كيف يمكن لصناديق السندات أن تخسر المال - هل السندات آمنة؟

هل يمكن لصناديق السندات أن تخسر المال؟ ومن المفاهيم الخاطئة الشائعة بين المستثمرين المبتدئين أن "الصناديق المشتركة للصناديق آمنة" أو أنها تخلط بين مصطلح "الدخل الثابت" والأسعار التي لا تتقلب. ومع ذلك، يمكن أن تنخفض الصناديق الاستثمارية السندات من حيث القيمة. ولكن كيف يحدث هذا؟

أساسيات السندات والصناديق المشتركة السندات

فهم كيفية عمل صناديق السندات يجب أن تبدأ بكيفية عمل سندات السندات الفردية. ويرجع ذلك إلى أن الصناديق االستثمارية السندات هي استثمارات مجمعة لها سندات.

إذا فهمت أساسيات السندات، يمكنك أن تبدأ في فهم أساسيات صناديق الاستثمار السندات.

لنفترض أنك تقرر استثمار أموال في سند، مثل سندات الخزانة الأمريكية التي تبلغ 10 سنوات (ويعرف أيضا باسم 10 سنوات T نوت)، والسند يدفع 2.00٪. يمكنك شراء $ 10 000 بقيمة بسعر 100 $ لكل منهما. على افتراض أنك تحمل T ملاحظات على النضج، سوف تتلقى 200 $ (10، 000 x 0. 02) سنويا لمدة عشر سنوات، في الوقت الذي سوف تتلقى الخاص بك 10000 $ $ المبلغ الأصلي. وهذا هو السبب في اعتبار السندات "دخل ثابت:" لأن الدخل (العائد) ثابت حتى تاريخ الاستحقاق. ولكن ماذا يحدث إذا كنت بحاجة إلى بيع السندات قبل عشر سنوات هو ما يصل؟ هذا هو المكان الذي يمكن للسلامة المتصورة للسندات أن تصبح صعبة.

متى وكيف تنخفض قيمة السندات

عنوان هذا المقال هو "كيف يمكن لصناديق السندات أن تخسر المال"، ولكن الاستثمارات لا تفقد "المال" أو "تكسب" المال حتى يتم بيعها؛ فإنھا تنخفض (الانخفاض) أو تقدیر (الربح) بالقیمة بناء علی سعرھا، أو بشکل أدق صافي قیمة أصولھا.

على سبيل المثال، لا تفقد المال عندما ينخفض ​​منزلك في القيمة. وهذا ما لم تبيعه عندما تكون القيمة أقل من سعر الشراء!

وبالمثل، إذا كانت السندات تقوم بشراء انخفاضات في القيمة وبيعها قبل الاستحقاق، سيكون لديك لبيعه بسعر أقل في السوق وقبول الخسارة، والتي هي الآن " الخسائر المدروسة ".

ما الذي يجعل صناديق السندات والسندات تنخفض في القيمة؟

تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس لأسعار الفائدة. وهنا السبب: تخيل لو كنت تفكر في شراء السندات الفردية (وليس صندوقا مشتركا). إذا السندات اليوم يدفعون معدلات فائدة أعلى من السندات يوم أمس، هل تريد بطبيعة الحال إلى شراء سندات دفع فائدة أعلى اليوم حتى تتمكن من الحصول على عوائد أعلى (أعلى عائد). ومع ذلك، قد تفكر في دفع السندات الأقل فائدة التي تدفع يوم أمس إذا كان المصدر على استعداد لإعطائك خصم (أقل سعر) لشراء السندات. كما قد تخمن، عندما ترتفع أسعار الفائدة السائدة سوف تنخفض أسعار السندات القديمة لأن المستثمرين سوف يطلبون تخفيضات على مدفوعات الفائدة القديمة (والأقل). ولهذا السبب تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس لأسعار الفائدة وأسعار صناديق السندات حساسة لأسعار الفائدة.

تعمل صناديق السندات بشكل مختلف عن السندات لأن الصناديق الاستثمارية تتكون من عشرات أو مئات من الحيازات ومديري صناديق السندات باستمرار شراء وبيع السندات الأساسية التي يحتفظ بها في الصندوق. وکما ذکرنا سابقا، فإن صنادیق السندات لیس لدیھا "سعر" بل ھي صافي قیمة أصول الأصول. ويتعين على المديرين أيضا الوفاء بالاسترداد (من المستثمرين الآخرين الذين يسحبون الأموال من الصندوق المشترك).

لذا فإن التغير في أسعار السندات سيغير صافي قيمة الأصول.

كيفية الاستثمار في بيئات أسعار الفائدة المختلفة

في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات عموما. مرة أخرى، وذلك لأن المستثمرين السندات لا يرغبون في شراء السندات التي تدفع أسعار فائدة أقل ما لم يحصلوا عليها بخصم.

وعلاوة على ذلك، وكلما طالت فترة الاستحقاق، كلما ارتفع السعر في حركة أسعار الفائدة. وفي فترة ارتفاع الأسعار وانخفاض الأسعار، فإن صناديق السندات طويلة الأجل ستنخفض بالقيمة أكثر من السندات المتوسطة الأجل والقصيرة الأجل. ولذلك فإن بعض المستثمرين ومديري الأموال سيحولون استثماراتهم ذات الدخل الثابت إلى آجال استحقاق أقصر عندما يتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة. وعندما تنخفض أسعار الفائدة فإن فترات الاستحقاق الأطول (أي صناديق السندات طويلة الأجل) يمكن أن تكون رهان أفضل.

باختصار، يمكن أن يفقد الصندوق المشترك السندات قيمة إذا كان مدير السندات يبيع قدرا كبيرا من السندات في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، وسوف يطلب المستثمرون في السوق المفتوحة خصم (دفع سعر أقل) على السندات القديمة التي دفع أسعار فائدة أقل. كما أن انخفاض الأسعار سيؤثر سلبا على صافي قيمة الأصول.

عادة ما تكون صناديق السندات أقل خطورة من صناديق الأسهم المشتركة. ولكن المستثمرين من الحكمة أن نفهم أن قيمة صندوق السندات يمكن أن تتقلب. أفضل فكرة للمستثمرين هي إيجاد صناديق السندات المناسبة، والاحتفاظ بها على المدى الطويل، وعدم محاولة إيلاء اهتمام كبير للتقلبات.