إنها فكرة جيدة لشراء الانخفاضات؟

المستثمرين على المدى الطويل لديهم ثقة في مستقبل سوق الأوراق المالية. ما إذا كان هذا الشعور شعور جيد ينبع من الوطنية، الماضي تاريخ سوق الأوراق المالية، أو الهذيان من الأسماء المحترمة في عالم الاستثمار يجعل فرقا ضئيلا والخط السفلي هو أن دولارهم الاستثمار هي دائما في العمل.

وهم يعرفون أفضل من محاولة لتوقيت السوق عن طريق التخمين عندما سوق الأسهم سوف تصل إلى أعلى أو أسفل.

إنهم يحتفظون على المدى الطويل ويضيفون إلى استثماراتهم عندما يوفر تراجع السوق فرصة شراء.

التجار والمستثمرون الأقصر مدة لا أعتقد أن هذه الطريقة . ليس لديهم ترف الشراء في انخفاض السوق لأنها ليست معنية حيث سيتم تداول الأسهم عدة سنوات من الآن. وهم لا يهتمون إلا بما إذا كان السوق (أي سعر استثمارهم المحدد) سوف يتجمع أو ينخفض ​​على المدى القريب (ربما 1-3 أيام إلى أسبوعين). وبالتالي، فإن فكرة "شراء تراجع" ليست في ذخيرة من استراتيجيات الاستثمار - إلا إذا حصلت على إشارة شراء محددة من أحد المؤشرات الفنية.

عندما ينخفض ​​السوق

بدلا من وصف الحالة المحددة التي تحصل على سوق الأسهم المتساقطة محددة، دعونا نتحدث عن أي وقت أن السوق آخذ في الانخفاض بعد ارتفاع كبير. افترض أنك تقر بأنك لا تستطيع التنبؤ بالمستقبل وأنك لا تعرف ما إذا كانت الظروف الحالية تمثل:

• بداية سوق الدب.
• بداية تحطم قصير الأمد .
• تصحيح صحي يتبعه ارتفاع آخر إلى أعلى مستوياته في السوق.
• بداية فترة ركود يكون فيها السوق مملة للغاية بالنسبة لمعظم المستثمرين.

إذا كنت مستثمرا نموذجيا وثقيلا وطويلة الأجل لا يحاول التنبؤ بما سيأتي بعد ذلك، وإذا كان لديك أموال يتم توفيرها لشراء فرصة، فإن الاستراتيجية المناسبة هي استثمار بعض من ذلك المال الآن واستثمار المزيد من المال - إذا ومتى انخفض السوق أكثر من ذلك.

هناك نوعان من النقاط الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار:

1. لا استعارة المال للاستثمار . لا تستخدم الأموال التي سوف تكون ضرورية لبعض الأغراض الأخرى في غضون 6 أشهر. لا تستخدم إلا الأموال النقدية المخصصة للاستثمار.
2. تعلم كيفية استخدام الخيارات بحيث يمكنك حماية محفظتك من تكبد خسارة مؤلمة و تبقى صعودية في نفس الوقت. (انظر أدناه).

كيف يمكن أن تساعد الخيارات

بالنسبة للمستثمرين الصعوديين على المدى الطويل، تتوفر استراتيجيات خيارات حماية المحفظة. اعتماد هذه الاستراتيجيات فكرة جيدة للمستثمرين الذين:

• يريدون الحماية. وبعبارة أخرى، تفرض الحكمة أنه قد حان الوقت للتحوط من محفظتك عن طريق الحد من التعرض للانخفاض الحاد، ولكنك تريد أن تبقى مستثمرة من أجل تحول السوق.
• على استعداد لدفع ثمن التأمين. فهم يفهمون أنه إذا كان السوق يتحول والتجمعات، فإن بعض أرباحها المحتملة سيتم التضحية لأنها اشترت راحة البال وحماية محفظة. هذا هو نموذجي من أي وثيقة التأمين. على سبيل المثال، قد يكون مضيعة للمال لشراء التأمين عندما منزلك لم يستسلم للحريق، ولكن إذا كان يفعل ذلك، لا يمكنك تحمل أن تكون بدون تأمين. فكر في استثمارات سوق الأسهم بنفس الطريقة.

إستراتيجية خيار واحد: استبدال الأسهم بخيارات الاتصال في المال

مثال
أنت تمتلك 300 سهم من شيز، بسعرها الحالي بالقرب من 58 دولارا للسهم الواحد.

قم بالخطوات التالية:

1. قم ببيع السهم، وأخذ نقودك من السوق.
2. فورا (لا تنتظر "أفضل وقت") شراء 3 خيارات المكالمة. سعر الإضراب يجب أن يكون في المال. في هذا المثال، ربما تريد شراء المكالمة 55-ستريك. ومع ذلك، فإن الدعوة 50 ضربة يبقى خيارا قابلا للتطبيق إذا كنت على استعداد لقبول خطر الهبوط إضافية.
3. اختر تاريخ انتهاء الصلاحية الذي يلبي احتياجاتك. وكلما انتهت فترة انتهاء الصلاحية، كلما دفعت أكثر مقابل خيار المكالمة. ومع ذلك، فإن تاريخ انتهاء لاحق يوفر حماية محفظة لمزيد من الوقت.

إذا كان السوق يتراجع، كل ما يمكن أن تخسره هو القسط المدفوع لخيارات المكالمة. إذا قررت إعادة الاستثمار في المخزون، ثم لديك خيار. لنفترض أن شيز ينخفض ​​إلى 48 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). من الواضح، يمكنك شراء الأسهم في 48 $. أو يمكنك الاستمرار في عملية السلامة الأولى من خلال شراء 3 خيارات مكالمة جديدة (بيع المكالمات القديمة، إذا كان هناك أي عطاءات لهم) ضرب (ه، سعر الإضراب هو) 45 $.

لاحظ أن الأسهم انخفضت من 58 $ إلى 48 $ وفقدت فقط تكلفة تكلفة المكالمة الخيار. وخسر مساهمون آخرون 10 دولارات للسهم الواحد.

إذا جاء تراجع السوق إلى نهايته وتجمعات السوق، ثم لا يزال لديك السيطرة الكاملة على 300 سهم من شيز. بغض النظر عن مدى ارتفاع الأسهم المسيرات، وتحصل على المشاركة في هذا التجمع. التكلفة الوحيدة (الربح المحتمل الذي فشلت في كسب) هو قسط الوقت في خيار المكالمة. إذا دفعت 5 دولارات لهذه المكالمة، القيمة الجوهرية هي 3 $ (58 $ سعر السهم ناقص 55 $ سعر الإضراب) والقيمة الزمنية هي $ 2. سوف تكون قد فقدت الفرصة لكسب هذا اضافية $ 2 للسهم الواحد - ولكن في المقابل، كنت محمي ضد خسارة كبيرة وشارك في التجمع. صفقة لطيفة جدا.

تتضمن إستراتيجية بديلة شراء خيارات الشراء (والاحتفاظ بالمخزون)، ولكني لا أوصي به للمتداولين المبتدئين لأنه من الأسهل بكثير فهم ما يمتلكونه عندما يكون الموقف طويلا خيارات الاتصال . إن امتلاك مزيج من الأسهم ووضع الخيارات قد يسبب التباسا - وهذا أمر يجب تجنبه.

استبدال المكالمات طويلة لمخزون طويل له الجانب السلبي. أولا، يجب أن نفهم حقا ما تقومون به. قد لا تحب فكرة دفع ضرائب أرباح رأس المال عند بيع الأسهم الخاصة بك (على افتراض أن عقدها من سعر أقل بكثير من سعر بيع $ 58). ولكن، هذه الاستراتيجية هي إدارة محفظة ذكية وهذا شيء تريد أن تفهم - حتى لو اخترت عدم الاستفادة من هذه الاستراتيجية في هذا الوقت.