كيف يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الأسهم إلى جعلك غنيا

واحدة من أكثر المواضيع شعبية بين المستثمرين الجدد هي كيفية التعامل مع انخفاض أسعار الأسهم. الجميع يتحدث مباراة جيدة ولكن لحظة نقلت قيم السوق الانخفاض، والذعر ليس من غير المألوف. لقد رأيت ذلك مرات عديدة في حياتي. وفي الفترات التي تراكمت فيها أعلى مستويات سوق الأسهم، يبدأ الناس في المنتديات الاستثمارية المحافظة حتى في مناقشة ما يسمى بحكمة توزيع أصول الأسهم بنسبة 100 في المائة، ويفكرون فجأة أنهم لا يستثمرون أعمالا في السندات أو يحتفظون باحتياطيات نقدية معقولة.

إن نسبة 33 في المئة العادية أو نحو ذلك - وتاريخيا، وهذا هو العمل كالمعتاد من وقت لآخر - وفجأة أنها ذهبت، وأقسم كل شيء من الأسهم الفردية إلى صناديق المؤشرات. لقد قلت لك هذا من قبل، وأنا سوف اقول لكم ذلك، مرة أخرى: إذا كنت تعيش متوسط ​​العمر المتوقع العادي، سترى انخفاض كامل محفظة الأسهم من الذروة إلى الخام بنسبة 50 في المئة أو أكثر مرة واحدة على الأقل، وربما ثلاث مرات او اكثر. وسوف تتقلب المكونات الفردية أكثر من ذلك بكثير بعنف من محفظة ككل، للتمهيد. إنها طبيعة فئة األصول. لا يمكن تجنبها وأي شخص يخبرك خلاف ذلك، سواء كان مستشار مالي أو بائع صناديق الاستثمار المتبادل، إما الكذب أو غير كفء. لا يوجد أي مواءمة أو مؤهل عندما يتعلق الأمر بالبيانات الأكاديمية. لم يكن لديك للاستثمار في الأسهم للحصول على الأغنياء حتى إذا كان هذا يزعج لك، تقبل أنك لا تستحق العوائد التي يمكن أن تولد وتكون على ما يرام معها.

أن أقول، أريد أن أتحدث عن انخفاض الأسعار. كيف، كمستثمر، يجب التفكير فيها إذا كنت تعرف ما تقومون به وشراء الأصول الجيدة. وللقيام بذلك، نحتاج إلى إجراء نسخ احتياطي والتحدث عن الأسهم بشكل عام للحظة.

ثلاث طرق لتحقيق الربح من امتلاك الأعمال والاستثمار في الأسهم

بشكل عام، هناك ثلاث طرق لتحقيق الربح من امتلاك الأعمال التجارية (شراء الأسهم هو مجرد شراء أجزاء صغيرة من الأعمال التجارية التي تحصل عليها هذه الشهادات الصغيرة لطيفة أو، إذا كنت تفضل، سجل درس - اعتمادا على كيفية العديد من القطع من الأسهم تنقسم الشركة إلى، فإن كل حصة الحصول على جزء معين من الأرباح والملكية).

1. توزیعات أرباح نقدیة وإعادة شراء أسھم. تمثل هذه المبالغ جزءا من الربح الأساسي الذي قررت الإدارة عودته إلى المالكين.
2. النمو في العمليات التجارية الأساسية، التي غالبا ما يسهلها إعادة استثمار الأرباح في النفقات الرأسمالية أو غرس الدين أو رأس المال.
3. إعادة تقييم مما أدى إلى تغيير في وول ستريت متعددة على استعداد لدفع ثمن كل $ 1 في الأرباح.

إذا كنت تملك النشاط التجاري فعليا، يمكنك الربح بطريقة إضافية، من خلال وضع نفسك في كشوف المرتبات والحصول على راتب ومزايا ولكن هذا هو مناقشة أخرى ليوم مختلف.

مثال لتوضيح هذه النقاط

قد تبدو معقدة، ولكنها ليست كذلك. تخيل، للحظة، أنك الرئيس التنفيذي والمساهم المسيطر في بنك مجتمع خيالي يسمى فانتوم المجموعة المالية (بفغ). وتولد أرباحا قدرها 5 ملايين دولار في السنة، وتنقسم الأعمال إلى 1. 25 مليون سهم من الأسهم القائمة، وتخول كل من هذه الأسهم إلى 4 دولارات من هذا الربح (5 ملايين دولار مقسوما على 1. 25 مليون سهم = 4 دولارات للسهم الواحد).

عند فتح نسخة من جداول الأسهم في صحيفتك المحلية، لاحظت أن سعر السهم الأخير ل بفغ هو 60 $ للسهم الواحد. هذه هي نسبة السعر إلى الأرباح من 15.

وهذا يعني، لكل دولار واحد في الربح، يبدو المستثمرون على استعداد لدفع 15 $ ($ 60 / $ 4 = 15 p / e نسبة). والعكسية، والمعروفة باسم عوائد الأرباح، هي 67 في المائة (تأخذ 1 وتقسيمها بنسبة p / ه من 15 = 6. 67). من الناحية العملية، وهذا يعني أنه إذا كان عليك أن تفكر في بفغ باعتبارها "سندات الملكية" لاقتراض عبارة من وارن بافيت، سوف تكسب 6. 67 في المئة على أموالك قبل دفع الضرائب على أي أرباح التي كنت تتلقى المقدمة لم تنمو الأعمال أبدا.

هل هذا جذاب؟ ويعتمد ذلك على سعر الفائدة لسندات الخزينة الأمريكية التي تعتبر "خاليا من المخاطر" لأن الكونغرس يستطيع دائما فرض الضرائب على الناس أو طباعة المال للقضاء على تلك الالتزامات (لكل منها مشاكلها، ولكن النظرية هنا سليمة) . إذا كانت الخزانة 30 عاما تسجل 6 في المئة، لماذا على الأرض هل تقبل فقط 0. 67 في المئة المزيد من الدخل للمخزون الذي لديه الكثير من المخاطر مقابل السندات التي لديها أقل بكثير؟

هذا هو المكان الذي يحصل للاهتمام.

من ناحية، إذا كانت الأرباح راكدة، سيكون من الغباء دفع أرباح 15x في بيئة أسعار الفائدة الحالية. ولكن الإدارة على الأرجح سوف تستيقظ كل يوم وتظهر للمكتب لمعرفة كيفية نمو الأرباح. تذكر أن 5 ملايين $ في صافي الدخل أن شركتك ولدت كل عام؟ ويمكن استخدام بعضها لتوسيع العمليات من خلال بناء فروع جديدة، وشراء البنوك المنافسة، وتوظيف المزيد من الرواة لتحسين خدمة العملاء، أو تشغيل الإعلانات على شاشة التلفزيون. في هذه الحالة، لنفترض أنك قررت ربح الأرباح على النحو التالي:

مليوني دولار تم إعادة استثماره في الأعمال التجارية للتوسع: في هذه الحالة، لنفترض أن للبنك عائد بنسبة 20٪ على رأس المال - مرتفع جدا ولكن لنذهب مع ذلك. ومن ثم، فإن مبلغ 2 مليون دولار الذي أعيد استثماره ينبغي أن يربح أرباحا قدرها 400 ألف دولار، بحيث تصل في العام المقبل إلى 5 دولارات. 4 مليون. هذا هو معدل نمو 8 في المئة للشركة ككل.

$ 1. تم دفع 5 مليون سهم كأرباح نقدية بقيمة 1 دولار أمريكي. 50 للسهم الواحد. لذلك، إذا كنت تملك 100 سهم، على سبيل المثال، سوف تتلقى 150 $ في البريد.

$ 1. 5 مليون تستخدم لإعادة شراء الأسهم. تذكر أن هناك 1. 25 مليون سهم من الأسهم القائمة. وتذهب الإدارة إلى شركة وساطة متخصصة، ويعيدون شراء 25 ألف سهم من أسهمهم الخاصة بسعر 60 دولارا للسهم الواحد بقيمة إجمالية قدرها دولار واحد. 5 ملايين وتدميره. لقد رحل.لم يعد موجود. والنتيجة هي أن الآن هناك فقط 1. 225 مليون سهم من الأسهم العادية المعلقة. وبعبارة أخرى، فإن كل حصة متبقية تمثل الآن ما يقرب من 2٪ ملكية أكبر في الأعمال التجارية مما كانت عليه في السابق. لذلك، في العام المقبل، عندما الأرباح هي 5 $. 4 مليون - بزيادة قدرها 8 في المئة على أساس سنوي - سيتم تقسيمها فقط بين 1. 225 مليون سهم جعل كل واحد يستحق 4 $. 41 في الربح، بزيادة على مستوى السهم الواحد من 10. 25 في المئة. وبعبارة أخرى، فإن الربح الفعلي للمالكين على أساس السهم زاد بشكل أسرع من أرباح الشركة ككل، لأنهم مقسمون بين عدد أقل من المستثمرين.

إذا كنت قد استخدمت $ 1. 50 سهم لكل سهم في توزيعات نقدية لشراء المزيد من الأسهم، هل يمكن أن يكون نظريا زيادة إجمالي موقف ملكية السهم بنحو 2 في المئة إذا كنت فعلت ذلك من خلال برنامج إعادة استثمار أرباح منخفضة التكلفة أو وسيط التي لم تتقاضى عن الخدمة. ومن شأن ذلك أن يقترن بزيادة قدرها 25 في المائة في ربحية السهم الواحد، مما سيؤدي إلى نمو بنسبة 12 في المائة سنويا على هذا الاستثمار الأساسي. عندما ينظر إليها بجانب العائد الخزانة 6 في المئة التي هي صفقة رائعة، لذلك قد القفز في مثل هذه الفرصة.

الآن، ماذا سيحدث إذا كان المستثمرون يذعرون أو ينموون أكثر من اللازم؟ ثم يأتي البند الثالث في اللعب - إعادة تقييم مما أدى إلى تغيير في وول ستريت متعددة على استعداد لدفع ثمن كل 1 $ في الأرباح. في حالة تكدس المستثمرين في أسهم مجموعة بفغ لأنهم يعتقدون أن النمو سيكون مذهلا، فقد يصل السعر إلى 20، مما يؤدي إلى سعر 80 دولارا للسهم (4 دولارات للسهم الواحد × 20 دولارا أمريكيا = 80 دولارا للسهم الواحد). $ 1. 5 مليون دولار توزيعات نقدية و 1 دولار. فإن 5 مليون مستخدم لإعادة شراء الأسهم لن يكون قد اشترى الكثير من الأسهم، وبالتالي فإن المستثمر سوف ينتهي في الواقع مع أقل الملكية لأن أسهمهم يتم تداولها في تقييم أكثر ثراء. أنها تعوض عن ذلك في المكاسب الرأسمالية التي تظهر - بعد كل شيء، أنها اشترت مخزون 60 $، والآن انها في 80 $ للسهم الواحد للربح 20 $.

ماذا لو حدث العكس؟ ماذا لو المستثمرين الذعر، وبيع 401k صناديق الاستثمار المشتركة، وسحب المال من السوق، وسعر البنك الخاص بك ينهار إلى القول، أرباح 8X؟ ثم، كنت تتعامل مع سعر السهم 40 $. الآن، الشيء المثير هنا هو أنه على الرغم من أن المستثمر يجلس على خسارة كبيرة - من 60 $ للسهم في الأصل إلى 40 $ للسهم الواحد، يطرق 33+ في المئة من قيمة حيازاتهم، على المدى الطويل أنها سوف تكون أفضل حالا ل سببان:

1. سوف تستثمر أرباح الأسهم المستثمرة المزيد من الأسهم، مما يزيد نسبة الشركة التي يملكها المستثمر. أيضا، فإن المال لإعادة شراء أسهم شراء المزيد من الأسهم، مما أدى إلى عدد أقل من الأسهم القائمة. وبعبارة أخرى، كلما انخفض سعر السهم، كلما زادت ملكية المستثمر من خلال إعادة توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
2. ويمكنهم استخدام أموال إضافية من أعمالهم أو وظائفهم أو رواتبهم أو أجورهم أو مولدات نقدية أخرى لشراء المزيد من الأسهم. إذا كانت مهتمة حقا على المدى الطويل، فإن الخسائر على طول الطريق في المدى القصير لا يهم - أنها سوف تبقي فقط شراء ما يحلو لهم، شريطة أن يكون لديهم مستويات تنويع كافية بحيث إذا كانت الشركة أن ينفجر بسبب فضيحة أو حدث آخر، فإنها لن تدمر.

هناك بعض المخاطر التي يمكن أن تسبب مشاكل:

• من المحتمل أنه في حالة حصول الشركة على قيمة أقل من قيمتها الحقيقية، قد يقوم المشتري بتقديم عطاء للشركة ويحاول الاستيلاء عليها، وأحيانا بسعر أقل من الأصلي سعر الشراء للسهم الواحد. وبعبارة أخرى، كنت صحيح تماما ولكن كنت قد دفعت للخروج من الصورة من قبل مستثمر كبير جدا.
• إذا كانت ميزانيتك الشخصية غير آمنة، فقد تحتاج إلى الحصول على المال وإجبارك على البيع بخسائر فادحة لأنك لا تملك أموالا في أي مكان آخر. هذا هو السبب في أنك لا ينبغي أن تستثمر في السوق أي أموال قد تكون هناك حاجة إليها في السنوات القليلة المقبلة.
• الناس يبالغون في مهاراتهم ومواهبهم ومزاجه. قد لا تختار شركة كبيرة لأنك لا تملك المهارات المحاسبية اللازمة أو معرفة صناعة لمعرفة الشركات التي هي جذابة بالنسبة لتدفقاتها النقدية المستقبلية المخصومة. قد تعتقد أنك قادر على مشاهدة الخسائر تتراكم أثناء شراء الأسهم، ولكن عدد قليل جدا من الناس لديهم مزاجه لذلك. في حالتي الخاصة، فإنه لا يسبب حتى معدل ضربات القلب في الارتفاع إذا كنا نستيقظ صباح واحد وقبل القهوة، وحقيبة المكتب تنخفض بشكل كبير في غضون دقائق. انها فقط لا يزعجنا لأن ما نقوم به هو بناء مجموعة من حصص ملكية توليد النقدية على المدى الطويل في الشركات التي نريد أن تعقد لفترة طويلة جدا. نحن باستمرار شراء أكثر من ذلك. نحن نعمل باستمرار على إعادة استثمار أرباحنا. والعديد من شركاتنا ليس فقط إعادة الاستثمار من أجل النمو في المستقبل، ولكن أيضا إعادة شراء أسهمهم الخاصة.

الآن، هذا هو تبسيط مفرط. هناك الكثير والكثير من التفاصيل الكثيرة التي لم يتم تضمينها هنا والتي من شأنها أن تؤخذ في الاعتبار ما إذا كان مخزون أو أمن معين مناسبا للاستثمار. وقد تم تصميم هذا الهدف ليس فقط لتقديم مخطط واسع لمخطط كيف يمكن للمستثمرين المحترفين التفكير في السوق واختيار الأسهم الفردية داخله.

خلاصة القول - بالنسبة للرجل الذي يدير صندوقا مشتركا أو صندوق تحوط أو محفظة ذات كمية محدودة من رأس المال، فإن الانخفاضات الكبيرة في السوق يمكن أن تكون مدمرة على حد سواء لصافي قيمتها وأمنها الوظيفي. بالنسبة لرجال الأعمال وسيدات الأعمال الذين يعتقدون في شراء الأسهم والحصول على ملكية جزئية في الشركات، فإنها يمكن أن تكون فرصة رائعة لنمو كبير قيمتها الصافية.

كما قال بافيت، لا يعرف ما إذا كان السوق سوف يكون صعودا أو هبوطا، أو جانبيا في الشهر أو حتى بضع سنوات من الآن. لكنه يعلم أنه سيكون هناك أشياء ذكية للقيام بها في هذه الأثناء. ليس كل شيء هو العذاب والكآبة - كان الدولار الانهيار شيء رائع للشركات متعددة الجنسيات مثل كوكا كولا، جنرال الكتريك، بروكتر أند غامبل، تيفاني وشركاه، الخ التي هي قادرة على شحن الأموال من الأسواق الخارجية إلى أرخص. فقط تذكر - هناك المشتري والبائع لكل المعاملات المالية. أحد هذه الأطراف خاطئ. الوقت سوف اقول أي واحد حصلت على صفقة أفضل.

مور إنفورماتيون

هذه المقالة جزء من دليل كيفية الحصول على الثراء للمستثمرين الجدد.لمزيد من المعلومات حول كيفية السيطرة على اموالك، وتوليد الدخل السلبي، والسيطرة على الديون الخاصة بك، وتصبح مستقلة ماليا، وقراءة كيفية الحصول على الأغنياء - دليل للحصول على الأغنياء.