3 أساليب تقييم الأعمال

هناك العديد من الأسباب التي تجعلك تحصل على تقييم أعمال محدث. على سبيل المثال:

• قد تحتاج إلى بيع العمل بسبب التقاعد أو الصحة أو الطلاق أو لأسباب عائلية.
• قد تحتاج إلى دين أو تمويل أسهم للتوسع أو بسبب مشاكل التدفق النقدي. سوف يرغب املمولون احملتملون أو املستثمرون في رؤية أن األعمال ذات قيمة كافية.
• قد تكون مضيفا للمساهمين (أو قد يرغب واحد أو أكثر من المساهمين في عملية شراء). في هذه الحالة، يجب تحديد قيمة السهم.

بغض النظر عن السبب، فإن مقدار ما يستحقه عملك يعتمد على العديد من العوامل، من الحالة الراهنة للاقتصاد من خلال الميزانية العمومية لعملك. إذا على سبيل المثال، الشركات المماثلة في منطقتك باعت مؤخرا، وسوف يتم تحديد قيمة عملك في جزء كبير من سعر البيع من المبيعات السابقة.

الحصول على الحق

أصحاب الأعمال يجب لا القيام تقييم الأعمال الخاصة بهم. هذا يشبه كثيرا سؤال الأم كيف موهوب طفلها. ولا يمتلك صاحب العمل ولا الأم المسافة اللازمة للتراجع والإجابة عن السؤال بموضوعية.

لذلك لضمان أن تقوم بتعيين والحصول على أفضل الأسعار عندما كنت تبيع الأعمال التجارية، والحصول على تقييم الأعمال التي قام بها المهنية، مثل تشارترد الأعمال المقيمة (كبف). في الولايات المتحدة، يمكنك العثور على رجال الأعمال المقيمين من خلال الموقع الإلكتروني للجمعية الأمريكية للمثمنين (آسا) بينما في كندا يمكنك العثور عليها من خلال المعهد الكندي للمقيمين الأعمال تشارترد.

سوف يقوم أحد رجال الأعمال (أو أي شخص يقيم نشاطك التجاري مثل محاسب) باستخدام مجموعة متنوعة من أساليب تقييم الأعمال لتحديد سعر عادل لعملك، مثل:

ثلاثة أساليب تقييم الأعمال

1. الأساليب القائمة على الأصول

وأساسا، فإن أساليب تقييم الأعمال هذه تصل إلى مجموع الاستثمارات في الأعمال.

يمكن أن يتم تقييم الأعمال على أساس الأصول على أساس مبدأ الاستمرار أو على أساس التصفية.

• A استمرار النهج القائم على الأصول يسرد صافي قيمة الميزانية العمومية للمؤسسة من أصولها ويطرح قيمة التزاماتها.
• A نهج التصفية القائم على الأصول يحدد صافي النقدية التي سيتم استلامها إذا تم بيع جميع الأصول والخصوم المدفوعة.

استخدام النهج القائم على الأصول لتقييم ملكية فردية هو أكثر صعوبة. في شركة، جميع الأصول مملوكة من قبل الشركة وعادة ما يتم تضمينها في بيع الأعمال. الأصول في ملكية فردية موجودة باسم المالك وفصل الأصول من الأعمال والاستخدام الشخصي يمكن أن يكون صعبا.

على سبيل المثال، يمكن للمالك الوحيد في شركة رعاية العشب استخدام أجزاء مختلفة من معدات العناية بالمحاصيل للاستخدام التجاري والاستخدام الشخصي.ويتعين على المشتري المحتمل للشركة أن يحدد الموجودات التي يعتزم المالك بيعها كجزء من النشاط التجاري.

2. مقاربة قيمة األرباح تستند أساليب تقييم األعمال هذه إلى فكرة أن القيمة الحقيقية لألعمال تكمن في قدرتها على إنتاج الثروة في المستقبل. النهج الأكثر شيوعا لكسب الأرباح هو الاستفادة من الأرباح السابقة.

مع هذا النهج، يحدد مقيم القيمة المتوقعة من التدفقات النقدية للشركة باستخدام سجل الشركة من الأرباح السابقة، وتطبيعها لإيرادات أو نفقات غير عادية، ويضاعف التدفقات النقدية العادية المتوقعة من خلال عامل الرسملة.

عامل الرسملة هو انعكاس لمعدل العائد الذي يتوقعه المشتري المعقول على الاستثمار، فضلا عن مقياس لمخاطر عدم تحقيق الأرباح المتوقعة.

العائد المستقبلي المخصوم

هو نهج آخر لقيمة الربح في تقييم الأعمال حيث أنه بدلا من متوسط ​​الأرباح السابقة، يتم استخدام متوسط ​​اتجاه الأرباح المستقبلية المتوقعة وتقسيمه على عامل الرسملة. ما هي معدلات الرسملة هذه؟ في ورقة قضايا الإدارة التي تناقش "كم هي قيمة أعمالك؟"، تقول شركة المحاماة غرانت ثورنتون لب:

"الشركات الراسخة التي لها تاريخ من الأرباح القوية وحصة جيدة في السوق قد تتداول في كثير من الأحيان بمعدل رسملة، 12٪ إلى 20٪ .الشركات غير المثبتة في سوق متقلبة ومتقلبة تميل إلى التداول بمعدلات رسملة أعلى بكثير، ويقول 25٪ إلى 50٪. "

تقييم ملكية فردية من حيث الأرباح السابقة يمكن أن يكون خادعا، يرتبط الولاء مباشرة إلى هوية صاحب العمل. ما إذا كان العمل ينطوي على السباكة أو الاستشارات الإدارية، سوف العملاء الحاليين يتوقعون تلقائيا أن المالك الجديد يسلم نفس درجة من الخدمة والاحتراف؟

يجب أن يتضمن أي تقييم للمالك الوحيد الموجه نحو الخدمة تقديرا لنسبة الأعمال التي قد تضيع بموجب تغيير الملكية. لاحظ أن هذا يمكن تخفيفه في كثير من الحالات، مثل عندما يكون أحد أفراد الأسرة الموثوق به (الذي قد يكون على دراية بالفعل بقائمة العملاء) يتولى العمل.

3. نهج القيمة السوقية

نهج القيمة السوقية لمحاولة تقييم النشاط التجاري لتحديد قيمة نشاطك التجاري من خلال مقارنة نشاطك التجاري مع أنشطة تجارية مشابهة تم بيعها مؤخرا. ومن الواضح أن هذه الطريقة سوف تعمل فقط بشكل جيد إذا كان هناك عدد كاف من الشركات المماثلة للمقارنة.

إن تخصيص قيمة إلى ملكية فردية استنادا إلى القيمة السوقية أمر صعب بشكل خاص. بحكم التعريف، الملكية الفردية مملوكة بشكل فردي لذلك محاولة للعثور على معلومات عامة عن المبيعات السابقة للشركات مثل ليست مهمة سهلة.

على الرغم من أن نهج قيمة الأرباح هو الأسلوب الأكثر شعبية لتقييم الأعمال، بالنسبة لمعظم الشركات، فإن بعض مزيج من أساليب تقييم الأعمال يكون أعدل وسيلة لضبط سعر البيع.

البنود غير المنافسة يمكن أن تؤثر على التقييم

وغالبا ما يتم تضمين بنود عدم المنافسة في اتفاقيات بيع الأعمال التجارية، لا سيما في الحالات التي تشكل فيها الشهرة جزءا كبيرا من التقييم.لا أحد يريد شراء الأعمال على افتراض أن العملاء الحاليين سوف تستمر في رعاية الأعمال فقط أن يكون المالك السابق على الفور الانضمام إلى منافس أو فتح أعمال مماثلة في نفس المنطقة.

تحتوي بنود عدم المنافسة عادة على قيود مثل:

منع البائع من فتح شركة منافسة في نفس المنطقة الجغرافية

• إرفاق حد زمني للنشاط المتنافس - على سبيل المثال، يجوز للمشتري أن يطلب من البائع عدم المشاركة في منافسة مباشرة لمدة خمس سنوات
• يمكن أن تكون اتفاقيات عدم المنافسة قضية قانونية شائكة وغالبا ما تكون موضوع قضايا قضائية بين المشترين والبائعين بعد بيع الأعمال. ومن الناحية القانونية، لكي تكون القيود المفروضة في شرط عدم التنافس، يجب أن تكون محددة بوضوح و "معقولة". ويمكن أن تلغي المحاكم التعهدات بعدم المنافسة إذا تقرر أن الإنفاذ يضع قيودا واسعة النطاق و / أو غير معقولة على قدرة البائع على مواصلة تجارته وكسب عيشه. يجب مراجعة البنود غير المتعلقة بالمنافسة من قبل الممثلين القانونيين للمشتري والبائع قبل بيع العمل.

ماذا عن الشركات الامتياز؟

تحدد اتفاقيات الامتياز بشكل عام كيف يمكن بيع امتياز، وتختلف هذه الخيارات عن طريق بائع الامتياز - تحقق من عقد الامتياز الخاص بك. وتنص بعض العقود على أن يقوم أصحاب الامتياز بشراء حق الامتياز الخاص بك مباشرة مقابل سعر ثابت. ويقدم آخرون المساعدة في تقييم المشتري وتحديد مكانه، حيث أن من مصلحتهم التأكد من استمرار العمل دون انقطاع.

أفضل خيار يمكن أن يكون مزيج

على الرغم من أن نهج قيمة الأرباح هو الأسلوب الأكثر شعبية تقييم الأعمال، بالنسبة لمعظم الشركات، فإن بعض مزيج من أساليب تقييم الأعمال يكون أفضل طريقة لضبط سعر البيع. الخطوة الأولى هي لتوظيف المهنية المقدر الأعمال؛ فإنه أو أنها سوف تكون قادرة على تقديم المشورة لك على أفضل طريقة أو طرق لاستخدامها لتحديد السعر الخاص بك حتى تتمكن من بيع بنجاح عملك.