تحليل الصندوق المتبادل: أفضل الأشياء للتحليل وما يجب تجاهله

لا يحتاج تحليل صناديق الاستثمار المشتركة إلى أن يكون معقدا مثل معظم مصادر وسائل الإعلام المالية، وكثيرا ما يتواصل بعض مستشاري الاستثمار. هناك مئات من نقاط البيانات للبحث والتحليل. ومع ذلك، تحتاج فقط إلى معرفة أفضل الأشياء للبحث وتحليل وتجاهل الآخرين.

فيما يلي ما يجب تحليله عند إجراء أبحاث صناديق الاستثمار المشتركة:

نسبة المصروفات

صناديق الاستثمار لا تعمل بنفسها. أنها تحتاج إلى أن تدار وهذه الإدارة ليست حرة! ويمكن أن تكون نفقات تشغيل صندوق استثمار مشترك كمؤسسة. ولكن كل ما تحتاج إلى معرفته هو أن ارتفاع النفقات لا تترجم دائما إلى أعلى عوائد صناديق الاستثمار المشترك. في الواقع، انخفاض النفقات عادة ما تترجم إلى عوائد أعلى، وخاصة على مدى فترات طويلة من الزمن.

ولكن ما هي نسبة النفقات مرتفعة؟ ما هو أفضل؟ عند القيام ببحثك، ضع في اعتبارك متوسط نسب المصروفات للصناديق المشتركة. وفيما يلي بعض الأمثلة:

صناديق الأسهم الكبيرة: 1. 25٪
صناديق رأس المال: 1. 35٪
صناديق الأسهم الصغيرة: 1. 40٪
الأسهم الأجنبية الأموال: 1. 50٪
مؤشر ستاندرد اند بورز 500 الصناديق: 0. 15٪
صناديق السندات: 0. 90٪

لا تشتري صندوقا استثماريا بنسب حساب أعلى من تلك! لاحظ أن متوسط النفقات يتغير حسب فئة الصندوق. والسبب الأساسي في ذلك هو أن تكاليف البحث في إدارة الحافظة أعلى بالنسبة لبعض المجالات المتخصصة، مثل الأسهم الصغيرة والأسهم الأجنبية، حيث لا تتوفر المعلومات بسهولة بالمقارنة مع الشركات المحلية الكبيرة. كما تدار الأموال مؤشر بشكل سلبي. لذلك يمكن أن تبقى التكاليف منخفضة للغاية.
- <>
مدير الحيازة (للصناديق المدارة بشكل فعال)

يشير مصطلح "مدير الحيازة" إلى مقدار الوقت الذي يقاس عادة بالسنوات، أو يدير مدير صندوق استثمار أو فريق إدارة صندوقا استثماريا معينا.

إدارة الحيازة هو الأكثر أهمية لمعرفة عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المدارة بشكل نشط. ويحاول مدراء الصناديق المدارة بنشاط أن يتفوقوا على معيار معين، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500؛ في حين أن مدير الصندوق الذي يدار بشكل سلبي يستثمر فقط في نفس الأوراق المالية كمعيار.

عند النظر إلى الأداء التاريخي لصندوق الاستثمار المشترك، تأكد من تأكيد المدير أو فريق الإدارة الذي يدير الصندوق للإطار الزمني الذي تراجعه. على سبيل المثال، إذا كنت تنجذب إلى العوائد لمدة 5 سنوات من صندوق الاستثمار المشترك ولكن مدة شغل المدير هي سنة واحدة فقط، فإن العودة لمدة 5 سنوات ليست ذات مغزى في اتخاذ قرار شراء هذا الصندوق.
عدد الحيازات

تمثل أموال الصناديق الاستثمارية الأوراق المالية (الأسهم أو السندات) المحتفظ بها في الصندوق. جميع المقتنيات الأساسية تتحد لتشكل محفظة واحدة. تخيل دلو مليئة بالصخور.الدلو هو صندوق الاستثمار المشترك وكل صخرة هي أسهم واحدة أو السندات القابضة. مجموع كل الصخور (الأسهم أو السندات) يساوي إجمالي عدد الحيازات.

بشكل عام، صناديق الاستثمار لديها مجموعة مثالية ل إجمالي عدد الحيازات و هذا النطاق يعتمد على فئة أو نوع من الصندوق. على سبيل المثال، من المتوقع أن يكون لصناديق المؤشرات وبعض صناديق السندات عدد كبير من الحيازات، وغالبا في مئات أو حتى آلاف الأسهم أو السندات. بالنسبة لمعظم الصناديق الأخرى، هناك عيوب في وجود عدد قليل جدا أو الكثير من الحيازات.

عادة، إذا كان الصندوق لديه 20 أو 30 حيازة فقط، فإن التقلبات والمخاطر يمكن أن تكون مرتفعة بشكل كبير لأن هناك عدد أقل من الحيازات مع تأثير أكبر على أداء الصندوق المشترك. على العكس من ذلك، إذا كان لدى الصندوق 400 أو 500 حيازة، فإنه كبير لدرجة أن أدائه من المرجح أن يكون مشابها للمؤشر، مثل S & P 500. في هذه الحالة، قد المستثمر أيضا مجرد شراء واحدة من أفضل S & P 500 بدلا من عقد صندوق أسهم كبير مع مئات من المقتنيات.

الصندوق مع القليل جدا من المقتنيات مثل قارب صغير في البحر التي يمكن أن تتحرك بسرعة ولكن أيضا عرضة لأمواج كبيرة في بعض الأحيان. ومع ذلك، فإن الصندوق مع الكثير من الحيازات كبيرة جدا قد لا تتضرر كثيرا عن طريق تحويل المياه ولكن لا يمكن أن تتحرك بعيدا عن النهر الجليدي التي يمكن مزق بدنها وتغرق مثل تيتانيك.

ابحث عن صندوق يحتوي على 50 حيازة على الأقل ولكن أقل من 200. وقد يضمن هذا الحجم "الصحيح" الذي ليس صغيرا جدا أو كبيرا جدا. تذكر قاعدة التفاح إلى التفاح وننظر إلى المتوسطات لفئة معينة من صناديق الاستثمار المشترك. إذا كان الصندوق الذي تقوم بتحليله أقل بكثير أو أعلى بكثير من إجمالي عدد الحيازات من متوسط الفئة الخاصة به، فقد تحتاج إلى البحث عن العمق لمعرفة ما إذا كان هذا الصندوق مناسبا لك.

أيضا، سوف تحتاج إلى معرفة ما إذا كان الصندوق الذي تقوم بتحليل يناسب مع الصناديق الأخرى في محفظتك. صندوق مع 20 حيازات فقط يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر من تلقاء نفسها، ولكنها قد تعمل كجزء واحد من مزيج متنوع من صناديق الاستثمار المشترك داخل محفظتك الخاصة.
الأداء على المدى الطويل

عند البحث عن الاستثمارات وتحليلها، وخاصة صناديق الاستثمار، من الأفضل النظر إلى الأداء على المدى الطويل، والذي يمكن اعتباره فترة 10 سنوات أو أكثر. غير أن مصطلح "طويل الأجل" كثيرا ما يستخدم بشكل فضفاض في الإشارة إلى فترات ليست قصيرة الأجل، مثل سنة واحدة أو أقل. وذلك لأن فترات سنة واحدة لا تكشف عن معلومات كافية عن أداء صندوق الاستثمار المشترك أو قدرة مدير الصندوق على إدارة محفظة استثمارية من خلال دورة السوق الكاملة، والتي تشمل فترات الركود وكذلك النمو، ويشمل سوق الثور وسوق الدب . دورة السوق الكاملة هي عادة 3-5 سنوات. وهذا هو السبب في أنه من المهم تحليل الأداء لمدة 3 سنوات، 5 سنوات و 10 سنوات العائد من صندوق الاستثمار المشترك. كنت تريد أن تعرف كيف قام الصندوق من خلال كل من صعود وهبوط السوق.

غالبا ما يستخدم المستثمر طويل الأجل استراتيجية شراء وعقد، حيث يتم اختيار صناديق الاستثمار المشتركة وشرائها ولكن لم تتغير بشكل ملحوظ لمدة تصل إلى عدة سنوات أو أكثر.وقد وصفت هذه الاستراتيجية أيضا بمودة استراتيجية محفظة كسول.

يمكن للمستثمر طويل الأجل تحمل المزيد من مخاطر السوق مع استثماراتهم. لذلك، إذا لم يكن لديهم مانع من اتخاذ مخاطر نسبية عالية، فإنها قد تختار لبناء محفظة عدوانية من صناديق الاستثمار المشترك.
نسبة الدوران

نسبة دوران صندوق الاستثمار المشترك هي مقياس يعبر عن النسبة المئوية لحيازات صندوق معين تم استبدالها (تسليم) خلال السنة السابقة. على سبيل المثال، إذا كان الصندوق المشترك يستثمر في 100 سهم مختلف و 50 منها يتم استبدالها خلال سنة واحدة، فإن نسبة الدوران ستكون 50٪.

تشير نسبة الدوران المنخفضة إلى إستراتيجية شراء واستمرارية للصناديق المشتركة المدارة بشكل فعلي، ولكنها متأصلة بشكل طبيعي في الأموال المدارة بشكل سلبي، مثل صناديق المؤشرات وصناديق التداول المتداولة (إتفس). بشكل عام، وجميع الأمور الأخرى على قدم المساواة، فإن صندوق ذات دوران نسبي أعلى يكون ارتفاع تكاليف التداول (نسبة المصروفات) وارتفاع تكاليف الضرائب، من صندوق مع انخفاض معدل دوران. باختصار، انخفاض دوران عموما يترجم إلى أعلى صافي عوائد .

بعض أنواع صناديق الاستثمار أو فئات الصناديق مثل صناديق السندات وصناديق الأسهم الصغيرة سيكون لها بطبيعة الحال معدل دوران نسبي مرتفع (يصل إلى 100٪ أو أكثر) في حين أن أنواع الصناديق الأخرى، مثل صناديق المؤشرات، (أقل من 10٪) مقارنة بفئات الصناديق الأخرى.

عموما، لجميع أنواع صناديق الاستثمار المشترك، نسبة دوران منخفضة هي أقل من 20٪ إلى 30٪ ودوران ارتفاع أعلى من 50٪. أفضل طريقة لتحديد دوران مثالي لنوع صندوق الاستثمار المشترك هو إجراء مقارنة "التفاح إلى التفاح" لصناديق أخرى في نفس الفئة الفئة. على سبيل المثال، إذا كان متوسط صندوق رأس المال الصغير لديه نسبة دوران 90٪، قد تختار السعي للحصول على الأموال الصغيرة مع انخفاضات بشكل ملحوظ أقل من متوسط العلامة.
الكفاءة الضريبية (الحسابات الخاضعة للضريبة)

هذه النقطة من بيانات البحث هي فقط لصناديق البحوث التي سيتم وضعها في حساب الوساطة الخاضعة للضريبة (وليس حساب ضريبي مؤجل، مثل حساب الاستجابة العاجلة أو 401k). وغالبا ما يتم الخلط بين المستثمرين في صناديق الاستثمار المشترك وفاجأهم عندما يحصلون على نموذج 1099 يقولون أنهم حصلوا على دخل من الأرباح أو أنهم حصلوا على أرباح أرباح.

الخطأ الأساسي هنا هو الإشراف البسيط: غالبا ما يتجاهل المستثمرون في صناديق الاستثمار المتبادلة كيفية استثمار أموالهم. فعلى سبيل المثال، تستثمر صناديق الاستثمار المشتركة التي تدفع أرباحا (ومن ثم تولد إيرادات توزيعات أرباح خاضعة للضريبة للمستثمر) في الشركات التي تدفع أرباحا. إذا كان المستثمر الصندوق المشترك غير مدرك للحيازات الأساسية لصندوق الاستثمار المشترك، فقد يفاجأ أرباح الأسهم أو الأرباح الرأسمالية التي يتم تمريرها إلى المستثمر من قبل الصندوق المشترك. وبعبارة أخرى، يمكن للصندوق المشترك أن يولد أرباحا وأرباحا رأسمالية خاضعة للضريبة دون علم المستثمر. هذا هو حتى يأتي 1099-ديف في البريد.

الدرس الأساسي هنا هو وضع الأموال التي تولد الضرائب في حساب ضريبي مؤجل حتى تحصل على الحفاظ على المزيد من المال الخاص بك المتنامية.إذا كان لديك حسابات لا ضرائب مؤجلة، مثل حساب وساطة فردي عادي، فيجب عليك استخدام صناديق الاستثمار المشتركة التي تتسم بكفاءة الضرائب.

يقال إن الصناديق المشتركة فعالة من حيث الضرائب إذا كانت تخضع للضريبة بسعر أقل بالنسبة لصناديق الاستثمار الأخرى. وستؤدي الأموال ذات الكفاءة الضريبية إلى انخفاض مستويات الأرباح النسبية و / أو الأرباح الرأسمالية مقارنة بمتوسط الأموال المتبادلة. وعلى العكس من ذلك، فإن الصندوق الذي لا يحقق فعالية الضرائب يولد أرباحا و / أو مكاسب رأسمالية بمعدل نسبي أعلى من الصناديق المشتركة الأخرى.

تولد الأموال ذات الكفاءة الضريبية أرباحا قليلة أو معدومة أو أرباح رأس المال. لذلك، سوف ترغب في العثور على أنواع صناديق الاستثمار المشتركة التي تطابق هذا النمط إذا كنت ترغب في تقليل الضرائب في حساب الوساطة العادية (وإذا كان هدفك الاستثماري هو النمو - وليس الدخل). أولا، يمكنك إزالة الأموال التي عادة أقل من كفاءة.

صناديق الاستثمار التي تستثمر في الشركات الكبيرة، مثل صناديق الأسهم الكبيرة، تنتج عادة أرباحا نسبية أعلى لأن الشركات الكبيرة غالبا ما تمرر بعض أرباحها إلى المستثمرين في شكل أرباح. وتنتج صناديق السندات بطبيعة الحال إيرادات من الفوائد المستلمة من حيازات السندات الأساسية، وبالتالي فهي ليست فعالة من حيث الضرائب. تحتاج أيضا إلى توخي الحذر من صناديق الاستثمار المدارة تدار بنشاط لأنها تحاول "التغلب على السوق" من خلال شراء وبيع الأسهم أو السندات. لذلك يمكن أن تولد مكاسب رأسمالية مفرطة مقارنة بالصناديق المدارة بشكل سلبي.

ولذلك، فإن الأموال التي تتسم بكفاءة الضرائب هي عموما الأموال الموجهة نحو النمو، مثل صناديق الأسهم الصغيرة، والأموال التي تدار بشكل سلبي، مثل صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصات (إتفس).

الطريقة الأساسية لمعرفة ما إذا كان الصندوق فعالا من حيث الضرائب أم لا يتسم بالفعالية الضريبية هو النظر في الهدف المعلن للصندوق. فعلى سبيل المثال، يعني هدف "النمو" أن الصندوق سيحتفظ بمخزون من الشركات التي تنمو. هذه الشركات عادة إعادة استثمار أرباحها إلى الشركة - لتنمو. إذا كانت الشركة ترغب في النمو، فإنها لن تدفع أرباحا للمستثمرين - أنها سوف إعادة استثمار أرباحها في الشركة. وبالتالي فإن الصندوق المشترك مع هدف النمو هو أكثر كفاءة من حيث الضرائب لأن الشركات التي يستثمر فيها الصندوق تدفع أرباحا قليلة أو معدومة.

كما أن صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة تعتبر فعالة من حيث الضرائب لأن الطبيعة السلبية للأموال هي التي لا يوجد فيها سوى عدد قليل من المبيعات (شراء وبيع الأسهم) التي يمكن أن تولد ضرائب للمستثمر.

وهناك طريقة أكثر مباشرة وموثوقية لمعرفة ما إذا كان الصندوق هو كفاءة في استخدام الضرائب هو استخدام أداة البحث على الانترنت، مثل مورنينغستار، التي توفر تصنيفات الكفاءة الضريبية الأساسية أو "العوائد المعدلة الضرائب" مقارنة مع صناديق أخرى. ستحتاج إلى البحث عن عوائد معدلة حسب الضرائب قريبة من "الإقرارات الضريبية قبل الضريبة". وهذا يدل على أن صافي العائد للمستثمر لم يتآكل بسبب الضرائب.

الهدف النهائي للمستثمر الحكيم هو الحفاظ على الضرائب إلى أدنى حد ممكن لأن الضرائب هي عائدات على عائدات محفظة الاستثمار المشترك.ومع ذلك، هناك بعض الاستثناءات البديلة لهذه القاعدة العامة. وإذا لم يكن لدى المستثمر سوى حسابات ضريبية مؤجلة مثل حسابات الاستجابة العاجلة (401 (ك)) و / أو المعاشات السنوية، فلا يوجد أي قلق بشأن كفاءة الضرائب نظرا لعدم وجود ضرائب حالية مستحقة أثناء الاحتفاظ بالأموال في حساب واحد أو كل هذه الحسابات أنواع. ومع ذلك، إذا كان المستثمر لديه حسابات الوساطة الخاضعة للضريبة فقط، فإنها قد تحاول التركيز على عقد فقط صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة.
صندوق الاستثمار المشترك فئة

عند البحث عن الأموال، من المهم أن تعرف نوع الصندوق أو الفئة التي تحتاج إلى بدء أو إكمال محفظتك.

يتم تنظيم صناديق الاستثمار المشتركة في فئات حسب فئة الأصول (الأسهم والسندات والنقد) ومن ثم تصنيفها حسب الأسلوب أو الهدف أو الاستراتيجية. تعلم كيف تصنف صناديق الاستثمار المشترك يساعد المستثمر على تعلم كيفية اختيار أفضل الأموال لأغراض توزيع الأصول وتنويع. على سبيل المثال، هناك صناديق الأسهم المتبادلة والصناديق الاستثمارية السندات، وصناديق الاستثمار في سوق المال. صناديق الاستثمار والسندات، وأنواع الأموال الأولية، لديها العشرات من الفئات الفرعية التي تصف كذلك نمط الاستثمار للصندوق.

يتم تصنيف صناديق الأسهم أولا حسب الأسلوب من حيث متوسط القيمة السوقية (حجم شركة أو شركة تعادل سعر السهم عدد الأسهم القائمة):

أنواع صناديق السندات وكيف يتم تصنيفها قد يكون مفهوما على أفضل وجه عن طريق إعادة النظر في أساسيات السندات. السندات هي أساسا سندات دين صادرة عن كيانات، مثل حكومة أو شركات الولايات المتحدة، والصناديق الاستثمارية السندات تصنف في المقام الأول من قبل تلك الكيانات الذين يرغبون في اقتراض المال عن طريق إصدار السندات:
الانجراف نمط

نمط الانجراف هو أقل شهرة والمشكلة المحتملة لصناديق الاستثمار المشترك، وخاصة الصناديق المدارة بنشاط، حيث يبيع مدير الصندوق من نوع واحد من الأمن ويشتري أكثر من نوع آخر قد لا يكون جزءا من الهدف الأصلي للصندوق. علی سبیل المثال، قد یحول الصندوق المشترك للأوراق المالیة الکبیرة إلی نمط متوسط الحد إذا رأى المدیر فرصا أکبر في مجالات الرسملة الصغیرة.

عند إجراء البحث، تأكد من النظر إلى تاريخ أسلوب الصندوق. مورنينغستار يقوم بعمل جيد لتوفير هذه المعلومات.
R-سكارد

R-سكارد (R2) هو مقياس إحصائي متقدم يمكن للمستثمرين استخدامه لتحديد علاقة استثمارية معينة مع (تشابه) مع معيار معين. المبتدئين لا تحتاج إلى معرفة هذا في البداية ولكن من الجيد أن نعرف. R2 يعكس النسبة المئوية لحركات الصندوق التي يمكن تفسيرها من خلال التحركات في مؤشره المعياري. على سبيل المثال، يشير مربع R من 100 إلى أن جميع تحركات صندوق يمكن تفسيرها من خلال الحركات في المؤشر.

وبعبارة أخرى، فإن المؤشر هو مؤشر، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي يعطى قيمة 100. ويمكن اعتبار مربع R الخاص للصندوق مقارنة تكشف عن مدى تشابه أداء الصندوق للمؤشر. على سبيل املثال، فإن املربع املربع للصندوق هو 97، فهذا يعني أن 97٪ من حركات الصندوق) صعودا وهبوطا في األداء (تفسرها احلركات في املؤشر.

R-سكارد يمكن أن يساعد المستثمرين في اختيار أفضل الأموال من خلال التخطيط لتنويع محفظة أموالهم. علی سبیل المثال، المستثمر الذي یحمل بالفعل صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو صندوق آخر ذو میزانیة عالیة إلی مؤشر ستاندرد آند بورز 500، یرید أن یجد صندوقا ذا ارتباط أقل (أقل R-سكارد) للتأکد من أنھ یبني محفظة من صناديق الاستثمار المتنوعة.

R-سكارد يمكن أن يكون مفيدا أيضا في مراجعة الأموال الموجودة في محفظة للتأكد من أن أسلوبها "لم ينجرف" نحو ذلك من المعيار. فعلى سبيل المثال، يمكن أن ينمو صندوق أسهم رأس المال المتوسط من الحجم وأن مدير الصندوق قد يشتري على نحو متزايد أسهم الشركات الكبيرة على مر الزمن. في نهاية المطاف، ما كان في الأصل صندوق الأسهم منتصف كاب عندما اشتريت هو الآن صندوق يشبه صندوق مؤشر S & P 500 الخاص بك.
تداخل الأموال

عند إضافة أموال جديدة، تأكد من أنك لا تستثمر في منطقة لديك بالفعل في محفظتك. يحدث التداخل عندما يمتلك المستثمر اثنين أو أكثر من صناديق الاستثمار التي تملك أوراق مالية مماثلة. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يملك صندوقين متبادلين من الأسهم، وكلاهما يستثمر في العديد من الأسهم نفسها، فإن أوجه التشابه تخلق أثرا في تقليل فوائد التنويع من خلال زيادة التعرض لتلك الأسهم نفسها - أي زيادة غير مرغوب فيها في مخاطر السوق .

تخيل مخطط فين مع دائرتين، كل منهما يمثل صندوقا مشتركا، متداخلا في المركز. كمستثمر، كنت لا تريد الكثير من التقاطع بين الدوائر - تريد أقل قدر من التداخل ممكن. على سبيل المثال، حاول ألا يكون لديك أكثر من صندوق واحد من الأسهم أو المؤشرات الرئيسية، صندوق واحد للأوراق المالية الأجنبية، صندوق رأس مال صغير واحد، صندوق واحد للسندات، وما إلى ذلك.

إذا كنت تفضل الحصول على عدة صناديق، أو لديك خطة 401 (k) مع خيارات محدودة، يمكنك الكشف عن تداخل الأموال من خلال النظر في واحدة من أفضل المواقع البحثية لتحليل الصناديق المشتركة والنظر في R- التربيع (R2 ).

تنويه: المعلومات الواردة في هذا الموقع هي لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها مشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.

صافي قيمة الأصول

الأخطاء الشائعة التي تبدأ في جعل المستثمرين هي الخلط بين السعر والقيمة ولخلط السعر مع صافي قيمة الأصول (ناف). إن صافي قيمة األصول لصندوق االستثمار المشترك ليس سعره وإنما القيمة اإلجمالية لألوراق المالية في الصندوق مطروحا منها االلتزامات مقسمة على األسهم القائمة. غير أنه لأغراض عملية، يمكن اعتبار صافي قيمة الأصول "سعرا". ومع ذلك فإن السعر الأعلى لا يشير إلى قيمة أعلى ولا يشير انخفاض السعر إلى قيمة ضعيفة أو صفقة. الخلاصة: تجاهل صافي قيمة الأصول؛ فإنه لا علاقة له بقيمة أو إمكانيات الصندوق المشترك نفسه.
أداء على المدى القصير

يجب على معظم المستثمرين في صناديق الاستثمار المشترك أن يتجاهلوا الأداء على المدى القصير عند إجراء أبحاثهم لأن معظم صناديق الاستثمار ليست مناسبة لفترات الاستثمار القصيرة؛ وهي مصممة لأغراض متوسطة إلى طويلة الأجل (3 إلى 10 سنوات أو أكثر). على المدى القصير، فيما يتعلق بالاستثمار، يشير عموما إلى فترة أقل من 3 سنوات.وهذا ينطبق أيضا على تصنيف المستثمرين وكذلك سندات السندات. في الواقع، العديد من الأوراق المالية الاستثمارية، بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المشترك، وبعض السندات والصناديق الاستثمارية السندات، ليست مناسبة لفترات الاستثمار أقل من 3 سنوات.

على سبيل المثال، إذا كان مستشار الاستثمار يطرح أسئلة لقياس مدى تحمل المخاطر، فإنهم يسعون لتحديد أنواع الاستثمار المناسبة لك ولأهدافك الاستثمارية. لذلك، إذا كنت تقول للمستثمر هدفك الاستثماري هو لانقاذ لقضاء عطلة كنت تخطط لاتخاذ 2 سنوات من الآن، سيتم تصنيفها كمستثمر على المدى القصير. ولذلك فإن أنواع الاستثمارات القصيرة الأجل ستكون مثالية لتحقيق هدف الادخار هذا.

تصنف سندات السندات والسندات على أنها قصيرة الأجل إذا كانت فترة الاستحقاق ذات الصلة (أو أكثر دقة ما يسمى المدة) ما بين 1 و 3. 5 سنوات.

عند البحث عن الاستثمارات وتحليلها، ولا سيما الصناديق المشتركة التي تدار بشكل نشط، فإن فترة سنة واحدة لا توفر أي رؤية موثوقة عن توقعات صندوق معين لأداء جيد في المستقبل. وذلك لأن الفترات 1 سنة لا تكشف عن معلومات كافية حول قدرة مدير الصندوق لإدارة محفظة استثمارية من خلال دورة السوق الكاملة، التي تشمل فترات الركود فضلا عن النمو ويشمل سوق سوق الثور والدب.

دورة السوق الكاملة هي عادة 3 إلى 5 سنوات. وهذا هو السبب في أنه من المهم تحليل الأداء لمدة 3 سنوات، 5 سنوات و 10 سنوات العائد من صندوق الاستثمار المشترك. كنت تريد أن تعرف كيف قام الصندوق من خلال كل من صعود وهبوط السوق. ولذلك، فإن المدى القصير (أقل من 3 سنوات) لا يعتبر عند البحث عن صناديق الاستثمار المشترك للاستثمار على المدى الطويل.
مدير الحيازة (للصناديق المؤشرات)

نعم، والذاكرة الخاصة بك هو الصحيح: أنه من الحكمة لتحليل الحيازة مدير عند البحث صناديق الاستثمار المدارة بشكل نشط، مما يجعل الشعور بالكمال. غير أنه ليس من المنطقي تحليل ملكية المدير لصناديق المؤشرات. اسمحوا لي أن أشرح …

صناديق مؤشر تدار بشكل سلبي، مما يعني أنها ليست مصممة "للفوز في السوق؛" وهي مصممة لتتناسب مع المؤشر القياسي، مثل S & P 500. ولذلك مدير الصندوق ليس حقا مدير. فهي مجرد شراء وبيع الأوراق المالية لنسخ شيء موجود بالفعل.