كيف تحول سوق السلع في عام 2016

ارتفعت أسعار السلع الأساسية إلى أعلى مستوياتها خلال سوق المواد الخام الثور الكبير الذي بلغ ذروته خلال الفترة من 2008-2012. وبلغ سعر النفط الخام ذروته بأكثر من 147 دولارا للبرميل في عام 2008. وارتفع الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في عام 1920. 70 للأونصة في عام 2011، وارتفع النحاس إلى أكثر من 4 دولار. 65 جنيه للرطل في نفس العام. في عام 2012، ارتفع سعر الذرة إلى أكثر من 8 $. 40 لكل بوشل وفول الصويا وصلت إلى أعلى مستوياتها في كل وقت أقل بقليل من 18 $ للبوشل.

خلال تلك السنوات، سجلت معظم السلع الأساسية مستويات قياسية حيث كان الدولار الأمريكي ضعيفا وانخفضت أسعار الفائدة العالمية.

سوق ثور في السلع

تسببت الأزمة المالية العالمية في عام 2008 في حدوث الكثير من التقلبات لضرب الأسواق في جميع فئات الأصول والسلع ليست استثناء. ومع ذلك، فإن سياسات البنك المركزي التيسيرية للتيسير الكمي وانخفاض أسعار الفائدة القصيرة الأجل التي أعقبت الهزيمة المالية لعام 2008 كانت داعمة للغاية لأسعار المواد الخام. التسهيل الكمي هو أداة البنك المركزي الذي يسمح للسلطة النقدية لشراء قضايا الديون السيادية (وأحيانا الشركات). وتسمح بورصة قطر للبنوك المركزية بالتأثير على أسعار الفائدة المتوسطة والطويلة األجل حيث تقوم بطباعة األموال لشراء السندات. بالإضافة إلى ذلك، عندما تقوم هذه السلطات النقدية بتخفيض أسعار الفائدة القصيرة الأجل، فإنها تحفز الضغوط التضخمية من خلال تشجيع الاقتراض والإنفاق وتثبيط الادخار.

- 2>>

تميل أسعار السلع الأساسية إلى الاستجابة للضغوط التضخمية، وهذا هو السبب في أنها قدرت بشكل كبير من 2008-2011 حيث بدأت البنوك المركزية في مسار حرب تحفيزي لمكافحة الضغوط الانكماشية والانكماشية في الداخل وكذلك على الصعيد العالمي الاقتصاد.

سوق الثيران ينتهي

الاقتصاد الأمريكي هو الأكبر في العالم، وعندما بدأ يتضح أن المخاطر التي أعقبت أزمة 2008 كانت في الانخفاض، بدأ البنك المركزي بإرسال إشارات إلى أن بورصة قطر ستنتهي و فإن أسعار الفائدة القصيرة الأجل لن تظل صفرية إلى الأبد.

مع تحسن الاقتصاد في الولايات المتحدة بعد عام 2011 بدأت أسعار السلع الأساسية في الانخفاض. وفي قطاع الحبوب، سمح جفاف عام 2012 للثيران بالالتفاف لمدة عام آخر من أسعار السلع الأساسية في الفترة 2013-2015، حيث حققت فئة الأصول ارتفاعات منخفضة وأدنى مستوياتها. في أواخر عام 2015 وأوائل عام 2016، انخفضت العديد من المواد الخام إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات. تداول النفط الخام على طول الطريق وصولا الى 26 $. 05 للبرميل في منتصف فبراير 2016، أي أكثر من 82 في المئة عن ذروة عام 2008. انخفض الذهب إلى 1046 $ في أواخر عام 2015، أكثر من 45 في المئة من أعلى مستوياته في عام 2011. وتداول النحاس إلى ما دون 1 دولار فقط. 94 في أوائل عام 2016، أي أقل بنسبة 58 في المائة من مستويات عام 2011. هناك الكثير من الأمثلة الإضافية. وانخفضت أسعار السلع الزراعية والمعادن وأسعار الطاقة والمعادن إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات مع بداية عام 2016.

السلع هي أصول قيمة في العالم ذات حساسية عالية للتحركات في أسواق العملات والدخل الثابت. الدولار هو العملة الاحتياطية للعالم، وهي آلية التسعير القياسية للمواد الخام. عندما يقوي الدولار السلع تميل إلى التحرك أقل وعندما يضعف مقابل العملات الأخرى، وأسعار المواد الخام تميل إلى أن نقدر. عندما يتعلق الأمر بأسعار الفائدة، وارتفاع معدلات يزيد من تكلفة حمل مخزونات المواد الخام في حين انخفاض سعر الفائدة هو عكس ذلك تماما.

عندما أصبح من الواضح أن البنك المركزي الأمريكي سينتهي في عام 2014 ويبدأ في زيادة أسعار الفائدة في عام 2015، ارتفع الدولار مقابل العملات الأخرى، وانخفضت أسعار السلع الأساسية. عندما ارتفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة للمرة الأولى منذ تسع سنوات في ديسمبر 2015 ووعد بزيادة 3-4 هذه الزيادات في عام 2016، انتقلت العديد من أسعار السلع الأساسية إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات في أواخر عام 2015 وأوائل عام 2016.

السلع الأساسية في بداية عام 2016

بدأت 2016 في الأزياء القبيحة. وانخفضت سوق الأسهم المحلية الصينية، وجاءت العديد من مؤشرات الأسهم الأخرى في جميع أنحاء العالم في حالة العدوى الآسيوية. الصين هي جانب الطلب من المعادلة الأساسية للسلع حيث أن الأمة لديها أكبر عدد من السكان في العالم والنمو على مدى العقود الأخيرة تسببت الصينيين لزيادة شراء المواد الخام.

مع تراجع سوق الأسهم الصينية، أعطى البنك المركزي الأمريكي سبب الإيقاف المؤقت عندما يتعلق الأمر بسياسة زيادة أسعار الفائدة. وتراجع الدولار من أعلى مستوياته عند 100 دولار على مؤشر العقود الآجلة للدولار وانخفضت أسعار المواد الخام. في 11 فبراير، عندما سجل مؤشر S & P500 خسارة 11.5 في المئة على أساس سنوي، انخفض مؤشر البلطيق الجاف إلى أدنى مستوياته على الإطلاق من 290. مؤشر الجاف البلطيق يقيس نشاط الشحن الشحنات السائبة الجافة في جميع أنحاء العالم. وتوقف النشاط في أسواق السلع الأساسية. ومع ذلك، شهد 11 فبراير أدنى مستوياته لكثير من الأصول، وبدأت الأسواق في التحسن في الأسابيع والأشهر التي تلت ذلك.

وفي الوقت نفسه، بقي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على الهامش ولم يزيد المعدلات. في البداية، كانت إمكانية العدوى الآسيوية التي أوقفت بنك الاحتياطي الفيدرالي من رفع سعر الفائدة آخر. ومع اقتراب شهر حزيران / يونيه، هدد استفتاء في المملكة المتحدة للخروج من الاتحاد الأوروبي بزيادة التقلبات في الأسواق العالمية. في حين أن الحكمة التقليدية كانت أن U. K. ستبقى داخل أوروبا، صوت 24 يونيو صدمت الأسواق عندما صوتوا على المغادرة. أعطى بريكسيت بنك الاحتياطي الفدرالي سببا آخر للبقاء على الهامش. في كل حين، ارتفعت أسعار السلع الأساسية مع الذهب تقود الطريق. وتداول المعدن الأصفر إلى أكثر من 1384 $ في أعقاب تصويت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، وارتفع الفضة فوق 21 $. وقد تراجع كل من المعادن الثمينة في الأشهر التي أعقبت أعلى مستوياتها في يوليو / تموز، إلا أن السلع الأخرى أدت بشكل مذهل.

ارتفع النفط الخام من أعلى بقليل من 26 دولارا للبرميل في فبراير إلى أكثر من 50 دولارا في بداية أكتوبر. وارتفع سعر السكر من 10 سنتات للرطل في أغسطس 2015 إلى أكثر من 24 سنتا في 29 سبتمبر 2016.وأسفرت أسعار خام الحديد والزنك والقصدير والنيكل والرصاص عن مكاسب من رقمين في عام 2016. وربما كان مؤشر البلطيق الجاف من أكثر المؤشرات دلالة على أسواق المواد الخام من 290 في فبراير إلى 915 في أوائل أكتوبر، بزيادة قدرها أكثر من 215 في المئة.

طوال الوقت، لم يقم البنك المركزي الأمريكي بزيادة أسعار الفائدة التي توفر الدعم للعديد من أسعار المواد الخام.

يظهر ثور جديد من توقعات السلع

يبدو أن أسعار المواد الخام وصلت إلى قاع كبير استنادا إلى حركة السعر التي تلت تلك المستويات المنخفضة. نادرا ما تتحرك الأسواق في خط مستقيم، وفي حين أن السلع ربما تكون الأكثر تقلبا من جميع الأصول، فهي ليست استثناءات. ومع ذلك، فقد سجلت فئة أصول املواد اخلام مكاسب ملحوظة في عام 2016، حيث ارتفعت بأكثر من 10٪ خالل األرباع الثالثة األولى من السنة.

في حين أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من المرجح أن يزيد من معدل الأموال الفيدرالية في اجتماع ديسمبر أو بداية عام 2017، فإن هذا المعدل سيرتفع فقط إلى 50-75 نقطة أساس والتي لا تزال منخفضة المستوى تاريخيا. وفي الوقت نفسه، لا تزال أسعار الفائدة في أوروبا واليابان في المنطقة السلبية. ولا تزال أسعار الفائدة المنخفضة تقدم الدعم للسلع الأساسية مع توجه السوق إلى عام 2017. وبالإضافة إلى ذلك، تسببت السوق المحملة من عام 2012 إلى أوائل عام 2016 في خروج العديد من المنتجين ذوي التكلفة العالية من السوق، الشركات ذات رأس المال. وفي الوقت نفسه، هناك أدلة على أن مخزونات المواد الخام الضخمة آخذة في الانخفاض في وقت تباطأ فيه الانتاج، ويتزايد الطلب. وعلاوة على ذلك، لا تزال الاتجاهات الديمغرافية تدعم الأساس المنطقي الذي مفاده أن المزيد من الناس في العالم سيتطلبون مزيدا من السلع الأساسية في السنوات المقبلة. نظرية الاقتصاد الكلاسيكي والحس السليم تملي، مع ارتفاع الطلب، انخفاض المخزون، وارتفاع الأسعار.

كل سلعة لها خصائص العرض والطلب الفردية. هناك العديد من العوامل التي تلعب دورا عندما يتعلق الأمر بمسار أقل مقاومة لأسعار المواد الخام بما في ذلك الطقس، والاتجاهات الاقتصادية والسياسية العالمية، وغيرها من الضغوط الذاتية والخارجية. ومع ذلك، حيث يبدو أن سلع فئة الأصول قد حققت قاعا كبيرا في أواخر عام 2015 وأوائل عام 2016، والآن سيكون مسار أقل مقاومة أعلى في الأشهر والسنوات القادمة.

أسعار المواد الخام هي بعض من أكثر الأصول المتقلبة التي تتداول. وبصورة روتينية، يتجاوز تقلب السلع التباين في فئات الأصول والسندات والعملات وغيرها من فئات الأصول؛ الطريق أعلى سيكون أي شيء ولكن ركوب سلس. ومن المرجح أن يتذكر عام 2016 باعتباره سنة حيث سوق السلع، كفئة الأصول، تحولت أعلى والتي من شأنها أن تجلب المزيد من المستثمرين والتجار العودة إلى الأسواق التي تخلى عنها في السنوات الأخيرة.

بعض النصائح حول الاقتراب من أسواق السلع

الجميع يحب سوق الثور لأنه من الناحية النفسية، فإنه من الأسهل بكثير أن تذهب أطول من اتخاذ موقف قصير. وستؤدي زيادة مشاركة المضاربين والمستثمرين إلى زيادة السيولة وأحيانا التقلبات في عالم السلع الأساسية.واحدة من القواعد الذهبية للاستثمار في السلع الأساسية هو أن شراء على انخفاضات الأسعار خلال دورات السوق الثور يميل إلى تحقيق نتائج مثلى. في فئة الأصول المتقلبة، من الأفضل دائما التعامل مع الأسواق بحذر. ويؤدي الشراء عندما تصحح األسعار على أساس قصير األمد إلى زيادة فرص االستفادة من األرباح حيث أن االتجاه الرئيسي سيؤدي في النهاية إلى ارتفاع األصول. عندما يتعلق الأمر ب إتف و إتن المنتجات، والمركبات غير المصفاة هي مناسبة للتداول على المدى المتوسط. ومع ذلك، فإن معظمها يعالج المركبات المرهونة بشكل مناسب. في حين أنه من المغري شراء صناديق الاستثمار المتداولة أو إتنس المعتمد عليها، فإن هذه المنتجات هي الأكثر فعالية عند استخدامها على المدى القصير جدا. إن التداول أو الاستثمار في المنتجات ذات الرافعة المالية مناسب للمناصب داخل اليوم ولا ينبغي أن يبقى في محافظ لفترة أطول من حفنة من الأيام. واحدة من أهم فضائل تاجر السلع الناجحة أو المستثمر هو القدرة على ممارسة الانضباط والالتزام بخطة التداول. عند النظر في وضع الاستثمار، وضع خطة بما في ذلك المخاطر التي كنت على استعداد لاتخاذ والتأكد من المكافأة التي تسعى هي مساوية أو أعلى من تلك المخاطر. بمجرد اتخاذ موقف، التمسك خطتك. تذكر دائما، لا تقلق بشأن فقدان فرصة، مع تحقيق ربح في وقت قريب جدا، أو أخذ خسارة. في عالم متقلب من السلع الاستثمار، وهناك دائما فرصة أخرى الحق قاب قوسين أو أدنى.