فهم نسبة بيج في التحليل الأساسي

في مقالاتي السابقة في هذه السلسلة عن التحليل الأساسي، ركزت بعض المقاييس المعروفة مثل الأرباح لكل سهم والسعر إلى نسبة الأرباح. على الرغم من أقل شهرة من أبناء عمومته الأساسية، فإن السعر / الأرباح إلى النمو أو نسبة بيج يمكن أن تعطيك وجهة نظر أكثر استنارة من إمكانات الأسهم إذا كنت تعرف كيفية استخدامها بشكل صحيح.

أساسيات نسبة السعر إلى الربح

بالنسبة للمراجعة السريعة - ولأنها مكون أساسي لنسبة بيج - تذكر أن السعر / السعر يتم حسابه من خلال أخذ سعر السهم الحالي وتقسيمه من الأرباح للسهم الواحد) إبس (.

هذا الرقم يسمح لك بمقارنة القيمة النسبية للسهم وكذلك تحديد ما إذا كان سعر السهم مرتفع أو منخفض فيما يتعلق بأرباحه.

السعر / الربح إلى النمو (بيج) نسبة

ما هي نسبة السعر / الربح إلى النمو تسمح لك أن تفعل هو تحديد قيمة السهم مع الأخذ بعين الاعتبار نمو أرباح الشركة. ويتيح هذا العنصر التطلعي لنسبة بيج أن تعطي لك صورة كاملة عن أساسيات الأسهم من مجرد P / E وحده.

- <>>

يتم حساب بيج من خلال اتخاذ مكرر الربحية وتقسيمه من النمو المتوقع في الأرباح، أو …

بيج = السعر إلى نسبة الأرباح / نمو الأرباح المتوقعة

على سبيل المثال، (20٪) ونمو الأرباح المتوقعة في العام المقبل بنسبة 10٪ سيكون لها نسبة بيج (2) (حيث أن ربحية السهم تبلغ 20٪ مقسومة على نسبة نمو الأرباح المتوقعة البالغة 10 = 2). وكلما انخفضت نسبة بيج، كلما كان سعر السهم أقل من قيمتها مقارنة بتوقعات أرباحه.

وعلى العكس من ذلك، كلما زاد عدد الأرجح أن قيمة السهم مبالغ فيها.

نسبة السعر إلى الربحية مقابل نسبة بيغ

يمكن أن يستخدم استخدام مؤشر بيج مع مؤشر سعر السهم (P / E) قصة مختلفة تماما عن استخدام السعر / الشراء وحده.

يمكن أن ينظر إلى السهم مع P / E عالية جدا كما مبالغ فيها وليس شراء جيدة. حساب نسبة بيج على نفس الأسهم - على افتراض أن لديها تقديرات نمو جيدة - يمكن أن تسفر في الواقع عن عدد أقل، مشيرا إلى أن السهم قد لا يزال شراء جيدة.

العكس صحيح أيضا. إذا كان لديك مخزون مع P / E منخفضة جدا قد تفترض منطقيا أن يتم تقديرها بأقل من قيمتها. ولكن إذا لم يكن من المتوقع زيادة الأرباح بشكل كبير، قد تحصل على نسبة بيج التي هي في الواقع مرتفعة، مما يشير إلى أنه يجب أن تمر بشراء الأسهم.

- 3>>

الخلاصة

يختلف العدد الخام لنسبة بيج أو أقل من قيمتها من صناعة إلى أخرى، ولكن القاعدة العامة هي أن بيغ أقل من واحد هو الأمثل.

كما هو الحال مع جميع التحليل الأساسي، تتغير الأرقام اعتمادا على بيانات الإدخال. على سبيل المثال، قد تكون نسبة بيج أقل دقة في حالة استخدام معدلات النمو التاريخية عندما يتوقع أن تكون معدلات النمو المستقبلية أكثر (أو أقل).كما هو الحال دائما، القمامة في، القمامة بها.