باستخدام تحليل التدفق النقدي لقيمة الأسهم

نسب التدفق النقدي هي قياس أفضل لقيمة المخزون من نسبة الأرباح (P / E).

كم النقدية التي يمكن أن تولدها الشركة هي واحدة من التدابير الأكثر أهمية لصحتها. ومع ذلك، سوف تسمع المزيد عن الربحية من أي مقياس آخر تقريبا على التقييم، لكنه لا يعطيك صورة دقيقة عن قدرة الشركة على توليد النقد.

P / E يمثل نسبة سعر السهم إلى ربحية السهم (إبس).

هو مقياس مهم، إذا لسبب آخر لأن الكثير من الناس يعتقدون أنه هو. عندما P / E الشركة عالية جدا أو منخفضة، ويحصل على أعلى الفواتير على الأخبار.

يتجاهل الكثيرون أهمية مماثلة - أود أن أقترح أكثر أهمية - المقاييس التي تدرس سعر الشركة بالنسبة لوضعها النقدي.

أهمية النقد

الواقع هو أنه بدون نقد، فإن الشركة لن تدوم طويلا. قد يبدو ذلك بسيطا بشكل واضح، ولكن هناك قائمة طويلة من الشركات التي فشلت بسبب النقص في المعروض.

إذا، كيف يمكنك استخدام نسب التدفق النقدي لمعرفة ما إذا كانت الشركة تحت أو أكثر من قيمتها، وهو نفس الغرض من ربحية السهم؟ يسلط قياسات أولية على ضوء تقييم الشركة.

السعر إلى التدفق النقدي

يتم تحديد السعر إلى التدفق النقدي بقسمة سعر السهم عن طريق التدفق النقدي للسهم الواحد. السبب في تفضيل العديد من هذا القياس هو استخدام التدفق النقدي بدلا من صافي الدخل (وجدت في حساب إبس).

التدفق النقدي هو صافي دخل الشركة مع إضافة رسوم الاستهلاك والإطفاء مرة أخرى. وهذه الرسوم، التي تقلل من صافي الدخل، لا تمثل مصروفات نقدية حتى تقلل بشكل مصطنع النقود المبلغ عنها للشركة.

وبما أن هذه النفقات لا تنطوي على نقدية فعلية، فإن الشركة لديها نقدية أكثر مما يشير إليه رقم صافي الدخل.

التدفق النقدي الحر

التدفق النقدي الحر هو صقل التدفق النقدي الذي يذهب خطوة أبعد ويضيف النفقات الرأسمالية لمرة واحدة، وتوزيعات الأرباح، وغيرها من الرسوم التي لا تحدث إلى التدفق النقدي. والنتيجة هي مقدار النقدية التي ولدتها الشركة في اثني عشر شهرا.

تقسم السعر الحالي عن طريق التدفق النقدي الحر للسهم، وتصف النتيجة القيمة التي يضعها السوق على قدرة الشركة على توليد النقد.

ما يعنيه

كما هو الحال في مكرر الربحية، فإن كلا من نسب التدفق النقدي هذه تشير إلى المكان الذي تقيم فيه السوق الشركة. انخفاض الأرقام بالنسبة لصناعتها وقطاعها، يشير إلى أن السوق قد قلل من قيمة السهم.

قد تعني الأرقام المرتفعة من صناعتها وقطاعها أن السوق قد فاق قيمة السهم.

حساب بالفعل

لحسن الحظ، لم يكن لديك للقيام بكل هذه الحسابات. تتضمن العديد من المواقع على الويب أرقام التقييم هذه للنظر فيها.

أحد المواقع المفضلة لدي هو رويترز. كوم.وتقدم أسعارها التفصيلية نسب التدفق النقدي.

أدخل السهم في مربع الاقتباس على الشريط العلوي، ثم انقر على "النسب" في روابط العمود الأيسر.

الاستنتاج

مثل جميع النسب، فإنها لا تخبر القصة بأكملها. تأكد من النظر إلى مقاييس أخرى للتحقق من القيمة النسبية. ومع ذلك، فإن نسب التدفق النقدي هذه يمكن أن تعطيك أدلة هامة على كيفية تقييم السوق لأحد الأسهم.