كيف تؤثر إتف سبليتس على محفظتك

بما أن صناديق الاستثمار المتداولة هي محافظ صغيرة تتداول مثل الأسهم، فإنها أيضا عرضة للانقسامات العادية فضلا عن الانكسارات العكسية. وبصفتك أحد مستثمري إتف، من المهم أن تفهم عملية تقسيم إتف وكيفية تأثيرها على محفظتك.

إتف سبليت ديفينيتيون

تقسيم إتف هو عملية أخذ عدد الأسهم المعلقة ومضاعفة حجم، في حين تقسيم السعر. عادة ما تكون انقسامات إتفس ثنائية إلى واحدة، لكنها يمكن أن تحدث بنسب مختلفة مثل ثلاثة أو أربعة إلى واحد.

كيف تعمل شركة إتف؟

لنفترض مثلا أن شركة إتف تتداول بسعر 100 دولار ولديها 500 ألف سهم قائم. إذا تم الإعلان عن الانقسام بين صندوق الاستثمار المتداول (إيتس) لشخصين، فإن سعر السهم (باستثناء أي أخبار أو عوامل أخرى في السوق) سيذهب إلى 50 $ (إرغو ذي سبليت) وعدد الأسهم المستحقة سيذهب من 500000 إلى 1000 ، 0000 (مضاعفة).

لذا، إذا كنت تملك حصة واحدة من إتف، فإن محفظتك تستحق 100 دولار (100 دولار أمريكي للسهم الواحد). بعد الانقسام، سوف تكون أسهمك الجديدة بقيمة 50 دولارا فقط، ولكن سيكون لديك 2 سهم بدلا من واحد. حتى قيمة محفظتك سوف لا يزال يستحق 100 $ (50 $ × 2 سهم). لذلك من المهم ملاحظة أن القيمة الإجمالية للمحفظة لن تتغير، ولكن سيكون لديك المزيد من الأسهم بسعر أقل.

وكما قلت، الانقسامات لا تحدث دائما على نسبة اثنين إلى واحد. في بعض الأحيان يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة تقسيم ثلاث أو أربع طرق. وباستخدام نفس المثال، لنفترض أن الانقسام كان من أربعة إلى واحد. ستمتلك الآن 4 أسهم بسعر 25 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، إلا أن مجموع محفظتك ستظل بقيمة 100 دولار (4 أسهم × 25 دولارا أمريكيا).

لماذا تنقسم صناديق الاستثمار المتداولة؟

في معظم الحالات، تقسم صناديق الاستثمار المتداولة لجعل السعر أكثر جاذبية للمستثمرين المحتملين. إذا كنت تستطيع من قبل مؤسسة إتف مقابل 50 دولارا أمريكيا أو 100 دولار أمريكي، ما الذي ستختاره؟ وأنا أعلم أن هناك العديد من العوامل المعنية - كمية الأسهم المعلقة، والبحوث، وظروف السوق، الخ - ولكن حتى لا يزال، إذا كان المستثمر يحب صندوق معين، يبدو أكثر جاذبية في 50 $ أن 100 $ وانه يمكن شراء المزيد من الأسهم ضمن ميزانيته في 50 $ من كان يمكن في 100 $.

عكس تقسيم الانقسام

عكس الانقسامات هي عكس انشقاقات إتف العادية، ولكن لا تحصل على أكثر صعوبة. لنفترض أنك تملك 4 أسهم من إتف التي تتداول عند 10 دولارات. مجموع محفظة الخاص بك هو $ 40 (4 أسهم x 10 $). ثم يتم الإعلان عن الانقسام العكسي اثنين مقابل واحد. لذلك أنت 4 أسهم تصبح 2 سهم (مقابل انقسام منتظم) وسعر كل سهم يذهب إلى 20 $ (مضاعفة). حتى محفظتك لا يزال يستحق 40 $، لديك فقط عدد أقل من الأسهم.

غير متكافئ عكس إتف الانشقاقات

في بعض الحالات، قد لا يكون الانسكاب بالتساوي القسمة من قبل كمية الأسهم في محفظتك. لذلك مرة أخرى، في إشارة إلى مثالنا، إذا تم الإعلان عن ثلاثة الانقسام واحد، ثلاثة من أسهمك سوف تذهب إلى واحد وحصة إضافية (الرابعة) سيكون في الواقع "الثالث" من حصة بعد انقسام العكسي.ولكن بما أنه لا يمكنك الحصول على ثلث حصة في حسابك، فستحصل على المكافئ النقدي للثالث.

لذلك باستخدام مثالنا - تملك 4 أسهم بسعر 10 دولارات. يتم الإعلان عن الانقسام الثلاثي. أنت الآن تملك حصة واحدة في 30 $ وثلث من حصة، والتي من الناحية النظرية بقيمة 10 $ (30 $ / 3). ولكن بدلا من حمل ثلث حصة، سوف تحصل فقط 10 $ النقدية في محفظتك. لذا فإن سهم إتف الخاص بك يستحق 30 $، وكان لديك 10 $ نقدا.

إجمالي قيمة = $ 40 ($ 10 النقدية + $ 30 حصة). لا تزال القيمة الإجمالية هي نفس الانقسام بعد الانعكاس لأنها كانت مقسمة مسبقا.

لماذا يحدث الانشقاقات العكسية؟

عادة عندما يكون السعر منخفضا جدا بالنسبة لصندوق الاستثمار المتداول، قد يعلن مقدم الخدمة عن انقسام عكسي لجلب السعر مرة أخرى إلى مستوى أكثر "قابل للتداول". أو يمكن للصندوق عكس الانقسام لجعلها تبدو أكثر قيمة في عيون المستثمر أو حتى تجنب الذهاب منخفضة جدا والحصول على شطبها. بعض صناديق الاستثمار المتداولة لديها بالفعل مستويات الأسعار التي تؤدي إلى انقسام العكسي لهذه الأسباب جدا.

لذا فإن النتيجة النهائية هي أن قسما متقدما أو متقدما من إتف لن يؤثر على القيمة الإجمالية لموقفك، ولكنه سيغير كمية الأسهم التي تمتلكها وسعر التداول. لذلك إذا كان لديك صندوق في محفظتك التي أعلنت عن الانقسام، تأكد من أنك تفهم كيف سيؤثر على القيمة الإجمالية لمراكزك واستراتيجية الاستثمار إتف الخاص بك.

أيضا، قبل إجراء أي صفقات إتف، قد ترغب في النظر إلى الوراء في تاريخ الصندوق ومعرفة ما إذا كانت إتف قد انقسام من أي وقت مضى أو عكس الانقسام. وكما هو الحال دائما، فهم مخاطر تداول إتف أو أي أصول. تأكد من استشارة الوسيط الخاص بك أو المهنية المالية إذا كان لديك أي أسئلة أو استفسارات.