بلاك سكولز موديل وما يعنيه

أسعار الخيارات ليست راكدة وغالبا ما تتحرك أعلى أو أقل. ويجوز للمراقب العادي أن يخلص إلى أن هذه الحركة تستند فقط إلى التغير في سعر الأصل الأساسي. ولكن هذا أبعد ما يكون عن الصحيح.

هناك ثمانية عوامل متميزة تؤثر على علاوة الخيار (سعر السوق). كل واحد ولكن (التقلبات المستقبلية) من هذه العوامل هو دائما معروفة للتجار. وبالتالي يمكن للمتداولين بسهولة حساب القيمة العادلة لأي خيار يستند إلى تلك العوامل.

على سبيل المثال

• نوع الخيار : هناك نوعان من الخيارات: المكالمات ووضع.
• سعر الإضراب هو موضح في عقد الخيار ولا يمكن تغييره.
• مخزون معين (الأصول الأساسية).

ومع ذلك، لا تتغير بعض العناصر التي تؤثر على قيمة أحد الخيارات (ولكن هذه التغييرات معروفة للجميع):

• سعر السهم (الأصول الأساسية) يتغير بشكل متكرر.
• الوقت : عدد الأيام المتبقية قبل انتهاء صلاحية الخيار (من الواضح أنه يتغير مرة واحدة في اليوم). يحسب المتداولون الأكثر تطورا الوقت المتبقي في الساعات أو الدقائق، ولا يحسبون ببساطة عدد أيام التقويم الفعلية حتى تنتهي صلاحية الخيارات. يجب على المتداول المبتدئ العمل مع عدد من أيام التقويم لأنه بسهولة جيدة بما فيه الكفاية لأغراضها.
• أسعار الفائدة. التغييرات غير متكررة وحتى عندما تتغير، يكون لها تأثير صغير جدا على معظم الخيارات. وتتأثر الخيارات الأطول أجلا بتغير أسعار الفائدة.
• قد تزيد أو تنخفض أرباح ، ولكن نادرا ما يحدث أكثر من مرة في السنة، ويمكن للمتداولين بسهولة تغيير المدخلات إلى نماذجهم.

• . ويعرف التقلب على أنه التقلب المتوقع للأصل الأساسي في المستقبل. انظر المزيد على هذا أدناه

سبعة من هذه العوامل معروفة دائما في أي نقطة زمنية محددة، ويمكن إدخال كل منها في آلة حاسبة.

عامل واحد فقط غير معروف وهذا هو التقلب.

واحدة من الحالات المفاجئة التي تحدث عند فحص أسعار الخيارات هي أنها يمكن أن تخضع لتغير سريع جدا - بدون سبب واضح.

يحدث هذا عندما تتغير فجأة توقعات التذبذب. كمتداول الخيارات يجب أن تكون على بينة من كيف / لماذا التقلبات الضمنية يمكن أن تتغير فجأة .

عندما يستخدم تجار الخيارات كلمة "تقلب" فإنه يشير إلى التقلبات المتوقعة في المخزون الأساسي خلال فترة زمنية محددة. تلك الفاصل الزمني من اللحظة الحالية حتى تنتهي صلاحية الخيار. لأن هذا الوقت يمثل المستقبل، لا يمكن أن يعرف التقلب ويجب تقديره. لذلك هناك استنتاج هام واحد يجب أن أؤكد لأنه من السهل الحصول عليه خطأ.

آلة حاسبة الخيار هي أداة قيمة لأنها توفر تقديرات جيدة .ولكن الأرقام لا تزال تقديرات لأن كل قيمة تعتمد على بيانات المدخلات. نحن ندخل رقم تقلب (وهذا هو تقديرنا للتقلب في المستقبل). مرة واحدة ويقدر عدد، جميع النتائج هي فقط جيدة مثل هذا التقدير. مالحظة: ال يتوقع من المتداولين الفرديين التوصل إلى تقديرات تقلب خاصة. وسيطك، الذي يوفر قيم الخيار، الحصول عليها من مصادر معقولة. ولكن مرة أخرى - معقول لا يعني أن الأرقام دقيقة 100٪.

آلة حاسبة يبصق الأرقام مع العديد من المنازل العشرية لأن هذا هو ما المبرمجين الكمبيوتر يطلب منهم القيام به. لا أعتقد أن القيم هي تلك دقيقة. فهي ليست سوى جيدة مثل تقدير التقلب.

الخلاصة: استخدام قيمة الخيار النظري وكل من الإغريق التي يتم توفيرها من قبل آلة حاسبة. فهي أرقام جيدة. ولكنها تقديرات.

استخدم آلة حاسبة الخيار استنادا إلى نموذج تسعير خيارات بلاك سكولز (أو على أحد البدائل العديدة) للحصول على تقدير ثابت لخيار

• قيمة
• دلتا
• غاما
• فيغا < ثيتا
• رو
• إذا لم تكن معتادا على الإغريق، يمكنك الحصول على مقدمة للموضوع

هنا . الإغريق هو موضوع آخر يخيف العديد من التجار الجدد. هنا هي الحقيقة الأساسية: الإغريق مساعدتك قياس المخاطر بحيث يمكنك إدارة المخاطر وتجنب وجود مخاطر غير متوقعة لأي موقف. هذا هو كل ما يفعلونه. قد تكون الرياضيات معقدة، ولكن أنت وأنا لم يكن لديك للتفكير في تلك الرياضيات. يتم توفير هذه الأرقام دائما من قبل الوسطاء أو الآلات الحاسبة. باستخدام الإغريق هو سهل. أين تجد حاسبة التسعير الخيار (إذا كان الوسيط الخاص بك لا توفر واحدة جيدة):

ملاحظة: اختيار "الأمريكية" خيارات نمط للأسهم. اختر النمط "الأوروبي" لخيارات الفهرس.
كبو

• (خيارات مجلس شيكاغو للصرافة) أيس
• (سوق الأوراق المالية الدولية)