أنواع مختلفة من المؤشرات المرجحة

نتحدث كثيرا عن الصناديق المتداولة في البورصة والملاحظات على هذا الموقع. ومع ذلك، فإن الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة تستخدم الفهارس كمعاييرها الأساسية، لذلك من المهم أيضا فهم أنواع مختلفة من المؤشرات أيضا. بعد كل شيء، تعتمد استراتيجية الاستثمار الخاصة بصندوق الاستثمار الأوروبي عليها. لذا في هذه المقالة، أردنا أن نتطرق إلى مؤشرات مرجحة وغير مرجحة، أهمها الأنواع الثلاثة الرئيسية: مرجحة السعر، مرجحة القيمة، ونقية غير مرجحة.

- 1>>

مؤشرات الوزن الموزون

مع مؤشر مرجح للأسعار، يعتمد سعر تداول المؤشر على أسعار تداول الأوراق المالية الفردية (الأسهم) التي تشمل سلة المؤشرات (المعروفة بالمكونات).

وبعبارة أخرى، فإن الأسهم ذات الأسعار المرتفعة سيكون لها تأثير أكبر على حركة المؤشر من الأسهم ذات الأسعار المنخفضة، حيث أن سعرها "مرجح" أعلى. على سبيل المثال، إذا انتقل السهم من 100 دولار إلى 110 دولار، فإنه سيتحرك المؤشر أكثر من الأسهم التي تتراوح من 20 $ إلى 30 $، على الرغم من أن الخطوة النسبة المئوية أكبر للأسهم بأسعار أقل التي انتقلت من $ 20 إلى $ 30 لأن السعر هو أعلى.

واحد من أكثر الأسهم شعبية مرجحة للأسعار هو مؤشر داو جونز الصناعي (ديجا) الذي يتكون من 30 مكون مختلف. في هذا المؤشر، تحرك الأسهم الأعلى المؤشر المؤشر أكثر من تلك التي لها أسعار تداول أقل، إرجو السعر المرجح.

المؤشرات الموزونة القيمة

في حالة مؤشر القيمة المرجحة، فإن قيمة الأسهم القائمة تأتي في حيز التشغيل.

لتحديد وزن كل سهم في مؤشر مرجح القيمة، فإن الصيغة الأساسية (دون التعقيد الشديد لأغراض التوضيح) هي مضاعفة سعر السهم بمقدار الأسهم القائمة (السعر × الأسهم القائمة).

على سبيل المثال، إذا كان سهم أبك لديه 6 000، 000 سهم قائم وتداوله عند 15 $، فإن وزنه في المؤشر هو $ 90، 000، 000.

ولكن إذا كان المخزون شيز هو تداول في 30 $، ولكن فقط 1 000، 000 الأسهم القائمة، وزنه هو 30، 000، 000.

لذلك، في الأسهم ذات القيمة المرجحة، أبك سيكون لها تأثير أكبر في حركة المؤشر، ولكن في وهو سعر مرجح الأسهم، فإنه سيكون أقل قيمة منذ سعره أقل. بعض الأمثلة على مؤشرات مرجحة القيمة هي الأسرة مسي شعبية من مؤشرات الاستراتيجية.

المؤشرات غير المرجح

الاختلاف الثالث للمؤشرات المرجحة هو المؤشر غير المرجح. جميع الأسهم، بغض النظر عن حجمها أو سعرها لها تأثير متساو على سعر المؤشر. ويستند تغير السعر في المؤشر إلى نسبة العائد لكل مكون. دعنا نستخدم مثالا:

نقول أن هناك ثلاثة أسهم في مثال مؤشرنا غير المرجح: أبك، زيكس، و منو. بغض النظر عن عدد الأسهم لديك من كل سهم أو سعر التداول الفعلي، نظرتم إلى نسبة حركة السعر. حتى إذا أبك هو ما يصل 50٪ و شيز هو ما يصل 10٪ و منو بنسبة 15٪، ومؤشر هو ما يصل 25٪ = (50 + 10 + 15) / 3 (عدد الأسهم في المؤشر).

ويستند هذا الحساب على المتوسط ​​الحسابي، ولكن بعض المؤشرات غير المرجحة سوف تستخدم حساب متوسط ​​هندسي أيضا. حتى ذلك الحين الصيغة سوف تتغير إلى (1. 5 + 1. 1 + 1. 15) [1/3]. عادة، فإن الصيغة الهندسية تولد نسبة أقل قليلا من الصيغة الحسابية، ولكن لا يزال ينبغي أن تكون قريبة نسبيا.

في حين أن هناك أنواعا أخرى من المؤشرات الموزونة - القيمة السوقية (تستند أسهم كل سهم في مؤشر مرجح لرأس المال إلى القيمة السوقية للأسهم القائمة) والمؤشرات المرجحة بالإيرادات والمؤشرات المرجحة بشكل أساسي وحتى المعادلات المعدلة للعوائم -، ركزنا على ثلاثة لهذه المادة لأنها عادة ما تستخدم أكثر مع إتفس.

هناك العديد من الحجج حول أي نوع من المؤشرات المرجحة هي أفضل (إيجابيات وسلبيات ومثل هذه)، ولكن هذا هو مناقشة ليوم آخر وشيء يمكنك البحث للعثور على الذي هو أفضل لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.