إيجابيات وسلبيات تمويل الديون لأصحاب الأعمال

عند اقتراض المال من مصدر خارجي ووعد بإرجاع رأس المال بالإضافة إلى نسبة متفق عليها من الفائدة، فإنك تأخذ الديون. إن مصطلح "الدين" يميل إلى أن يكون له آثار سلبية، ولكن الشركات الناشئة غالبا ما تجد أنها يجب أن تحصل على الديون حتى يتمكنوا من تمويل العمليات. في الواقع، حتى الأصح من ميزانيات الشركات سوف تشمل عادة مستوى معين من الديون. ويشار إلى الدين أيضا باسم "الرافعة المالية" في التمويل.

البنوك هي المصدر الأكثر شعبية لتمويل الديون، ولكن يمكن أيضا أن تصدر الديون من قبل شركة خاصة أو حتى من قبل صديق أو أحد أفراد الأسرة.

مزايا تمويل الديون

• الحفاظ على الملكية: تصبح ملزما بإجراء الدفعات المتفق عليها في الوقت الذي تقترض فيه من البنك أو مقرض آخر، ولكن هذا هو نهاية التزامك. يمكنك الاحتفاظ بالحق في إدارة نشاطك التجاري على الرغم من اختيارك دون تدخل خارجي.
• الخصومات الضريبية: هذا هو جذب كبير لتمويل الديون. في معظم الحالات، يتم تصنيف مدفوعات أصل الدين والفائدة على قرض الأعمال كمصروفات تجارية، وبالتالي يمكن خصمها من دخل نشاطك التجاري في الوقت الضريبي. فهو يساعد على التفكير في الحكومة باعتبارها "شريك" في عملك في هذه الحالة، مع حصة ملكية 30 في المئة أو أيا كان معدل ضريبة العمل الخاص بك هو.
• انخفاض سعر الفائدة: تحليل تأثير التخفيضات الضريبية على سعر الفائدة المصرفي. إذا كان البنك يتقاضى 10 في المئة من القرض الخاص بك والضرائب الحكومية لكم في 30 في المئة، وهناك ميزة لأخذ قرض يمكنك خصم.

-

> عيوب تمويل الديون

• السداد: إن التزامك الوحيد تجاه المقرض هو تسديد دفعاتك، ولكن سيظل عليك دفع هذه الدفعات حتى في حالة فشل نشاطك التجاري. وسيكون للمقرضين لديك مطالبة بالسداد قبل أي المستثمرين الأسهم إذا كنت اضطر الى الافلاس.
• معدلات عالية: حتى بعد حساب سعر الفائدة المخفض من التخفيضات الضريبية، قد لا تزال تواجه سعر فائدة مرتفع لأن هذه سوف تختلف مع ظروف الاقتصاد الكلي، وتاريخك مع البنوك، والتصنيف الائتماني الأعمال الخاصة بك وتاريخ الائتمان الشخصية الخاصة بك.

- <>>

• التأثيرات على تصنيفك الائتماني: قد يبدو من الجاذبية الاحتفاظ بالديون عندما تحتاج شركتك إلى المال، وهي ممارسة تعرف بأنها "تتأرجح"، ولكن سيتم ملاحظة كل قرض على تقرير الائتمان وسوف تؤثر على التصنيف الائتماني الخاص بك. وكلما اقترضت، كلما ارتفع الخطر إلى المقرض لذلك عليك دفع معدل فائدة أعلى على كل قرض لاحق.
• النقد والضمانات: حتى إذا كنت تخطط لاستخدام القرض للاستثمار في أصول هامة، عليك أن تتأكد من أن عملك سوف تولد تدفقات نقدية كافية بحلول الوقت المحدد سداد القرض لتبدأ.عليك أيضا على الأرجح أن يطلب منك طرح ضمانات لحماية المقرض في حال كنت الافتراضي على المدفوعات الخاصة بك.

بدائل تمويل الديون

• تمويل الأسهم: وهذا ينطوي على بيع أسهم شركتك للمستثمرين المهتمين أو وضع بعض أموالك الخاصة في الشركة.
• تمويل الميزانين: تقدم أداة الدين هذه ديون غير مضمونة للشركات - لا يلزم ضمان، ولكن سعر الفائدة هو سعر فائدة مرتفع، عموما في نطاق يتراوح بين 20 و 30 في المئة. وهناك الصيد. للمقرض الحق في تحويل الدين إلى أسهم في الشركة إذا كانت الشركة تتخلف عن السداد. وتمويل الميزانين إلى أصحاب المشاريع لأنه يوفر سيولة سريعة، وعادة ما لا يرغب المصرف المصدر في أن يصبح حامل أسهم على الرغم من إمكانية تحويل الدين إلى حقوق الملكية. انهم لا يبحثون للسيطرة على الشركة.
• التمويل الهجين: العديد من الشركات تتحول إلى مزيج من الديون وتمويل الأسهم لتمويل مشاريعها. ثم تصبح المسألة تحديد الجمع الصحيح؟ نظرية المالية العامة هي نظرية موديغلياني ميلر التي تنص على أنه في سوق مثالية، وبدون ضرائب، قيمة الشركة هي نفسها سواء تم تمويلها بالكامل عن طريق الدين أو الأسهم أو الهجين. ولكن هذا يعتبر نظريا جدا لأن الشركات الحقيقية لديها لدفع الضرائب وهناك تكاليف المرتبطة بالإفلاس.

نسبة الدين / حقوق الملكية

نسبة الدين / حقوق الملكية تعني ببساطة تقسيم إجمالي الدين عن طريق إجمالي حقوق الملكية. كلا المقرضين والمستثمرين تريد أن ترى هذا الرقم للحصول على فكرة عن مدى جدوى من الناحية المالية شركتك. سيريدون أن يعرفوا أين يقف استثمارهم في حالة إفلاس شركتكم.

يتمتع أصحاب الديون بالأولوية على المساهمين في استرداد الأموال من الإفلاس.

عليك على الأرجح أن تأخذ بعض الديون في المراحل المبكرة، ولكن مراقبة كيف "ليفيرد يصل" تتم مقارنة شركتك مع بقية الصناعة الخاصة بك. Bizstats. كوم يوفر وسيلة سهلة للتحقق من نسبة الدين إلى حقوق الملكية الخاصة بك ضد قائمة معايير الصناعة. تعتبر الخدمات المصرفية من بين الصناعات الأكثر طلبا للمخاطر بنسبة 29، في حين أن صناعة المعدات الكهربائية تأتي في محافظ 0. 7.

عند استخدام تمويل الديون

يسعى المقرض إلى دفع أقساط على قرضه قريبا بعد إقراض المال. وهذا يعني أنك ستحتاج إلى نقود للبدء في إجراء الدفعات في وقت قصير نسبيا. حتى الأعمال التجارية المزدهرة يمكن أن تجد نفسها النقدية قصيرة عندما يتم ربط أموالها في المعدات أو إذا كان الزبائن لا يدفعون. عندما تفكر في أخذ الديون، اسأل نفسك:

• هل يمكنني استخدام هذا المبلغ للاستثمار في تكاليف ثابتة أو متغيرة؟ إذا كنت تستثمر في تكاليف ثابتة مثل قطعة جديدة من المعدات، فإنك ربما لن ترى أي عوائد نقدية منه في المدى القريب. ولكن إذا كنت بحاجة إلى المال للاستثمار في تكاليف متغيرة مثل المواد الخاصة بالمنتج الذي تقوم به أو التكاليف المرتبطة بكل عميل جديد، يجب أن يكون للاستثمار الديني تدفقات نقدية مرتبطة بها.
• ما هي زبائني مثل؟ العملاء الذين يدفعون باستمرار في الوقت المحدد أمر بالغ الأهمية للتدفق النقدي وقدرتك على سداد الديون. نلاحظ عادات الدفع لعملائك وننظر في الحوافز التي تدفعهم إلى الدفع المبكر. تحقق مع الجمعيات والمنافسين للتأكد من أن شروط الدفع الخاصة بك تتماشى مع معايير الصناعة الخاصة بك.
• أين أنا في دورة حياتي التجارية؟ تمويل الديون يمكن أن يكون خطرا في المراحل الأولى للشركة. من المحتمل أن تكون خسارة المال في البداية وهذا يمكن أن يضر قدرتك على جعل المدفوعات في الوقت المحدد. سيكون صافي الدخل الخاص بك منخفضا بحيث المزايا الضريبية للدين سيكون الحد الأدنى. كما ينمو عملك وينضج، يصبح الدين خيار أقوى. وستكون الميزة الضريبية أكبر، وسوف يكون التدفق النقدي الخاص بك أكثر قابلية للتنبؤ، والمخاطر التي تواجهها في الإفلاس المحتملة تنخفض منذ كنت تعمل لفترة أطول.