4 طرق للاستثمار في سوق الأسهم الأوروبية

ليس سرا أنه على مدى العقود العديدة الماضية، أدى وجود اقتصاد عالمي أكثر ارتباطا، وانتشار الحصول على المعلومات، وإلغاء الضوابط التنظيمية في الأسواق المالية، إلى تسهيل تنويع محفظتك الاستثمارية دون كسر بنك. فبالنسبة للعديد من المستثمرين، كان التنويع الحكيم يعني أكثر من مجرد إيلاء الاهتمام لموازنة تعرض فئة الأصول أو اختيار القطاعات أو الصناعات المختلفة التي يمكن فيها الاستثمار، بحيث تمتد إلى التنويع الجغرافي أيضا.

- 1>>

هنا في الولايات المتحدة، وهذا يعني في بعض الأحيان النظر وراء موجات العنبر من الحبوب إلى أسواق رأس المال في بلدان ومناطق أخرى مع أوروبا كونها خيارا جذابا بشكل خاص لكثير من الأفراد والمؤسسات وذلك بفضل حقيقة أنها موطن لكثير من الشركات البارزة في العالم؛ الشركات التي تكافأت أصحابها بعقد بعد عقد من الزيادة الرأسمالية والأرباح، مثل يونيليفر في المملكة المتحدة وهولندا وسانوفي في فرنسا وهنكل في ألمانيا ونستله في سويسرا.

بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بالاستثمار الدولي، وهذا يطرح السؤال: كيف، على وجه التحديد، لا واحد يستثمر في سوق الأوراق المالية الأوروبية؟ للمساعدة في تقديم لمحة عامة عامة عن بعض الطرق التي قد يتبعها أشخاص مختلفون في هذه المهمة، قمت بتجميع قائمة بأربع طرق أساسية للمستثمر، وإذا كان يعمل مع شركة إدارة الأصول أو مستشار الثروة أو مدير محفظته أو مستشاره المالي، قد يحقق الهدف المتمثل في إضافة أسهم أجنبية من مختلف أنحاء المحيط الأطلسي إلى سلة مصنعة جيدا من الحيازات.

الطريقة الأولى التي قد تستثمر في سوق الأسهم الأوروبية هي عن طريق شراء أسهم الأسهم الأوروبية مباشرة. هذه الطريقة هي الأكثر مباشرة، وعادة ما تكون الأقل دراية للمستثمرين الأمريكيين الذين يمتلكون فقط الأوراق المالية المحلية. من أجل التوضيح، دعونا نتخيل أنك تقرر أنك تريد امتلاك أسهم شوكولاديفابريكن ليندت & سبرونجلي أغ في سويسرا.

ليندت، واحدة من أكبر شركات الشوكولاته في العالم، لديها عمليات واسعة في جميع أنحاء العالم وتمتلك كل شيء من العلامة التجارية الشهيرة ليندت الشوكولاته ل غيرارديلي، راسل ستوفر، و ويتمان. جميع الأسماء التي معظم الأميركيين مألوفة بعد عمر التعرض والتمتع بها. في حين أن ليندت لديها هيكل حصة من الدرجة المزدوجة، المخزونات الأولية التي تحتفظ بها تجارة العائلة المسيطره في البورصة السويسرية، لديها حقوق التصويت، وكان آخر نقلت على 67، 150 فرنك سويسري للسهم الواحد. بالمكافئات بالدولار الأمريكي، أي ما يقرب من 69 دولارا، 313 للسهم الواحد بأسعار الصرف الحالية.

في هذه المرحلة، تختلف تفاصيل كيفية شراء أسهم ليندت اعتمادا على شركة الوساطة التي تستخدمها لتنفيذ صفقاتك.ولكن بالنسبة إلى الغالبية العظمى من المستثمرين الأفراد، فإنه عادة ما تنطوي على استدعاء مكتب تداول الأسهم السمسار على الهاتف حتى تاجر الفعلي يمكن المشي لكم من خلال التجارة. وسوف يتعاملون مع تبادل الدولار الأمريكي للفرنك السويسري للتسوية، وفرض انتشار، ثم اقول لكم سعر التنفيذ النهائي جنبا إلى جنب مع العمولة، والتي عادة ما تنطوي على عمولة إضافية للوسيط المحلي في سويسرا التي الوسيط لديه علاقة .

عندما تظهر الأسهم في حساب الوساطة الخاص بك، سيتم عرضها دون رمز شريط (أو، على الأقل، سيكون لها رمز شريط التي لا يمكن تداولها عبر الإنترنت). وستظهر الأسهم أيضا بالدولار الأمريكي وليس السعر الفعلي للسويسر، مما يعني أنها يمكن أن تبدو متقلبة بعنف حتى لو لم تغير فعلا القيمة المسعرة في البورصة السويسرية لأن الوصي، الذي من المرجح أيضا أن يكون وسيط الخاص بك، هو أقول لك ما سيكون السهم يستحق إذا باعت الموقف وتحويل الفرنك السويسري الناتجة مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي.

بنفس القدر من الأهمية، سيتم تحويل أية أرباح مستلمة بالفرنك السويسري تلقائيا إلى الدولار الأمريكي، بعد خصم الفارق في تحويل العملات، وإيداعها في حساب الوساطة. كما سيتم حجب الضرائب الأجنبية لحكومة سويسرا، وعادة بنسبة 35 في المئة ما لم تذهب إلى عناء تقديم مجموعة محددة من الأوراق التي تدعي حقك كمواطن أمريكي، بموجب معاهدة ضريبية بين الولايات المتحدة وسويسرا، لاختيار تخفيض نسبة خصم الأرباح الأجنبية بنسبة 15٪.

لاحظ أنه في الحالات الأكثر ندرة، قد يتمكن أمين الحفظ الخاص بك من عرض القيمة المعلنة للأسهم السويسرية بالفرنك السويسري، ويسمح لك بعقد عملات متعددة في حسابك بحيث تصل الأرباح إلى الفرنك السويسري أيضا.

عيب واحد لهذه الطريقة من الاستثمار في الأسهم الأوروبية هو أنه يتطلب استثمار ما لا يقل عن عدة آلاف من الدولارات لكل معاملة لعمولات ونفقات إضافية من المنطقي. سوف تحتاج أيضا إلى النظر في إعطاء الأولوية للاستثمارات شراء وعقد لأن تكاليف ترجمة العملات تجعل التحول بين المواقف أكثر تكلفة.

الطريقة الثانية التي يمكن أن تستثمر في سوق الأسهم الأوروبية هي عن طريق شراء أسهم الأسهم الأوروبية من خلال الحصول على إيصالات الإيداع الأمريكية. وهناك طريقة أخرى للاستثمار في سوق الأسهم الأوروبية وهي شراء الأسهم الأجنبية من خلال إيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس). وبينما كتبت عن هذه المرات في الماضي، فإن النسخة القصيرة هي: مصرف إيداع الإيداع، وهو عادة فرع تابع لبنك نيويورك ميلون، سيتي جروب، جي بي مورجان تشيس، أو مؤسسة مالية مماثلة، يشتري مجموعة كبيرة من الأسهم الأجنبية مباشرة. ومن ثم يضع هذا المخزون الأجنبي على دفاتره ويصدر الأوراق المالية التي تمثل الملكية، مع تداول الأوراق المالية في السوق المحلية، وعادة ما يكون ذلك في السوق خارج البورصة (أوتك) بحيث يمكن للمستثمرين الأفراد شراء وبيع الأسهم تماما كما قد الأسهم المحلية تذهب على الانترنت، أدخل رمز شريط، ومراجعة التجارة، وتقديمه إلى وسيط الخاص بك.الفرق هو أن البنك الوديع أدر يجمع أي توزيعات أرباح، يحولها إلى الدولار الأمريكي، توزعها على أصحاب أدر، ثم يتقاضى رسوم أدر صغيرة في مقابل كل من الأعمال التي يقوم بها.

فهم رسوم أدر مهم. اقرأ هذه النظرة العامة لمعرفة ما يمكن توقعه من رسوم أدر واستثمارات الأسهم الدولية الخاصة بك.

في كثير من الأحيان، سيتعامل بنك الإيداع في الودائع مع إيداع الضرائب الأجنبية أيضا، وبالتالي فإن نسبة الاستقطاع الأقل بنسبة 15 في المئة سوف تؤخذ من الأرباح بدلا من النسبة الأعلى البالغة 35 في المئة ولكن لا يمكنك الاعتماد دائما على ذلك. وفي بعض الأحيان، ترعى شركة أدر من قبل الشركة الأجنبية نفسها، وفي هذه الحالة سيكون ل أدر شفافية أفضل وتقديم بعض الطلبات التنظيمية التي لم يكن من الضروري تقديمها. وفي حالات أخرى، لا ترعى الشركة أدر، ولكن بدلا من ذلك، تم إنشاؤها لأن البنك الاحتياطي أدر يعتقد أن هناك سوق للأمن وأنه يمكن أن تولد دخل الرسوم من خلال توفير الوصول إلى الأسهم.

أحد التحديات عند التعامل مع أدرس هو أن العديد من البوابات المالية لا تحدد ما إذا كانت تقوم بالإبلاغ عن توزيعات الأرباح، وعائد توزيعات الأرباح، على أساس إجمالي الأرباح قبل خصم الضرائب، كما هو الحال مع الأوراق المالية المحلية، أو على شبكة الإنترنت (بعد خصم األرباح األجنبية) وإذا كان هذا األخير، بناء على ذلك (. وهذا يعني أنك بحاجة إلى إجراء بعض التعديلات للوصول إلى مقارنة أرباح التفاح إلى التفاح. هناك عيب آخر هو أنه قد يتم تعديل برامج أدر أو تغييرها بطرق لا تتوقعها ولا تحبها. من ناحية أخرى، ميزة لطيفة من أدرس هو أنه يمكنك عادة تحطيم لهم والاستيلاء على الأسهم الأجنبية الكامنة إذا قررت أنك تفضل بدلا من ذلك، بدلا من ذلك. قد ينطوي ذلك على دفع رسوم إلى كل من الوسيط الخاص بك وبنك إيداع الودائع البديلة (أدر).

ويمكن العثور على مثال على العالم الحقيقي ل أدر شعبية من خلال النظر في رمز شريط نسرجي. يتم إصدار هذه التسويات من قبل سيتي بنك، الذي يعمل بنك الإيداع أدر من خلال عقد أسهم نستله الفعلية التي صدرت والتي التجارة في سويسرا.

والطريقة الثالثة التي يمكن أن تستثمرها في سوق الأسهم الأوروبية هي عن طريق شراء صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة وصناديق الاستثمار المتداولة. هذه المنهجية للاستثمار في الأسهم الأوروبية مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الأصغر حجما دون الكثير من رأس المال.

من خلال الاستثمار في الصناديق الاستثمارية أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) التي تقيد مكوناتها للشركات التي يقع مقرها أو التي تقوم بنسبة كبيرة من الأعمال التجارية داخل الدول الأوروبية، يمكنك الحصول على فوائد التنويع على نطاق واسع بتكلفة أقل منك وإلا قد تكون قادرة على تحقيق من خلال محاولة لبناء مواقف مباشرة. على سبيل المثال، ونضع في اعتبارنا أن هذا هو بأي حال من الأحوال المشورة الاستثمارية ولكن مجرد التوضيح الأكاديمي يعني أن تظهر لك كيف أن بعض هذه الأوراق المالية العمل - نلقي نظرة على رمز شريط فغك، وهو طليعة فتس أوروبا إتف. ويحاول هذا الهيكل المجمع تتبع أداء مؤشر فوتسي ديفيلوبمنت يوروب آل كاب الذي يتضمن مخزونات الشركات التي تقع في النمسا وبلجيكا والدنمارك وفنلندا وفرنسا وألمانيا واليونان وأيرلندا وإيطاليا وهولندا والنرويج والبرتغال ، واسبانيا، والسويد، وسويسرا، والمملكة المتحدة.في الوقت الذي أكتب هذا، أكبر 10 حيازات هي نستله، رويال داتش شل، نوفارتيس، هسك القابضة، روش، ونيليفر، البريطانية الأمريكية التبغ، توتال، بب، وباير. وتبلغ نسبة المصروفات 0.10 في المائة. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح لفترة 12 شهرا 2. 72٪.

انها ليست كل الخوخ وكريم، على الرغم من. فالاستثمار من خلال مركبة مجمعة مثل صندوق المؤشرات، سواء كان منظم كصندوق استثمار مشترك أو صندوق تبادل متبادل، يأتي مع سلبيات. من ناحية، غالبا ما يكون لديك أرباح رأس المال غير المحققة الكبيرة التي هي الكامنة في المحفظة. في ظل سيناريو الاحتمال الأدنى، هناك سلسلة من الأحداث التي قد تؤدي إلى دفع ضرائب كبيرة على مكاسب شخص آخر في الماضي؛ وهي نقطة تقنية أن معظم المستثمرين لا يدركون حتى موجود مع الأموال. ولعل أكثر إلحاحا هو حقيقة أن عليك أن تأخذ الخير مع سيئة، بما في ذلك التعامل مع القطاع الأساسي ووزن الصناعة من محفظة الصندوق. على سبيل المثال، فإن فانغوارد فتس يوروب إتف المذكورة أعلاه لديها أكثر من واحد في واحد من أصولها المستثمرة في شركات الخدمات المالية. وهذا مبلغ ذي مغزى مكرس لمجال واحد من مجالات الاقتصاد، ومن المرجح أن يكون له الكثير من المخاطر المترابطة.

الطريقة الرابعة التي يمكن أن تستثمرها في سوق الأسهم الأوروبية هي عن طريق اكتساب الملكية في الشركات المحلية مع مبيعات دولية كبيرة والأرباح. يمكن أن يكون هناك اتجاه للمستثمرين، ولا سيما من هم الجدد في الاستثمار في الأسهم المشتركة، لربط الشركة عن طريق الخطأ بالبلد الذي يقع مقره الرئيسي فيه. فهناك عدد كبير من الشركات هنا في الولايات المتحدة التي تنتمي إليها أقلية كبيرة، وفي معظم الحالات أغلبية كبيرة من المبيعات والأرباح، شركات عالمية مثل شركة كوكا كولا، وشركة بروكتر أند غامبل، وشركة جونسون و جونسون، و فيليب موريس الدولية يتبادران إلى الذهن فورا. في الواقع، فإن الولايات المتحدة تقترب بسرعة من النقطة التي ينشأ فيها نصف المبيعات الناتجة عن مؤشر ستاندرد اند بورز 500 من نشاط خارج الولايات المتحدة. في عام 2016، شكلت أوروبا أكثر قليلا من 8 في المئة من إيرادات S & P 500، أو 1 $ من كل 12 $.

وهذا يعني أنه من خلال الاستثمار في الشركات المحلية الكبرى، يمكنك بشكل جيد جدا أن تستثمر في أوروبا بالفعل دون أن يدرك ذلك.

لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.