساس الأداء، وتلقي أي أموال إلا أنني جعلت المال، أيضا، ولكن الحصول على خفض من الأرباح إذا كنت ولدت ربحا.
• أريد رسائل فصلية من مديري محفظة ريا بالتفصيل تفكيرهم الحالي.
• أريد أن تكون ريا على استعداد لإغلاق الأبواب أمام عملاء جدد عندما كانت الصفقات شحيحة إذا أصبحت أصولها الإجمالية تحت الإدارة كبيرة بما فيه الكفاية بحيث شكلت مشكلة في إيجاد الفرص الجديدة والاستفادة منها.
• أريد أن أكون قادرا على تخصيص محفظتي لظروفي الخاصة.
• أريد الحصول على أصولي من قبل جهة خارجية كدائرة ائتمان مصرفية، والتي فرضت رسوم حضانة معقولة، وكان لها ميزانية صخرية متينة.
• سأتعامل مع محاميي ومختصي الضرائب وغيرهم من احتياجات التخطيط بشكل منفصل، بعد أن يعمل فريقي معا.
• لا تنسى سحب النموذج أدف على أي مستشار استثمار مسجل أنت تنظر

أنت أيضا تريد أن تسحب نموذج ريا أدف، الذي يكشف عن جميع أنواع المعلومات حول الممارسات التجارية للشركة، والتعليمية والخبرة المهنية لصانعي القرار، سواء كان أو لم يشارك أي من الممثلين في أحداث معينة (مثل الإفلاس أو عقوبات الاحتيال)، وترتيبات الرسوم النموذجية، ونقاط التوقف لخصومات الرسوم، وشروط الفوترة، وأكثر من ذلك بكثير. فعلى سبيل المثال، قد تقدم بعض الشركات انخفاضا كبيرا في معدلات الرسوم المنشورة للجامعات أو المؤسسات الدينية. قد يقوم أحد عملاء ريا بإصدار الفواتير ربع السنوية مقدما، بناء على لقطة من صافي قيمة التصفية لحسابه في اليوم الأول من الربع، في حين أن آخر قد يتأخر في السداد عن الخدمات التي تم تقديمها في نهاية كل ربع سنة باستخدام المتوسط ​​المرجح يوميا طريقة التوازن.