التطورات في الاستثمار المستدام

إنه من دواعي الإثارة الكبيرة أن نتمكن من الإبلاغ عن أن مجال الاستثمار المستدام يتسارع إلى درجة يصبح من الغباء لأي مستثمر أن لا يحصل على عربة كما يتضح من الجديد المستدام تريليون التي أبلغنا عنها مؤخرا.

لماذا هذا مثير؟ ونظرا لعدم وجود اعتبارات بيئية واجتماعية متضمنة في الاستثمار، فإن الاتجاهات سوف تتسارع بما في ذلك الآثار الخطيرة لتغير المناخ، والافتقار إلى المياه العذبة والغذاء الكافي، من بين أكثر من ذلك بكثير على الجانب البيئي للأشياء، فضلا عن الافتقار إلى الوظائف الجيدة في عصر من العولمة والأتمتة على الجانب الاجتماعي من دفتر الأستاذ.

من ناحية أخرى، فإن الاستثمار بدون حالة عمل ليس أكثر من مجرد العمل الخيري، لذلك فإن الاعتبارات المالية والاستدامة مطلوبة لكل من القيمة والمنفعة الاجتماعية، ومن الرائع أن نرى هذا التحول النموذجي بدءا من اتخاذ عقد في الماضي. ويتطلب ذلك الانتقال من النهج السلبية التي كانت تسيطر في السابق على الميدان، إلى أثر أكثر إيجابية يسعى إلى إيجاد مجموعة من الحلول الاستثمارية.

في الجزء الأول من هذه القطعة، نظرنا في كيفية السنوات الخمس الماضية لعبت منذ كتابنا الثاني حول هذا الموضوع، "التطورات في الاستثمار المستدام"، فيما يتعلق مديري الصناديق التي وضعناها في هذا الكتاب فى ذلك التوقيت.

كان الانتعاش من الأزمة المالية العالمية لا يزال يتكشف عندما نشر هذا الكتاب، وعلى الرغم من أن الانتعاش لا يزال وكثير لا تزال تعاني من عواقب التخلف عن الركب، وأسعار الأسهم تعود الآن إلى مستويات ما قبل الأزمة، مما يجعل الخطوات التالية من الأهمية بمكان أن نفهم، وبالتالي كل الزخم المتجدد من الاهتمام في مجال عملنا.

- 3>>

ما نسميه "من أعلى إلى أسفل / من أسفل إلى أعلى" سباق جارية للقيام بالاستثمار المستدام بشكل جيد، سواء بنكها أمريكا، جولدمان ساكس أو سيتي ولكل من التزاماتها 100 مليار $ بالإضافة إلى والاستثمار البيئي، أو العديد من اللاعبين الأصغر حجما الناشئة مع حلول جديدة.

كما يستمر مديرو الصناديق الخمسة عشر في التطور كما ذكرنا في الجزء الأول من هذه القطعة، ولكن من المثير للاهتمام بشكل خاص أن نرى العديد من اللاعبين الجدد أيضا.

المشاركين الجدد

كما هو الحال مع أي دورة عمل جديدة، سيكون هناك مئات من اللاعبين، وسوف تفشل معظم، مع عدد قليل من اللاعبين قوية الناشئة في نهاية المطاف الفائزين.

وقد لعبت هذه الدورة من قبل في السكك الحديدية، والإذاعة، وتصنيع السيارات، وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ومن خلال فقاعة التكنولوجيا من أوائل عام 2000. التاريخ الاقتصادي يتكرر مرة أخرى فيما يتعلق بالاستثمار المستدام وهذا شيء جيد فقط، ولكن الأصول تحتاج إلى التحول.

شاهد عملنا الرائد في جامعة براون للحصول على مثال رئيسي على كيفية تحقيق ذلك، سيتم الإعلان قريبا.

وبقدر ما تبقى من التطورات في الاستثمار المستدام، وبصرف النظر عن دراسات الحالة عن المستثمرين والأفكار من أمثال إستي و هوكين، ونحن ننظر أيضا في وجهات النظر الإقليمية.

تم توفير ثلاثة فصول عن آسيا من صندوق التحوط غلغ، وهو جزء من مجموعة مان، أكبر مدير صناديق التحوط في العالم في ذلك الوقت، من كلسا، أكبر بنك استثماري في آسيا ومن مجموعة بحثية في سنغافورة. أصبحت آسيا محورا رئيسيا للاستثمار المستدام، مع الحدث السنوي في شخص الشخصية التي تحدث في سنغافورة في وقت لاحق من هذا العام، والاستحواذ بري ل أسريا مما أدى إلى تسريع الجهود في آسيا للحصول على مزيد من النشاط في هذا المجال.

ومنذ ذلك الحين تم شراء كلسا من قبل سيتيك للأوراق المالية، في الواقع الحكومة الصينية، التي تم تسريع الجهود على الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون بقدر أي دولة على الأرض خارج الدول الاسكندنافية وكوستاريكا، وهو شيء غلغ تنبأ في فصلهم . لا يزال من الصعب العثور على استثمارات كبيرة في الصين التي يمكن الوثوق بها، ولكن صعود الطبقات المتوسطة والعليا الصينية يمثل تغييرا دائما من شأنه أن يغير إلى الأبد الأعمال التجارية العالمية. ولا تستطيع شركات مثل إنجرسول راند سوى تحقيق أهداف الإيرادات في هذه المنطقة من خلال توفير حلول أقل للكربون، مما يخلق بالضبط نوع النموذج الذي توخاهنا وأوضحنا في عام 2013 في إطار نموذج عمل سائق القيمة للعمل المنجز من أجل الاتفاق العالمي للأمم المتحدة وبري.

تحتاج الشركات إلى النظر في المقاييس البيئية التي تحتاج إلى تتبعها، كما هو موضح في فصل المقاييس البيئية.

تقوم شركات مثل "كيرينغ" و "نوفو نورديسك" بتنفيذ ونشر أبحاث مستفيضة حول بصماتها البيئية بما في ذلك جميع مستويات سلسلة التوريد الخاصة بها، وصولا إلى المواد الخام التي تشتريها لتصنيع أجزائها. ولكن عدد قليل من الشركات يفهم حتى من جميع مورديها من خلال سلسلة القيمة الخاصة بهم، لذلك هذا المجال لا يزال العمل في التقدم.

الوقود الأحفوري

كما أن سحب الاستثمارات من منتجي الوقود الأحفوري قد ارتفع كموضوع منذ كتابنا. إن الفصل في "القرن الأخضر" و "صندوقه المتوازن" بشكل خاص هو حالة بليغة من أجل طريقة أكثر "نقية" للاستثمار، ولكن مع مجموع الأصول التي تقل قيمتها عن 200 مليون دولار، فإن هذا الصندوق دليل على عدم وجود أصول تتحرك نحو سحب الاستثمارات، كانت مفيدة لزيادة الوعي. هذا الصندوق، جنبا إلى جنب مع محفظة 21، كانت الأموال الوحيدة "الوقود الأحفوري الحرة" في وقت جولة دو الرياضيات التي بدأت حركة سحب العالمية من الوقود الأحفوري.

على الرغم من الدعوة إلى ممارسات الاستثمار المستدامة، على الرغم من الدعوة لممارسات الاستثمار المستدامة، لم تنجح ماليا، حتى في حين أن صناديق مماثلة مثل جيل و بارناسوس تفوقت على المعايير - وهذا إنجاز بارز كما 86٪ تماما من الأموال النشطة أقل من المعايير المرجعية.

هذه النتائج تظهر كيف أصبحت إسغ والخبرة الطريق إلى الأمام، وتوليد ألفا، ولكن مثل هذه الاستراتيجيات تحتاج إلى القيام به بعناية وتفكيكها من أجل "القيم النقية" لا يساعد.

كما أن الاستبعاد لا يؤدي إلى التغييرات التي يجري البحث عنها، أي انخفاض انتقال الطاقة الكربونية. ولا يمكن أن يحدث ذلك إلا من خلال الاستثمار الإيجابي المستدام الذي يؤديه بالمهارة. الخبر العظيم هو أن هناك تفوقا وجدت بالفعل في حين فشل معظم المديرين النشطين للعثور على نفسه.

كشفت صحيفة بلومبرج في كتاب التطورات عن جهودها في مجال البيانات إسغ الوليدة، ثم شهدت نموا سريعا في الاستخدام والاستيعاب.

وتبعها آخرون. وقد شهدت مسي نموا سريعا في استخدام البيانات إسغ، كما فعلت سوستيناليتيكش، الذي اشترى الباحث الآسيوي البحوث المسؤولة الذي قدم الفصل الآسيوي الثالث المذكورة أعلاه. هذه هي ثلاثة قادة البيانات إسغ حتى الآن. وهناك لاعبين متخصصين آخرين يقومون بأعمال مثيرة للاهتمام يشهدون أيضا مستويات قياسية من الاهتمام مثل شركتي السابقة تروكوست شهدت.

وعلى الجانب الاجتماعي من دفتر الأستاذ، فإن الاستثمار في الأثر ينطلق من الفائدة، وربط رأس المال مباشرة بالأثر الإيجابي الذي يتم تسليمه بشكل مقصود، حتى مع قياس هذا الأثر لا يزال عملا جاريا.

فصل الفصل الأخير في كتاب التطورات عن التأثير كفئة منفصلة، ​​وقد كتب هذا الكاتب لويد كورتز، وهو أحد الباحثين الأولين حول الممارسات الاجتماعية للشركات لرائد إسغ الباحث كلد، وهو الآن جزء من مسي.

بالإضافة إلى اتجاهات الاستثمار الاجتماعي، هناك اتجاه آخر مثير ينظر إليه في جهود حقوق الإنسان وتصنيفات الشركات. ذهب دان فيدرمان إلى حقوق العمال التكنولوجيا بطل في ماليزيا في قصة نيويورك تايمز الرئيسية في عالم من مستويات قياسية من الرق الاسترقاق، وهذا عمل مهم للغاية. وحتى أكثر إثارة ربما هو عمل المعيار المؤسسي لحقوق الإنسان، الذي سيصدر في وقت لاحق من هذا العام 100 شركة حول هذه القضايا. ستيف فيدرمان، والد دان، لا يزال صوت العقل، والمجتمعات.

جيل إدارة الاستثمار قد ذهب من قوة إلى قوة منذ فصلنا على الشركة.

وأعلنوا بفخر أن تاريخهم الذي استمر 10 سنوات أدى إلى تفوق في الأداء المالي مقابل المعايير، وأن عملهم في تخصيص رأس المال لعوائد طويلة الأجل يستحق الدراسة عندما ينتقلون من نجاح الاستثمار إلى تشجيع الآخرين على تناول هذه الممارسات.

التغيير الدولي

التغييرات أيضا في المناطق التي شملناها الكتاب بما في ذلك كندا واستراليا والهند وأفريقيا.

شهدت كندا رئيس وزراء جديد يأتي نظرة جديدة وموقف، والحاجة إلى تنويع الاقتصاد الكندي بعيدا عن إنتاج الوقود الأحفوري لم تكن أبدا أكثر وضوحا.

وافقت شركة ريو تينتو الأسترالية على هدف الدعوة إلى مزيد من الشفافية في مخاطر المناخ، ومن المتوقع أن يستمر الضغط على الشركات العامة فقط.

الاتجاهات الأخرى التي نتوقع أن تظل قيد التنفيذ، بما في ذلك مؤشرات الاستدامة، وممارسات الأسهم الخاصة، وتحولات توزيع الأصول، والابتكار كمحرك للقيمة.

لقد أثبتنا فصلنا عن أداء إسغ، كما ذكرنا سابقا، حيث أن إسغ و إكسيرتيس يظهران الطريق إلى الأمام من الشاشات السلبية إلى جيل ألفا إيجابي.

كلمة واحدة أخيرة على الكتاب - فصل روري سوليفان عن تجاربه في إنزيت إنفستمنت يقف على أنه قراءة ممتازة في حد ذاتها لكيفية تمكن مدير صندوق رئيسي كبير من دمج إسغ بشكل مدروس، وهو الأمر الذي يحاول العديد من المديرين معرفته الآن.من مجموعة رأس المال على أسفل، وممارسات إسغ تتغير، وساعد روري قيادة مسار مدروس. ويستمر عمله على واجب الأمانة.

الأكثر إثارة، أستطيع أن أعلن أننا سوف نفعل كتابنا الثالث هذا العام وشريكي هذا الوقت سيكون النجم الشاب المدهش صوفي بوردوم من جامعة براون - مما يدل على كيفية الاستثمار المستدام يحتاج إلى تتكشف على مدى السنوات الخمس المقبلة، من أجل مستقبل مستدام مع عوائد مالية أفضل.

لا يمكن للمرء أن يكون أكثر فخرا للعمل مع الكثير من الطلاب كبيرة في هذه الأيام في ييل، براون وبعدها بكثير، وقتها لتمرير عصا إلى الجيل القادم الذين يمكن أن تساعد على تمكين مزيد من الزخم للاستثمار المستدام المستدام في الظهور على نطاق الحاجة. ومن نواح كثيرة، هذا هو أفضل أمل للمستقبل الذي نطلبه.