فيديو: ما هي صناديق الاستثمار المتداولة وكيف تعمل؟ 2024
قد لا يكون الأداء السابق لصندوق الاستثمار المشترك ضمانا للنتائج المستقبلية ولكن إذا كنت تعرف كيفية تحليل أداء الصندوق - إذا كنت تعرف ما تبحث عنه وما يجب تجنبه - فيمكنك إجراء قرارات استثمارية أفضل، والتي يمكن أن تزيد من احتمالات أن الأداء في المستقبل سوف تلبي أو تتجاوز توقعاتك.
التفاح إلى التفاح: مقارنة الأموال بالمعايير المناسبة
أول قطعة من المعلومات لتحليلها مع أداء صناديق الاستثمار المشترك هي عائدات الصندوق مقارنة بمؤشر مناسب.
على سبيل المثال، إذا نظرت إلى بيان 401 (k) ولاحظت أن أحد أموالك قد انخفض بشكل كبير في القيمة، إلا أن الأداء الآخر كان جيدا في فترة زمنية معينة، مؤشرا على أنه ينبغي إزالة الصندوق المتناقص من محفظتك. انظروا إلى أنواع صناديق الاستثمار المشتركة وفئات أولا أن نفهم إذا كانت الأموال الأخرى في فئة كان أداء مماثل.
يمكنك أيضا استخدام فهرس لمقياس معياري. على سبيل المثال، إذا كان الصندوق هو صندوق أسهم رأس المال الكبير، مؤشر جيد هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500. إذا انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500٪ 10 خلال الفترة التي تقوم بتحليلها إلا أن صندوقك انخفض بنسبة 8٪، فقد لا يكون لديك ما يدعو للقلق أداء الصندوق الخاص بك.
معرفة متى يمكن أن يكون الأداء الجيد سيئا
إذا كنت تستثمر في صندوق الاستثمار المشترك، وخاصة صندوق الأسهم، فمن المرجح أن تخطط لعقد لمدة لا تقل عن ثلاث سنوات أو أكثر. وبهذا الافتراض، نادرا ما تكون هناك حاجة للنظر في فترات زمنية تقل عن ثلاث سنوات.
ومع ذلك، هذا لا يعني أن العوائد قصيرة الأجل، على سبيل المثال 1 سنة، ليست ذات صلة. في الواقع عودة 1 سنة لصندوق الاستثمار المشترك الذي هو أعلى بشكل لا يصدق بالمقارنة مع صناديق أخرى في فئتها يمكن أن يكون إشارة تحذير.
نعم، يمكن أن يكون الأداء القوي مؤشرا سلبيا . هناك أسباب قليلة لذلك: أحد الأسباب هو أن سنة معزولة من عوائد عالية بشكل غير عادي هو غير طبيعي.
الاستثمار هو سباق الماراثون، وليس سباقا. يجب أن تكون مملة، وليس مثيرة. الأداء القوي ليس مستداما. وهناك سبب آخر للبقاء خجولا من الأداء العالي على المدى القصير هو أن هذا يجذب المزيد من الأصول للصندوق. وكميات أصغر من المال أسهل من إدارة كميات أكبر. فكر في قارب صغير يمكنه التنقل بسهولة في مياه السوق المتغيرة. المزيد من المستثمرين يعني المزيد من المال، الأمر الذي يجعل قارب أكبر للتنقل. فالصندوق الذي كان عاما كبيرا ليس هو نفس الصندوق الذي كان عليه في الماضي، ولا ينبغي أن يتوقع منه أن يؤدي نفس الشيء في المستقبل. والواقع أن الزيادات الكبيرة في الأصول يمكن أن تضر تماما بآفاق الصندوق بالنسبة للأداء المستقبلي. وهذا هو السبب في قيام مديري الصناديق الجيدة بإغلاق الأموال للمستثمرين في المستقبل؛ فإنها لا يمكن التنقل في الأسواق سهلا مع الكثير من المال لإدارة.
فهم ودراسة السوق والدورات الاقتصادية
تحدث إلى 10 مستشارين استثمار، وستحصل على الأرجح على 10 إجابات مختلفة حول الفترات الزمنية الأكثر أهمية للتحليل لتحديد الصندوق الأفضل من منظور الأداء.سيحذر معظمهم من أن الأداء قصير الأجل (سنة واحدة أو أقل) لن يخبرك بالكثير عن كيفية أداء الصندوق في المستقبل. في الواقع، حتى أفضل مديري صناديق الاستثمار المشترك من المتوقع أن يكون عاما على الأقل سيئة واحدة من أصل ثلاثة.
تتطلب الصناديق المدارة بشكل فعلي من المديرين اتخاذ المخاطر المحسوبة لتفوق معاييرهم. ولذلك، فإن سنة واحدة من الأداء الضعيف قد تشير فقط إلى أن اختيار المدير أو السندات لم يكن لديه الوقت لتحقيق النتائج المتوقعة.
التركيز على الفترتين 5 و 10 سنوات لأداء صندوق الاستثمار المشترك
كما أن بعض مديري الصناديق لا بد أن يكونوا عاما سيئا من وقت لآخر، فإن مديري الصناديق ملزمون أيضا بعمل أفضل في بيئات اقتصادية معينة، وبالتالي الأطر الزمنية الممتدة تصل إلى ثلاث سنوات، أفضل من غيرها. على سبيل المثال، ربما يكون لدى مدير الصندوق فلسفة استثمار متحفظة قوية تؤدي إلى أداء نسبي أعلى خلال الظروف الاقتصادية السيئة ولكن الأداء النسبي الأدنى في ظروف اقتصادية جيدة. قد يبدو أداء الصندوق قويا أو ضعيفا الآن ولكن ما الذي قد يحدث خلال السنتين أو الثلاث سنوات القادمة؟
وبالنظر إلى حقيقة أن أساليب إدارة الأموال تأتي في صالح وكون ظروف السوق تتغير باستمرار، فمن الحكمة الحكم على مهارات مدير الصندوق، وبالتالي أداء صندوق الاستثمار المشترك، من خلال النظر في الفترات الزمنية التي تمتد عبر بيئات اقتصادية مختلفة. على سبيل المثال، معظم الدورات الاقتصادية (دورة كاملة تتكون من فترات الركود والنمو على حد سواء) هي 5 إلى 7 سنوات في المدة الزمنية. فعلى سبيل المثال، على مدى معظم فترات السنوات الخمس، هناك سنة أو سنتين على الأقل، حيث كان الاقتصاد ضعيفا أو في حالة ركود، واستجابت أسواق الأسهم سلبيا. وخلال فترة الخمس سنوات نفسها، يرجح أن يكون هناك ما لا يقل عن سنتين أو ثلاث سنوات حيث يكون الاقتصاد والأسواق إيجابيين. إذا كنت تقوم بتحليل صندوق الاستثمار المشترك و 5 سنوات العائد أعلى من معظم الصناديق في فئتها، لديك صندوق يستحق استكشاف أبعد من ذلك.
استخدام الأوزان لقياس أداء الصندوق
تشمل الفترات الزمنية المشتركة لأداء الصناديق المشتركة المتاحة للمستثمرين عوائد السنوات 1 و 3 و 5 و 10 سنوات. إذا كان عليك أن تعطي أوزان أثقل (المزيد من التركيز) على فترات الأداء الأكثر صلة والأوزان الأقل (أقل تركيز) على فترات الأداء الأقل صلة، دليل صناديق الاستثمار المتبادل الخاص بك يقترح الترجيح لمدة 5 سنوات أثقل، تليها 10 عاما ، ثم 3 سنوات و 1 سنة الماضي. على سبيل المثال، يمكنك إنشاء نظام التقييم الخاص بك على أساس نسبة الأوزان. لنفترض أنك تعطي وزنا بنسبة 40٪ لفترة الخمس سنوات، و 30٪ وزنا لفترة السنوات العشر، و 20٪ وزنا لثلاث سنوات و 10٪ وزنا لفترة السنة. يمكنك بعد ذلك مضاعفة النسبة المئوية للأوزان لكل عائد مطابق للفترات الزمنية المحددة ومتوسط المجاميع. يمكنك بعد ذلك مقارنة الأموال ببعضها البعض. الطريقة البسيطة للقيام بذلك هي استخدام واحدة من أفضل مواقع البحوث صندوق الاستثمار المشترك والقيام البحث الخاص بك على أساس العائد لمدة 5 سنوات، ثم ننظر إلى عوائد أخرى مرة واحدة كنت قد وجدت بعض مع إمكانات جيدة.هذا الترجيح و / أو طريقة البحث يؤكد أنك سوف تختار أفضل الأموال على أساس الأداء الذي يعطي أدلة قوية حول الأداء في المستقبل.
لا تنسى عن مدير الحيازة
يجب أن يتم تحليل فترة المدير في وقت واحد مع أداء الصندوق. نضع في اعتبارنا أن عودة قوية لمدة 5 سنوات، على سبيل المثال، لا يعني شيئا إذا كان مدير الصندوق على رأسه لمدة سنة واحدة فقط. وباملثل، إذا كانت العوائد السنوية التي تبلغ 10 سنوات أقل من املتوسط مقارنة بالصناديق األخرى في الفئة، إال أن أداء السنوات الثالث يبدو جيدا، ميكنك أن تنظر في هذا الصندوق إذا كانت مدة املدير ملدة 3 سنوات تقريبا. وذلك لأن مدير الصندوق الحالي يتلقى الائتمان لعوائد قوية لمدة 3 سنوات ولكن لا تلقي اللوم الكامل لعوائد منخفضة لمدة 10 سنوات.
تنويه : إن المعلومات الواردة في هذا الموقع مخصصة لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها نصيحة استثمارية. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.
تعاريف الصندوق المتبادل
تتجاوز تعريف الصندوق المتبادل البسيط وتعلم المصطلحات والمفاهيم الرئيسية للاستثمار المتبادل الأموال.
نصائح الصندوق المتبادل
ما هي أفضل صناديق الاستثمار بالنسبة لك؟ الحصول على أفضل المشورة الصندوق على صناديق الاستثمار، سواء كنت تفعل ذلك بنفسك أو استخدام خبير مالي.
تحليل الصندوق المتبادل: أفضل الأشياء للتحليل وما يجب تجاهله
ما يجب عليك تحليل عند البحث الصناديق المشتركة؟ هنا كل ما تحتاج إلى معرفته (وعدد قليل من الأشياء التي يمكن تجاهلها).