الحصول على ريتش من خلال الاستثمار في نشاط تجاري ممتاز

واحدة من أكثر الأشياء ارضاء عن كونها مستثمر طويل الأجل هو أن التاريخ قد أثبت مرارا وتكرارا أن المكافآت من امتلاك الأعمال الممتازة بطريقة فعالة من حيث الضرائب يمكن أن يكون إيجابيا الحياة المتغيرة . وقد لخص هذا الشعور من قبل المستثمرين الأسطوريين وارن بافيت وشارلي مونجر في اجتماع بيركشاير هاثاواي 1996 عندما علقوا: "إذا وجدت ثلاث شركات رائعة في حياتك، ستحصل على غنية جدا. "بعد عام واحد، في عام 1997، لاحظ وارن،" إن أكبر خطأ متكرر واحد قمت به هو ترددتي في دفع ثمن الأعمال المتميزة. "

كمستثمر جديد، يمكنك هنا هذا و تتساءل: "نعم، يشوع، ولكن ما هو في الواقع يجعل شركة تجارية ممتازة؟ كيف يمكنني أن أقول عندما بقعة واحدة؟ "

في حين أن هذا الموضوع - كيفية العثور على الشركات الممتازة التي تستثمر - هو أكثر توسعية بكثير من مادة واحدة يمكن أن نأمل من أي وقت مضى لتغطية (سوف يستغرق سنوات لشرح كامل، بما في ذلك إتقان بيان الدخل والتوازن ورقة)، لمساعدتك على فهم سمات الأعمال الممتازة، لقد وضعت معا بعض الموارد التي سوف تعطيك فكرة عما يجب أن تبحث عن في الأعمال التجارية الخاصة أو عند الحصول على أسهم من الأسهم. لقد حاولت أيضا أن أورد أسباب هذه الأمور مهمة. المسلحة مع هذه المعلومات، مع مرور الوقت، وأعتقد أن لديك فرصة في أن تكون أكثر نجاحا في سعيكم لبناء محفظة من الأصول المدرة للثروة التي يمكن أن توفر الاستقلال المالي والأمن لك ولعائلتك.

- 2>>

كنت ترغب في الاستثمار في الشركات الممتازة التي كسب عوائد عالية على رأس المال مع ديون قليلة أو لا

يبدو أن هناك القليل من الشك، استنادا إلى الأدلة، أنه من الأسهل لبناء شبكة كبيرة من خلال الاستثمار في القيمة - أي الشراء المنضبط للأوراق المالية والأصول الأخرى التي يبدو أنها تباع بخصم كبير إلى رأي خبير معقول من القيمة الجوهرية (أو القيمة "الحقيقية" للأعمال).

فكر في الأمر كما لو كنت تعرف أن غسيل السيارات المحلي كان مدفونا بالذهب تحته. قد يطلب المالك 800 ألف دولار للأرض والمشاريع، ولكنك تعلم جيدا أنه يمكنك أن تدفع أكثر بكثير، وليس فقط امتلاك الأعمال، ولكن أيضا بيع الذهب الذي حفر في السوق المفتوحة. وهكذا، كان لديك سبب للاعتقاد أنه تم بيعها لأقل بكثير من قيمتها الجوهرية.

يتمثل أحد أوجه القصور الرئيسية في هذا النهج في أنه يجب بيع الأصل المكتسب بسعر رخيص عندما يصل إلى قيمة جوهرية ما لم يكن عملا ممتازا. كما أشار تشارلي مونجر، على مدى فترات طويلة من الوقت، ومعدل العائد الذي يكسب المستثمر من المرجح أن تكون قريبة جدا من العائد الكلي على رأس المال التي تم إنشاؤها من قبل شركة، تعديلها لتخفيف في الأسهم القائمة.وبالتالي، من المرجح أن تدفع قيمة عادلة أفضل لشركات يمكن أن تعيد استثمار رأس مالها بمعدلات عائد مرتفعة - على سبيل المثال، أكثر من 15٪ إلى 20٪ سنويا - من شراء تجارة تجارية متواضعة بسعر مخفض إلى قيمتها الدفترية .

للحصول على مزيد من المعلومات، اقرأ مقالتي الاستثمار في الأعمال التجارية: التفكير مثل المالك . في ذلك، ستجد معلومات عن سبب العائد على المسائل الرأسمالية كثيرا. وقد حصل الكثير من الناس على مخزونات شراء غنية لديها عوائد مرتفعة على الأسهم بشكل مستدام.

كنت ترغب في الاستثمار في الشركات الممتازة التي لديها مزايا تنافسية دائمة

إذا كان لديك أموال غير محدودة، هل تعتقد حقا أنه مع أفضل اختيار من أي مدير في العالم، هل يمكن أن يزيل كوكا كولا كزعيم بلا منازع في صناعة المشروبات الغازية؟ ماذا عن جونسون آند جونسون مع عدد لا يحصى من براءات الاختراع والعلامات التجارية، ومنتجات اسم العلامة التجارية؟ السبب في أن هذه الشركات قادرة على النجاح بشكل جيد هو أن لديهم مزايا تنافسية دائمة - الأشياء التي منافسيها لا يمكن أن تتكاثر.

في بعض الأحيان تكون هذه المزايا سهلة، كما هو الحال بالنسبة لكوكا كولا، وهي ثاني أكثر الكلمات المعروفة على وجه الأرض بأنها "حسنا". ومع ذلك، فمن الممكن أن تبقى هذه المزايا التنافسية الدائمة مدفونة، بعيدا عن الأنظار والخروج من الألغام. واحدة من أسرار النجاح الهائل من وول مارت هو أن سام والتون بناء نظام التوزيع مع القدرات اللوجستية التي سمحت له لخفض تكاليف النقل لنقل البضائع إلى مخازنه.

أدى انخفاض تكلفة النقل هذه إلى تحقيق ربح أكبر بكثير من كل بند من المنافسين الذين يمكن أن يكسبوه، حتى لو كان هؤلاء المنافسون يبيعون بسعر أعلى. وفاز هو وزملائه المساهمين من زيادة الدخل في حين فاز المستهلكين من انخفاض الأسعار. عملت هذه القوى جنبا إلى جنب مع بعضها البعض، وتعزيز وتسريع النتائج إلى حد كبير أن صغيرة خمسة وسنيم نمت لتصبح أكبر متاجر التجزئة في العالم من أي وقت مضى شهدت ولكن عشرات وعشرات من المنافسين من العمل. في نهاية المطاف، كان أي شخص يريد البقاء في مجال الأعمال التجارية على نطاق واسع للتنافس ضد وول مارت أن يكون سلسلة التوريد فعالة نسبيا.

عندما تشتري شركة من خلال شراء أسهمها المشتركة، حاول التعرف على المزايا التنافسية المتينة التي يمكن أن تواجهها من قبل المنافسين وقوى السوق مثل الاستعانة بمصادر خارجية وزيادة العولمة.

كنت ترغب في الاستثمار في الشركات الممتازة التي قابلة للتطوير

عندما الشركات هي ناجحة للغاية وجعل أصحابها غنية في جيل واحد، واحدة من المكونات الرئيسية، في كثير من الأحيان، هو التدرجية. أنا مهووس قابلية. أنا أعشق ذلك. تأخذ النسر الأميركي تجار الملابس، التي لديها واحدة من أفضل سجلات الاستثمار على المدى الطويل على مدى العقود القليلة الماضية. لماذا كان ناجحا؟ استهداف؟ وول مارت؟ ماكدونالدز؟ الكوكا كولا؟ بيبسي؟ مايكروسوفت؟ كلها شركات ممتازة في جزء منها لأنها كانت المنتجات أو الخدمات التي يمكن تكرارها في الأزياء كوكي القاطع جدا، بسرعة كبيرة.وبمجرد الحصول على صيغة قاعدة الحق، فإنه يمكن طرحها وختمها في جميع أنحاء البلاد، وفي كثير من الحالات، في العالم.

فكر في الأمر. ماكدونالدز في هونغ كونغ يشبه إلى حد كبير ماكدونالدز في شيكاغو. ونيويورك. و جنوب كاليفورنيا. من خلال وجود القائمة والتخطيط والتركيبات والتكنولوجيا تعبئتها بطريقة يمكن فتح المطاعم بسرعة، فإنه جعل من الأسهل لسلسلة إلى ستيرول عبر الولايات المتحدة والعالم. وبالاقتران مع عوائدها المرتفعة نسبيا على حقوق الملكية والنقدية التي يقدمها أصحاب الامتيازات، والتي وضعت مشروع القانون لبناء جزء كبير من الأعمال التجارية العامة، فإنه ليس من الصعب أن نرى لماذا يعتبر المساهمين راي كروك كبطل.

لا يهم كيف كبيرة الأعمال، عندما كنت الاستثمار في شركة، ننسى أبدا أن السعر لا يزال المسائل

في السعر هو باراماونت: الاستثمار في الشركات ممتازة لا يكفي ، أوضح لك أنه لا يزال يتعين عليك الانتباه إلى المبلغ الذي تدفعه مقابل ملكيتك. تخيل أنك تشتري أفضل الأعمال التجارية في العالم وأنها تكسب 100000 $ في القوة الشرائية المعدلة التضخم الحقيقي كل عام. بغض النظر عن الاقتصاد، بغض النظر عن البيئة السياسية، وتنتج أن 100، 000 $ في الربح الحقيقي بالنسبة لك عاما بعد عام، عقد بعد عقد. إذا كنت تدفع 1، 000، 000 لهذا العمل، عودتك ستكون مضاعفة ما سيكون إذا كنت دفعت 2، 000، 000 لذلك. إذا دفعت مبلغ 10 آلاف دولار أمريكي، فإنك ستعاني من عوائد أقل. بكل بساطة. لحظة كتابة شيك، ويلقي يموت. يعتمد كل شيء من هذه النقطة للأمام على القيمة الحالية الصافية للتدفقات النقدية التي تحصل عليها من مادة العرض والسعر الذي دفعته لشراء هذا الأصل. إذا لم يكن هناك شيء آخر تتعلم من كتاباتي على مر السنين، والسماح بذلك.

وأخيرا، كمذكرة فقرة، أود أن أشير إلى ظاهرة واحدة مثيرة للاهتمام. على الرغم من أنه لا يمكن أن يضمن النجاح، وأنه لا يزال من الممكن أن تخسر المال، وقد أظهرت الأبحاث الأكاديمية أن حفنة من الصناعات تاريخيا أنتجت كمية غير متناسبة من ثروة المستثمرين الكلي. كتبت عن بعض النتائج في مقالة تسمى، بما فيه الكفاية، أفضل الأسهم وجدت تاريخيا في حفنة من الصناعات . على أقل تقدير، فإنه يستحق أخذ نظرة.

لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.