الكلمات الأربعة الأكثر خطورة في سوق الأسهم

هناك أربع كلمات في سوق الأوراق المالية التي، عندما تمزق معا، أسفرت عن المليارات (حرفيا) في الخسائر. قد تكون قد أثرت عليك حتى في مرحلة ما، ربما خلال فقاعة دوت كوم، أو في جنون بيتكوين، أو حتى في الآونة الأخيرة ستوديديس في أشياء مثل الطباعة 3D أو السيارات الكهربائية.

هذه الكلمات الخطيرة جدا، "هذه المرة انها مختلفة". هذه العبارة تعطي أي قشعريرة المستثمرين ذوي الخبرة، ويجعلني أشعر سيئة للشخص الذي قال ذلك لأنني أعرف ما هو على وشك أن يحدث إلى أموالهم.

لماذا هذه العبارة خطرة

لماذا هذه العبارة البسيطة مكلفة جدا للمستثمرين؟ حسنا، ببساطة، لأن هذا الوقت هو لا مختلفة. لا تزال الشركات بحاجة إلى العمل والنمو بنفس الطريقة كما هي دائما، وليس "نموذج الأعمال الجديدة"، أو "بيئة سوق الأسهم" سوف يلغي أبدا قوانين الاستثمار رأينا مرارا وتكرارا.

كانت فقاعة دوت كوم أعظم مثال على المخاطر في الاعتقاد بأن "الأمر مختلف في هذه المرة". صحيح، كان الإنترنت تغيير اللعبة، ولكن الكثير من الناس يتوقعون أن حركة المجتمع إلى الشبكة العالمية جعلت وظائف الشركات القياسية غير ذات صلة.

بعد كل شيء، والغرض من العمل هو لكسب المال. نسيت الأسهم دوت دوت أن الحقيقة مرة أخرى في عام 1999.

وفواتير الطاقة وموظفي الحفظ لا تزال بحاجة إلى الحصول على أموال، وخدمة إزالة الثلوج والمعارض التجارية لا تزال لديها تكلفة. انهم جميعا لا يهتمون إذا كنت المحرك الأول أم لا، أو إذا كانت شركتك هو التوسع أسرع من المنافسة.

لم يتطلب العمل ارتداء ربطة عنق للعمل، يمكن للموظفين جلب حيواناتهم الأليفة، ولم تكن الشركة بحاجة إلى تحقيق ربح. الشركات قياس نفسها من حيث حجم معدل حرقها، وتنافس لتفقد المزيد من المال أسرع من الرجال الآخرين.

كان كل شيء عن توسيع نطاقها، وعادة ما يعني ذلك تجاهل أي جانب من جوانب الأعمال التي لم تؤجج محرك العدوانية كحصة المحرك الأول أو انتزاع السوق.

وصل مشروع القانون الخاص بأطراف الإطلاق الفخمة إلى إقليم مكون من سبعة أرقام.

هناك لحظة عندما تسقط، عندما كنت تعتقد فعلا كنت تحلق. ولكن الرجل، هل هذا الأرض تأتي من أي وقت مضى فجأة!

انها مجرد لا تختلف

الناس استخدام "هذا الوقت هو مختلف" مثل عكاز أو ذريعة لمعرفة ما يريدون أن نرى. إن تحيز تأكيدهم يجعلهم عرضة للخطر لأنهم لا يركزون على الجانب الخطر من المعادلة.

سبويلر أليرت: هذه المرة لا مختلفة. في الواقع، هو في الواقع متطابقة تماما لكل حدث مماثل في التاريخ.

قد يرتفع السوق بشكل كبير، أو قد يتزايد السهم الفردي … ثم يشرح بعض الناس لماذا يمكن أن يستمر فقط في الارتفاع.وقد يستشهدون ببيانات وأسباب موقفهم، وستبدو حججهم ووجهات نظرهم مقنعة.

ومع ذلك، مثل هذه اللحظة عادة ما يشير إلى أعلى. عندما يحاول شخص ما ترشيد سبب تغير القواعد، سواء بسبب التكنولوجيات الجديدة أو التحولات في الثقافة الاجتماعية أو الأحداث الكلية، قد تكون على وشك أن تشهد الانهيار.

حتى في الوقت الذي يخسرون فيه المال، فإن بعض المستثمرين يقولون لك: "إنها مختلفة هذه المرة". ومع ذلك، فإن المستثمرين الناجحين اقول لكم انه هو في الواقع بالضبط نفس كما كان دائما.