15 أسرار الاستثمار للمساعدة في جعلك غنيا

كان فيليب فيشر (1907-2004) واحدا من أعظم عقول الاستثمار في التاريخ. عمل من مكتب متواضع على الساحل الغربي في أعقاب الكساد الكبير، وقال انه طور قيمة شراء وشراء ونمو نموذج للاستثمارات التي اعتبرت على قدم المساواة مع بنجامين جراهام في المستثمر الذكي من قبل ما لا يقل عن عملاق كما وارن بافيت. بالإضافة إلى التدريس في كلية ستانفورد لإدارة الأعمال، قام بتأليف العديد من الكتب بما في ذلك مستجمعات المياه الأسهم المشتركة والأرباح غير المألوفة.

- 1>>

كان هذا النص الذي أدخل نهج "سكوتلبوت" الشهير الآن الذي شجع المستثمرين على تطوير فهم عميق لاستثماراته من خلال تحليل دقيق للبيانات المالية، ومقابلة المديرين والمنافسين والموظفين، والباعة، والعملاء.

حقق فيليب فيشر نجاحا كبيرا في اختيار محفظة أساسية مكونة من سبعة أو ثمانية أسهم ذات إمكانيات أعلى من المتوسط ​​بأسعار مغرية. وفقا ل أندرو كيلباتريك في قيمة دائمة "، وقال فيشر دائما أن نفكر في المدى الطويل ولها دوران منخفض في محفظتك. اشترى فيشر موتورولا في عام 1955، عندما ظهر الاتصالات المتنقلة أنظمة الراديو لسيارات الشرطة. في دورة الاستثمار استغرق ماكدونالد [المستثمر طويل القيمة المقيم في ستانفورد] في عام 1956، تحدث فيشر عن موتورولا باعتبارها "شركة نمو كبيرة" عندما كانت القيمة السوقية موتورولا 300 مليون $. كمستثمر طويل الأجل، فيشر لا يزال يملك موتورولا 43 عاما في وقت لاحق عندما توفي في عام 2004. "

- قال <فيشر> عن <ماكدونالدز> في عام 2000، 'أعتقد بقوة في التنويع'، وهذا يعني سبعة أو ثمانية مخزونات - محفظة مركزة في لغة اليوم. الأهم من ذلك أن فيشر نفسه قام بنصيب الأسد من أبحاث الاستثمار على الشركات المملوكة من قبل عملاء فيشر آند كومباني، بحيث كان لديه مستوى عال من المعرفة والاقتناع على كل من سبع أو ثماني شركات … 'أنا لا أصدق أكثر من -تنويع … نظري الأساسي هو معرفة عدد قليل من الشركات ومعرفتها جيدا - وتأكد من تنويع الخاص بك هو تنويع حقيقي.

وجود فورد وجنرال موتورز ليس التنويع. التنويع يعني امتلاك الشركات التي لا تبيع في نفس الأسواق - الشركات ذات الاختلافات الحقيقية. "

<1>>

أسرار الاستثمار في الأسهم العادية والأرباح غير المألوفة

في كتابه، وضع فيشر خمسة عشر أشياء يجب على المستثمر الناجح أن يبحث عنها في استثماراته في الأسهم العادية. وهنا المتهدمة من ما هي عليه. (يمكنك أن تنفد إلى متجرك المحلي أو تنقل إلى متاجر الكتب المفضلة لديك عبر الإنترنت واحصل على نسخة من

الأسهم العادية والأرباح غير الشائعة - هذا الملخص الأساسي للكتاب لا يمكن أن يحقق العدالة إلى جميع المعلومات الممتازة في صفحاتها.)

هل لدى الشركة منتجات أو خدمات ذات إمكانات سوقية كافية لإتاحة زيادة كبيرة في المبيعات لعدة سنوات على الأقل؟

1. هل لدى إدارة الشركة عزم على مواصلة تطوير المنتجات أو العمليات التي من شأنها أن تزيد من إجمالي المبيعات المحتملة عندما يتم استغلال إمكانات نمو خطوط الإنتاج الجذابة حاليا إلى حد كبير؟
2. ما مدى فعالية جهود الشركة في مجال البحث والتطوير فيما يتعلق بحجمها؟
3. هل لدى الشركة منظمة مبيعات فوق المتوسط؟
4. هل لدى الشركة هامش ربح جدير بالاهتمام؟

ما الذي تفعله الشركة للحفاظ على هوامش الربح أو تحسينها؟

1. هل لدى الشركة علاقات عمل متميزة مع الموظفين؟
2. هل لدى الشركة علاقات تنفيذية متميزة؟
3. هل للشركة عمق في إدارتها؟
4. ما مدى جودة تحليل التكاليف والضوابط المحاسبية للشركة؟
5. هل هناك جوانب أخرى من النشاط التجاري غريبة نوعا ما عن الصناعة المعنية التي من شأنها أن تعطي المستثمر أدلة هامة عن كيفية الشركة ستكون فيما يتعلق المنافسة؟
6. هل لدى الشركة نظرة قصيرة المدى أو بعيدة المدى فيما يتعلق بالأرباح؟
7. في المستقبل المنظور، هل يتطلب نمو الشركة تمويلا كافيا بحيث يلغي العدد الكبير من الأسهم التي ستبقى بعد ذلك فوائد المساهمين الحاليين من هذا النمو المتوقع؟
8. هل تتحدث الإدارة بحرية للمستثمرين حول شؤونها عندما تسير الامور بشكل جيد و "تسلق" عندما تحدث مشاكل أو خيبة أمل؟
9. هل لدى الشركة إدارة نزاهة لا جدال فيها؟
10. فيشر's 5 "لا" قواعد عند شراء الأسهم المشتركة

لا تشتري في الشركات الترويجية

1. لا تتجاهل مخزون جيد فقط لأنه يتم تداوله بدون وصفة طبية
2. لا تشتري الأسهم فقط لأنك تحب نغمة تقريرها السنوي،
3. لا تفترض أن السعر المرتفع الذي يمكن أن يبيعه السهم فيما يتعلق بأرباحه هو بالضرورة مؤشر على زيادة النمو في تلك الأرباح قد تم تخفيضها إلى حد كبير بالفعل في السعر، و
4. لا تمسح على ثمانين وأرباع.