بعض المخاطر المنسية في كثير من الأحيان عند اختيار الأسهم

عند إنشاء محفظة أسهم للأسهم الفردية، يعرف المستثمرون الذكيون أن إدارة المخاطر يجب أن تكون جزءا لا يتجزأ من كل قرار تخصيص. لكل الأسهم والسندات والصناديق المشتركة أو غيرها من الاستثمارات التي تشتريها، وهناك ثلاثة مخاطر متميزة التي كثيرا ما يتم تجاهلها ولكن التي تستحق الحراسة ضد؛ مخاطر األعمال، مخاطر التقييم، وقوة مخاطر البيع. في هذه المقالة، سنقوم بدراسة كل نوع واكتشاف الطرق التي يمكن أن تحمي نفسك من الكوارث المالية التي يمكن أن تتكشف إذا كنت تهمل لبناء الدفاعات الكافية ضد واحد أو أكثر من هذه المزالق المحتملة.

مخاطر الاستثمار رقم 1: مخاطر الأعمال

قد تكون المخاطر التجارية الأكثر دراية وسهلة الفهم لجميع مخاطر الملكية. إنها احتمال خسارة القيمة من خلال المنافسة وسوء الإدارة والإعسار المالي. وهناك عدد من الصناعات التي تتأهب لمستويات أعلى من المخاطر التجارية، مثل ما يسمى بالشركات التجارية من نوع السلع الأساسية بما في ذلك شركات الطيران ومطاحن الصلب، وغيرها من الصناعات التي تنتج بشكل غير متناسب ثروة فائضة للمالكين.

أكبر دفاع ضد مخاطر الأعمال هو وجود قيمة الامتياز. الشركات التي تمتلك قيمة امتياز قادرة على رفع الأسعار للتكيف لزيادة العمالة والضرائب أو تكاليف المواد. لا تملك أسهم وسندات الشركات ذات النوع السلعي المذكورة أعلاه هذا الفخامة وعادة ما تنخفض بشكل ملحوظ عندما ينمو القطاع أو الصناعة أو بيئة الاقتصاد الكلي من الهاوية.

مخاطر الاستثمار # 2: مخاطر التقييم

في الآونة الأخيرة، وجدت شركة أحب على الاطلاق (الشركة سوف تبقى مجهول).

الهوامش ممتازة، والنمو ممتاز، وهناك ديون قليلة أو معدومة في الميزانية العمومية وتوسع العلامة التجارية في عدد من الأسواق الجديدة. ومع ذلك، يتم تداول الأعمال بسعر يتجاوز حتى الآن صافي الدخل الحالي والمتوسط، لا أستطيع أن أبرر شراء الأسهم.

لماذا؟ أنا لست قلقا بشأن مخاطر الأعمال. بدلا من ذلك، أنا قلق بشأن مخاطر التقييم. من أجل تبرير شراء الأسهم في هذا السعر مرتفع السماء، يجب أن أكون على يقين تماما أن آفاق النمو في المستقبل سوف تزيد عائداتي العائد إلى مستوى أكثر جاذبية من جميع الاستثمارات الأخرى تحت تصرفي.

خطر الاستثمار في الشركات التي تبدو مبالغ فيها هو أن هناك عادة مساحة صغيرة للخطأ. قد يكون العمل بالفعل رائعا، ولكن إذا كان قد شهد انخفاضا كبيرا في المبيعات في الربع أو لم يفتح مواقع جديدة بالسرعة التي كان متوقعا في الأصل، فإن السهم سينخفض ​​بشكل ملحوظ، أو بدلا من ذلك، فقي المياه لسنوات كما يتم حرق التقييم الزائد إيقاف.هذا هو رمي إلى الوراء لمبدأنا الأساسي أن المستثمر يجب أن لا تسأل "هل شركة أبك استثمارا جيدا". بدلا من ذلك، يجب أن نسأل: "شركة أبك استثمار جيد في هذا السعر."

مخاطر الاستثمار # 3: قوة مخاطر البيع

لقد فعلت كل شيء الحق وجدت شركة ممتازة التي تبيع أقل بكثير مما هو حقا يستحق، وشراء كتلة كبيرة من الأسهم. انها يناير، وكنت تخطط لاستخدام الأسهم لدفع فاتورة الضرائب أبريل الخاص بك. خطأ ضخم.

من خلال وضع نفسك في هذا الموقف، لديك الرهان على عندما الأسهم الخاصة بك وسوف نقدر.

هذا خطأ فادح ماليا. في سوق الأسهم، يمكنك أن تكون متأكدا نسبيا من ما سيحدث، ولكن ليس عندما . لقد تحولت الميزة الأساسية الخاصة بك (ترف عقد دائم وتجاهل عروض السوق)، في وضع غير مؤات. يجب أن لا يكون لديك المال في سوق الأسهم التي قد تحتاج إلى الوصول في أي وقت في السنوات الخمس المقبلة. إذا كنت تفعل، كنت تتصرف مع التهور الشديد.

ضع في اعتبارك ما يلي: إذا كنت قد اشتريت أسهم شركات كبيرة مثل كوكا كولا، بيركشاير هاثاواي، جيليت وشركة واشنطن بوست بسعر لائق في عام 1987 بعد بيع الأسهم في وقت لاحق من هذا العام، قد دمرها الحادث الذي وقع في تشرين الأول / أكتوبر. قد يكون تحليل الاستثمار الخاص بك صحيحا تماما - كنت عقد ثلاث من أفضل الفرص التجارية على المدى الطويل المتاحة في السوق في ذلك الوقت - ولكن لأنك لم يكن لديك ترف عقد على المدى الطويل، قمت بفتح نفسك تصل إلى كمية هائلة من المخاطر.

لقد حولت استثمارات جيدة إلى تكهنات متفشية.

إن الاضطرار إلى بيع استثماراتك هو أمر معروف بالفعل بمخاطر السيولة، وهو أمر مهم بما فيه الكفاية، لقد كتبت مقالا منفصلا عن هذا الموضوع لمساعدتك على فهم سبب كونه يشكل تهديدا لصافي قيمتك.

المعنوية: تحقق بشكل دوري من كل المخاطر الثلاثة وتسأل كيف تتعرض استثمارات الأسهم الخاصة بك لهم

هناك دائما درجة ما في كل استثمار الأسهم التي تشتريها، سواء مباشرة من خلال الأسهم الفردية أو حتى صندوق الاستثمار المشترك. في الوقت نفسه، من خلال تجنب أو التقليل من أنواع معينة من المخاطر، يمكنك الحفاظ على الفواقات المؤقتة في الاقتصاد أو الأسواق المالية من تدمير الثروة الخاصة بك.