الميزانية الرأسمالية وأهميتها في الأعمال التجارية

لفهم الموازنة الرأسمالية، يجب أن تفهم كلا من المصطلح "رأس المال"، في هذا السياق، يمثل الأصول الثابتة طويلة الأجل، أو الاستثمار الرأسمالي، مثل مبنى أو "الميزانية" هي الخطة التي توضح الإيرادات والنفقات المتوقعة خلال فترة زمنية معينة، وغالبا ما تكون مدة المشروع. ومصطلح "الميزانية الرأسمالية" هو عملية تحديد الاستثمارات الرأسمالية الطويلة الأجل التي ينبغي أن تختارها الشركة خلال فترة زمنية معينة، وبالتالي تدرج في الميزانية الرأسمالية.

<1>>

الميزانية الرأسمالية مقابل الموازنة للأصول المالية

العملية المالية لتحديد قيمة المشاريع الاستثمارية الرأسمالية، مثل شراء مبنى أو قطعة من المعدات وتحديد قيمة الأسهم والسندات هو بالضبط نفس الشيء. وهي جميع الأصول التي تستثمر فيها الشركة.

ومع ذلك، هناك نوعان من الاختلافات الهامة. الشركات إنشاء مشاريع رأس المال، ولكن الأصول المالية موجودة مسبقا في الأسواق المالية. والفرق الثاني هو أن المستثمرين في الأسهم والسندات ليس لديهم أي تأثير على التدفقات النقدية للشركات التي يستثمرون فيها، ولكن للشركة تأثير على مشاريعهم الرأسمالية من خلال الإدارة المالية الجيدة.

المشاريع الاستثمارية الرأسمالية المستقلة و المتبادلة

المشاريع الاستثمارية الرأسمالية هي من أهم الاستثمارات المالية التي يقوم بها صاحب العمل لأنها تنطوي على مبالغ كبيرة من المال. إن اتخاذ قرار استثمار رأسمالي ضعیف یمکن أن یکون لھ تأثیر کارثي علی الأعمال التجاریة.

يمكن تقسيم المشاريع الاستثمارية الرأسمالية إلى نوعين: المشاريع المستقلة والمشاريع المتبادلة. والمشاريع الاستثمارية الرأسمالية المستقلة هي تلك المشاريع التي لا تؤثر على التدفقات النقدية للمشاريع الأخرى. المشاريع الاستثمارية الرأسمالية الاستثمارية المتبادلة هي تلك المشاريع المماثلة أو المشابهة لمشاريع الاستثمار الرأسمالي الأخرى التي تؤثر على التدفقات النقدية للمشاريع الأخرى.

الفرق بين هذين النوعين من المشاريع الاستثمارية مهم جدا في الموازنة الرأسمالية والتحليل المالي المطلوب لاختيار أو رفض المشاريع الاستثمارية.

كيف يتم اختيار مشروع مستقل أو متبادل؟ والشيء الأهم الذي يجب على صاحب العمل القيام به هو مقارنة معدل العائد الذي سيكسبه المشروع على المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال أو ما تدفعه الشركة للحصول على التمويل. وقاعدة القرار هي إذا كان معدل العائد أكبر من المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال، ثم يقبل والاستثمار في المشروع. إذا كان معدل العائد للمشروع أقل من المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال، ثم رفض ولا تستثمر في المشروع.

هذا المعدل من العائد هو في الواقع تكلفة الفرصة. وبعبارة أخرى، فإن معدل العائد هو تكلفة الاستثمار في مشروع واحد بدلا من مشروع آخر.

العوامل التي يجب مراعاتها عند اتخاذ قرار استثمار رأس المال

1. مقارنة معدل العائد من المشروع إلى المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس مال الشركة ليست بسيطة كما يبدو. هناك عملية تحليل مالي معقدة نسبيا يجب على صاحب العمل أن يمر بها من أجل الوصول إلى هناك. النظر في المساعدة المحاسبية المهنية.
2. على صاحب العمل تقدير التدفقات النقدية التي سيولدها المشروع. في كثير من الأحيان، والتدفقات النقدية هي أصعب متغير واحد لتقدير عند محاولة تحديد معدل العائد على المشروع. ويتعين النظر في كمية وتوقيت التدفقات النقدية. إذا كنت تكتب خطة عمل، على سبيل المثال، تحتاج إلى تقدير حوالي خمس سنوات من التدفقات النقدية. وعادة ما يتم تقدير التدفقات النقدية للحياة الاقتصادية للمشروع، وبطبيعة الحال، ينبغي أن تكون دقيقة قدر الإمكان.

هناك عدد من أساليب التنبؤ بالتدفق النقدي التي يمكن لأصحاب الأعمال استخدامها لاختيار مشاريعهم.