خيارات السلع- كوندور ينتشر

الخيارات هي أدوات الاستثمار والتداول مذهلة. في حين يمكن للمرء أن استخدام خيارات لموقف للانتقال أو التحرك لأسفل في سعر سلعة أو أي أصول، والخيارات أيضا أغراض أخرى. وبما أن محدد رئيسي لسعر الخيار هو تقلب ضمني، والدعوة ووضع أسعار الخيار تستجيب للتغيرات في تقلبات السوق وكذلك السعر. خيارات النشر هي عملية تداول خيار واحد أو أكثر ضد الآخرين.

ينتشر الخيار غالبا ما ينتشر التذبذب. فهي رهان على زيادة أو تقليل التقلب. فروق الخيار الطويل عادة ما تكون محدودة المخاطر بينما ينتشر الخيار القصير خسائر محتملة غير محدودة. واحد انتشار أن التجار الخيار في كثير من الأحيان استخدامه انتشار كوندور.

انتشار كوندور الطويل هو انتشار خطر محدود منظم للاستفادة من السوق التي ينظر إليها على أن لديها القليل أو عدم وجود تقلب.

على عكس انتشار الفراشة، هناك أربعة أسعار اضراب تشارك في انتشار كوندور. ويمكن بناء هذا النوع من الانتشار باستخدام إما الاتصال أو وضع الخيارات. ولأغراض هذه القطعة، سيتم وصف انتشار كوندور المكالمة الطويلة.

المشتري من كوندور طويلة سوف تبيع خيار واحد في المال و شراء خيار آخر في المال مع انخفاض سعر الإضراب. وفي الوقت نفسه، يتم بيع خيار المكالمات خارج نطاق المال ويتم شراء خيار آخر من المكالمات خارج المال مع ارتفاع سعر الإضراب.

جميع الخيارات هي على نفس السلعة أو الأصل وجميعها لنفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

هناك أربعة خيارات مختلفة يتم تداولها في كوندور المكالمة الطويلة (أو وضع كوندور) ويدفع الخصم الصافي للنشر. إن الحد الأقصی للربح لکندور طویل محدود ویحدث عندما یقع سعر السلعة أو الأصل بین سعري الإضراب المتوسط ​​عند انتھاء صلاحیتھما.

صيغة الحد الأقصى للربح ل كوندور المكالمة طويلة هي كما يلي:

الحد الأقصى للربح = سعر الإضراب من الإضراب الأدنى المكالمة - الإضراب سعر الإضراب الأدنى المكالمات الطويلة - صافي الأقساط المدفوعة - العمولة التجارة

الحد الأقصى للربح يحدث عندما يكون سعر السلعة أو الأصل الأساسي بين أسعار الإضراب لخيارين قصيرين للنداء عند انتهاء الصلاحية

وبما أن كوندور الطويل هو رهان بأن التقلب سيكون منخفضا، إذا تحرك السوق خارج نطاق جميع الخيارات ثم سوف تحدث أقصى خسارة. في جميع الأوقات، فإن مخاطر الخسارة على كوندور طويلة تساوي إجمالي الأقساط المدفوعة لهذا المنصب.

الحد الأقصى للخسارة = صافي الأقساط المدفوعة + العمولات على كامل الصفقة

يحدث الحد الأقصى للخسارة عندما يكون سعر السلعة أو الأصل الأساسي أقل من أو يساوي سعر الإضراب لخيار الاتصال الطويل بسعر الإضراب الطويل أو أكبر من أو يساوي سعر الإضراب لسعر الإضراب الأعلى الاتصال الطويل عند انتهاء الصلاحية

في جميع الخيارات ينتشر من المهم فهم المستويات الدقيقة التي تحدث فيها الأرباح والخسائر، وبالتالي فإن أسعار التعادل تعتبر عاملا مهما في المراقبة.في حالة وجود خيار خيار طويل للنداء، هناك نوعان من نقاط التعادل:

نقطة التعادل العليا = سعر الإضراب لأعلى سعر إضراب لفترة طويلة - صافي الأقساط المدفوعة

نقطة التعادل الأدنى = سعر الإضراب لأدنى ضربة السعر طويل خيار المكالمة + صافي الأقساط المدفوعة

في كلتا الحالتين، لحساب اللجان نقطة التعادل بالضبط المدفوعة يجب النظر فيها.

في حين أن المكالمة طويلة أو وضع كوندور هو انتشار الخصم، مكالمة قصيرة أو وضع نتائج التجارة كوندور في الائتمان. البائع من هذا الموقف كوندورس للتحرك خارج نطاق والاقتصاد هي تماما عكس تلك التي من موقف طويل. تنفيذ تجارة كوندور في سوق الخيارات يمكن أن يتحقق في وقت واحد، كما انتشار، أو بشكل منفصل. في حالة تنفيذ منفصلة للاستراتيجية، التاجر "الساقين في انتشار". ويتم ذلك عموما من أجل تحقيق مستوى أكثر جاذبية للمواقف؛ ولكن "يغطي الرجل" ينطوي على مزيد من المخاطر. وفي جميع الحالات، تشكل اللجان جزءا هاما من التجارة حيث أن كل انتشار يحتوي على أربع وظائف منفصلة.

كوندور الخيار ينتشر هي أشكال شعبية من التذبذب الصفقات للتجار المحترفين التي تدير الكتب خيار كبير مع العديد من المناصب. يعتمد التنفيذ الناجح لموقف كوندور على السيولة في سوق الخيارات لسلعة أو أصل معين. لذلك، في عالم السلع، أسواق العقود الآجلة عالية السيولة مثل الذهب والنفط والذرة وغيرها هي الأنسب لهذه الأنواع من المواقف من الأسواق مع سيولة أقل مثل عصير البرتقال المركزة، والخشب أو غيرها التي لديها حجم أقل يوميا والفائدة.