لماذا يجب تنويع استثماراتك

معظم المستثمرين متحيزون بشدة لصالح وطنهم، على الرغم من الفوائد الموثقة جيدا من التنويع الدولي. في الواقع، المستثمر الملياردير وارن بافيت هو داعية سيئة السمعة لشراء وعقد فقط منخفضة التكلفة S & P 500 صندوق مؤشر.

المشكلة هي أن ما يسمى "التحيز المنزلي" يعرض المستثمرين إلى الكثير من المخاطر في شكل تركيز القطاع. على سبيل المثال، قد تولد ستاندرد آند بورز 500 ما يقرب من نصف إيراداتها من خارج الولايات المتحدة، ولكن قطاع التكنولوجيا يمثل ما يقرب من 21٪ من المحفظة.

- <>>

قد يكون الانكماش في قطاع التكنولوجيا كارثيا مع الشركات الفردية مثل شركة آبل (آبل) التي تمثل أكثر من 3 في المئة من المحفظة، اعتبارا من أغسطس 2016.

في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة فاحصة على التحيز المنزلي وكيف يمكن للمستثمرين تخفيف المخاطر من خلال التنويع الدولي.

- 2>>

نوعان من المخاطر

كان أداء مؤشر ستاندرد أند بورز 500 على مدى العقود العديدة الماضية ممتازا بالمقارنة مع بقية العالم. في حين أنه من السهل أن نفترض أن هذا النمو قد تفرق بالتساوي، نظرة سريعة وراء الغطاء يكشف أن قطاع التكنولوجيا قد هيمنت على وزن المؤشر وكان المحرك الرئيسي وراء نموها. كانت علاقة S & P 500 مع صناعة التكنولوجيا 0. 78، مقارنة ب 0. 33 فقط لصناعة التمويل منذ عام 1993.

من المثير للاهتمام أن نلاحظ أن الوزن المعلن للقطاع قد لا يكون مؤشرا تماما لمستويات التعرض الحقيقية للمؤشر. على سبيل المثال، مؤشر إم إس سي آي كندا مرجح فقط حوالي 20 في المئة في الطاقة، ولكن عوائد لها علاقة قوية جدا مع قطاع الطاقة.

والسبب هو أن العديد من شركات القطاع غير الطاقة لا تزال تعتمد على أسعار الطاقة في تحديد نموها. على سبيل المثال، قد تعتمد البنوك الكندية على القروض لشركات الطاقة لدفع معدلات نموها.

العديد من البلدان تتعرض بشكل مفرط لقطاع معين أو تميل إلى الارتباط مع القطاع، حيث أن النظرية الاقتصادية تستلزم تخصصات.

يجب أن يكون المستثمرون الدوليون على بينة من هذه الديناميات عند إنشاء محافظهم - خاصة عند تحليل مستوى التنويع في وطنهم. ويعني ارتفاع مستويات التعرض لقطاع معين أن التراجع في هذا القطاع قد يؤثر سلبا على الحافظة بأكملها.

ضمان التنويع

يمكن للمستثمرين الدوليين ضمان تنويع محفظتهم بشكل صحيح من خلال النظر في مزيج من أوزان القطاع والعلاقات. في حين أنه ليس من المناسب دائما للحفاظ على وزن متساوي للقطاعات، يجب على المستثمرين أن يكون على بينة على الأقل إذا كانت محفظتهم معرضة بشكل مفرط أو ترتبط ارتباطا وثيقا جدا بقطاعات محددة.وفي هذه الحالة، يمكن أن يؤدي االنكماش في هذه القطاعات إلى تراجع غير متوقع في الحافظة بأكملها.

الخطوة الأولى هي إلقاء نظرة على مقدار وزن كل قطاع في محفظة. بالنسبة لأولئك الذين لديهم محفظة من الأسهم الفردية، أداة مورنينغستار الحرة للأشعة السينية الفورية هي طريقة سريعة لتحديد أوزان القطاع في سياق الأوزان الدولية. وقد یتعین علی أصحاب الصنادیق المتداولة في البورصة (إتفس) أن یبحثوا في نشرة إصدار کل صندوق لتحدید الأوزان القطاعیة ومن ثم یزیدون تلك القیم حسب نسبة صندوق المتداولین في الحافظة الشاملة.

الخطوة الثانية هي النظر في علاقة المحفظة مع مختلف القطاعات. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن أداة على الانترنت، يمكن إنفستسبي حساب الارتباطات بسرعة للمحافظ بأكملها. أولئك الذين يبحثون عن حل أكثر شمولا قد يكون أفضل حالا باستخدام مايكروسوفت إكسل لمقارنة عائدات محفظتها مع تلك العوائد القطاع المختلفة وحساب الارتباطات. قد تكون التطبيقات الإحصائية مثل R أو بيثون مفيدة أيضا في تشغيل هذه التحليلات.

الخلاصة

يجب على المستثمرين الدوليين أن يضعوا في اعتبارهم أن الاستثمار في بلدان أخرى لا ينوع كل أنواع المخاطر. عندما يتعلق الأمر بمخاطر تركيز القطاع، يجب على المستثمرين أن يلقوا نظرة فاحصة على تعرض محافظهم لكل قطاع. ومن المهم بنفس القدر أن ننظر إلى الترابط مع كل قطاع بالنظر إلى أن الترجيح لا يأخذ في الاعتبار الاعتماد على قطاع واحد - مثل الطاقة أو التكنولوجيا أو السلع الأساسية.