أشياء للبحث عنه في الاستثمار

إذا كنت تجد هذه المقالة، فهذا يعني أنك من المحتمل أن تكون في المراحل الأولى من تجميع محفظتك الاستثمارية بهدف تحقيق الاستقلال المالي. هذه خطوة كبيرة لبناء ثروتك، ولهذا أود أن أهنئكم! وكثيرا ما يهتم المستثمرون الجدد والهواة على حد سواء بشراء أسهم الشركة ولكنهم غير متأكدين مما إذا كان ذلك سيشكل أصولا جيدة في محفظتهم.

يجب أن تكون هذه الخصائص الأربع بمثابة إرشادات مفيدة في البحث عن استثمار جيد، وإلقاء الضوء على أفضل المرشحين في حين فرز تلك التي قد لا تكون مناسبة لك.

1. ما هو سعر الشركة بأكملها بناء على ما تدفعه للسهم؟

عند إجراء البحوث، من المهم أن تنظر إلى أكثر من مجرد سعر السهم الحالي - تحتاج إلى النظر في سعر الشركة بأكملها. وتسمى "تكلفة" الحصول على الشركة بأكملها القيمة السوقية، أو الحد الأقصى للسوق قصيرة، وغالبا ما يشار إليها من قبل المهنيين الماليين (إذا أضفت في الدين على رأسها، فإنه يعرف باسم قيمة المؤسسة). وباختصار، فإن سقف السوق هو سعر جميع الأسهم القائمة من الأسهم العادية مضروبا في السعر المعلن للسهم الواحد في أي لحظة معينة من الزمن. ومن المتوقع أن يبلغ رأس المال الذي تبلغ قيمته 75 دولارا للسهم الواحد 75 مليون دولار أمريكي (سهم واحد ألف سهم X 75 دولارا للسهم الواحد = 75 ألف دولار أمريكي).

يمكن أن يساعدك اختبار رأس المال السوقي هذا على إبقائك في حالة زيادة في سعر السهم. النظر في حالة موقع ئي باي وجنرال موتورز خلال ذروة عصر الإنترنت. في نقطة واحدة خلال الطفرة، كان موقع ئي باي نفس سقف السوق ككل شركة جنرال موتورز. ومن أجل وضع ذلك في المنظور، في عام 2000، حققت شركة جنرال موتورز 3 دولارات. 96 مليار دولار في الأرباح، في حين جعل موقع ئي باي فقط 48 $. 3 مليون (لا يشمل حساب خيار الأسهم!).

بعد أن كنت لشراء أي واحد، كان لديك لدفع نفس المبلغ. ومن غير المعقول تقريبا أن أي مستثمر عاقل سيدفع نفس السعر لكلا الشركتين ولكن الجمهور كان يغويها رؤى الأرباح السريعة والنقد السهل. (وهذا ليس حتى مثال جيد بشكل خاص، سواء، بالنظر إلى أن جنرال موتورز وممثل من النوع أسوأ أعمال الدورية وتوجه على الدوام عن المتاعب.)

أداة أخرى مفيدة للمساعدة في قياس التكلفة النسبية للسهم هي نسبة السعر إلى الأرباح (أو نسبة السعر إلى الربح). وهو يوفر معيارا قيما للمقارنة بين فرص الاستثمار البديلة.

2. هل تقوم الشركة بإعادة شراء أسهمها وتخفيض عدد الأسهم القائمة بشكل منتظم مع مرور الوقت؟

واحدة من أهم مفاتيح الاستثمار هي أن عموما نمو الشركات لا يقل أهمية عن لكل سهم نمو.ويمكن أن تحصل الشركة على نفس الربح والمبيعات والإيرادات لمدة خمس سنوات متتالية، ولكنها تحقق عوائد كبيرة للمستثمرين من خلال تخفيض إجمالي عدد الأسهم القائمة.

لوضعه في مصطلحات أبسط، فكر في استثمارك مثل البيتزا الكبيرة. كل شريحة تمثل حصة واحدة من الأسهم. هل تفضل أن يكون جزء من البيتزا التي تم قطعها إلى اثني عشر شرائح أو واحدة التي تم قطعها إلى ثمانية شرائح؟

البيتزا التي تم قطعها إلى ثمانية أجزاء فقط سيكون لها شرائح أكبر مع المزيد من الجبن والطبقة.

نفس المبدأ صحيح في مجال الأعمال. يجب على المساهم أن يرغب بفريق إدارة لديه سياسة نشطة لتقليل عدد األسهم القائمة إذا لم تكن االستخدامات البديلة لرأس المال جذابة، مما يجعل حصة كل مستثمر في الشركة أكبر. عندما يتم قطع "فطيرة" الشركات إلى قطع أقل، تمثل كل حصة نسبة أكبر من الملكية في الأرباح وأصول الأعمال. ومن المأساوي أن العديد من فرق الإدارة تركز على بناء المجال بدلا من زيادة ثروة المساهمين.

3. ما هي أسباب الاستثمار في الشركة؟

قبل إضافة حصة الشركة من الأسهم في محفظتك الاستثمارية، سيكون من الحكمة أن تسأل نفسك لماذا كنت مهتما في الاستثمار في هذا العمل معين.

من الخطورة أن تقع في الحب مع شركة وشرائه فقط لأنك تشعر بوقاحة لمنتجاتها أو الناس. بعد كل شيء، أفضل شركة في العالم هو استثمار رديء إذا كنت تدفع أكثر من اللازم لذلك.

تأكد من أن أساسيات الشركة (السعر الحالي، والأرباح، والإدارة الجيدة، وما إلى ذلك)، والتي يمكن العثور عليها في إيداعات الشركات مثل التقرير السنوي، 10K، و 10 Q، هي السبب الوحيد الذي تستثمره. أي شيء آخر يقوم على العواطف الخاصة بك. وهذا يؤدي إلى التكهنات بدلا من الاستثمار الذكي. لديك لإزالة مشاعرك من المعادلة وحدد الاستثمارات الخاصة بك على أساس الباردة، بيانات الثابت. ويتطلب ذلك الصبر والرغبة في الابتعاد عن وضع المخزون المحتمل إذا لم يظهر على ما يبدو قيمته أو قيمته بأقل من قيمتها.

4. هل ترغب في امتلاك الأسهم لمدة 10 أو 15 أو 25+ سنة؟

إذا لم تكن على استعداد لشراء أسهم في شركة ونسيانها للسنوات العشر القادمة (خمس سنوات عند الحد الأدنى المطلق)، فأنت لا تملك حقا أي عمل يمتلك تلك الأسهم على الإطلاق. الحقيقة البسيطة ولكن المؤلمة لهذا واضح في وول ستريت كل يوم. يحاول مديري الأموال المهنية للتغلب على مؤشر داو جونز الصناعي، الذي هو عبارة عن مجموعة من 30 مخزونات غير المدارة إلى حد كبير، ولكن عاما بعد عام، لا تفشل نسبة لا تذكر في القيام بذلك. يبدو من المستحيل أن محفظة تديرها أفضل العقول في مجال التمويل لا يمكن أن تغلب على محفظة غير المدارة من الأسهم على المدى الطويل عقدت إلى أجل غير مسمى، لكنه يحدث (ويرجع ذلك جزئيا إلى هيكل الحوافز التي أنشأتها المستثمرين أنفسهم، الذي يكافئ النشاط المحموم واستراتيجية مبهرج قد يواجه مديرو المحافظات الذين حاولوا التصرف بعقلانية وقتا أصعب في جذب الأصول).

كانت الطريقة المضمونة للنجاح هي تاريخيا اختيار شركة كبيرة، ودفع أقل قدر ممكن من الحصة الأولية، وبدء برنامج متوسط ​​التكلفة بالدولار، وإعادة استثمار الأرباح وترك المنصب وحده لعدة عقود.