التحليل الأساسي: فهم العائد على السهم

سبق لي أن قمت بسلسلة عن استخدام التحليل الفني للأسهم، والآن بعد أن بدأت في التحليل الأساسي، لا يوجد مكان أفضل للبدء من كسب السهم.

بالنسبة إلى الشخص العادي، فإن رقم الشركة الرئيسي - إجمالي الإيرادات - هو مقياس النجاح.

"جعلت شيز $ 850 غازيليون دولار الربع الأخير، يجب أن تكون تفعل رهيبة"، ويأتي صرخة.

ولكن كمستهلك متعلم، نحن نعلم أنه ليس كم الشركة، ولكن كم يحافظون - أرباحهم - الذي يهم حقا.

ومع ذلك، كمستثمر سوق الأسهم الذكية عليك أن تنزلق إلى أبعد من ذلك مع التحليل الأساسي الخاص بك عند النظر في شراء (أو بيع) الأسهم. وهذا يقودك إلى المقياس الأكثر أهمية من كل، كسب لكل حصة أو إبس.

يتم احتساب ربحية السهم باستخدام الصيغة التالية.

(صافي الدخل - توزيعات الأرباح على الأسهم المفضلة) / متوسط ​​الأسهم القائمة = إبس

على سبيل المثال، لديك شركتان، الشركة A و B.

كلاهما كان إجمالي إيراداته 500 مليون دولار في العام الماضي . ولكن دعونا نقول أن الشركة أ كان لها دخل صاف قدره 100 مليون $، وكانت الشركة B صافي الدخل من 50 مليون $. قد يكون رد فعل الأمعاء الخاص بك أن أقول أن الشركة A في شكل أفضل، وبالتالي شراء أفضل، من شركة B.

ولكن هنا حيث تأتي الأرباح للسهم.

لنفترض أن الشركة A لديها 50 مليون سهم قائمة، ولكن الشركة B لديها 10 مليون فقط. وباستخدام صيغة إبس، وعلى افتراض عدم دفع الشركة لأرباح، فإنها ستبدو على هذا النحو.

شركة A

(100، 000، 000 - $ 0) / 50 مليون سهم = $ 2. 00 لكل سهم

مقابل …

شركة B

(50، 000، 000 - $ 0) / 10 مليون سهم = 5 دولارات. 00 للسهم الواحد

حتى مع الشركة (أ) الأرباح هي دولارين للسهم الواحد، ومع الشركة ب هي الأرباح هي خمسة دولارات للسهم الواحد. استنادا إلى الأرباح للسهم الواحد، ما هي الشركة التي تقوم بعمل أفضل وما هي الشركة التي من المرجح أن تشتريها؟

يمكنك أن ترى لماذا من المنطقي أن ننظر إلى إبس كأداة مقارنة لأنه يظهر بشكل كامل القيمة النظرية للسهم الواحد التي تستحقها الشركة، وهو أمر لا يمكنك معرفته بأرقام الإيرادات فقط وحدها.

من الواضح أن حساب العائد على السهم هو مجرد نقطة انطلاق في استراتيجية تحليل أساسية شاملة، ولكنه يعد من أهم الأجزاء التي تستمد منها المقاييس الأساسية الأخرى.

هناك ثلاثة أنواع مختلفة من أرقام الأرباح للسهم الواحد:

• ربحية السهم (إبس) الزائدة - التي تستخدم أرقام العام السابق وتعتبر نسبة العائد على السهم الحقيقية
• إبس الحالي - باستخدام أرقام السنة الحالية، ، هي إسقاطات
• إبس الآجلة - أرقام إبس المقدرة للسنة (السنوات) التالية استنادا إلى الاتجاه الحالي

- 2 ->

كما يمكنك الحصول على أكثر تطورا في التحليل الأساسي الخاص بك يمكنك حتى البدء في تتبع ربحية السهم الواحد للشركة لمعرفة ما إذا كانت تتزايد أو تنخفض، وإذا كان الأمر كذلك على أي معدل، واستخدام تلك الأرقام أنفسهم في التحليل الخاص بك.

وأنا أذهب أعمق في هذه السلسلة على التحليل الأساسي وسوف تغطي الموضوعات الأخرى ذات الصلة الأرباح مثل؛

• السعر إلى نسبة الربح - P / E
• نمو الأرباح المتوقعة - بيج
• السعر إلى المبيعات - P / S
• السعر إلى القيمة الدفترية - P / B

- 3>>

• نسبة توزيعات الأرباح
• قيمة الكتاب
• العائد على حقوق الملكية - العائد على حقوق المساهمين
• وأكثر من ذلك

حتى لو كنت تستخدم أساسيات، لماذا لا تحقق سلسلة بلدي على التحليل الفني كذلك ؟

-------

و لوند حلقة هي مرة واحدة أسبوعيا برعاية شريحة من ما أنا أكتب والقراءة والسمع عن في المالية والتكنولوجيا والموسيقى والثقافة الشعبية، والنكتة، وحياة جيدة . ولكن أبدا الرياضة أو الحياكة … من أي وقت مضى! اشترك مجانا عن طريق النقر هنا.

فوتو كريديت: Aphrodite74 / فيتا / جيتي إيماجيس