المقدمة إلى الخيارات المتوفرة بدون وصفة طبية

عادة، إذا كان المستثمر يريد التداول أو التكهن في الخيارات، وقال انه أو أنها سوف تتعرف على جداول الخيارات في الصحيفة أو على موقع الوسيط الخاص بهم. ويعرض مختلف ويدعو إلى أمن معين سوف تظهر لمختلف تواريخ انتهاء الصلاحية، الخروج إلى بضع سنوات في حالة ليبس.

هذه الأنواع من الخيارات مدرجة في البورصة والتجارة من خلال مقاصة. لا داعي للذعر - يبدو متقدمة ولكن ليس كذلك.

دون الدخول في التفاصيل التقنية، ما يعنيه فعليا هو أن أداء الخيار الخاص بك مضمون من خلال التبادل نفسه. ويتحمل كل مشارك رسوما للمساعدة في تغطية حالات التخلف عن السداد المحتملة، مع اعتبار الاحتمالات بعيدة. (من أجل التوضيح في المثال التالي، سأحافظ على الأسعار الأصلية المعروضة في الوقت الذي نشرت فيه هذه المقالة في الأصل في يونيو 2009). وبعبارة أخرى، إذا كنت ستشتري 10 عقود اتصال تمنحك الحق في شراء كوكا كولا بسعر 50 دولارا. 00 لكل سهم بين الآن والجمعة، 15 يناير 2010، سوف تدفع 3 $. 00 لكل سهم، أو ما يعادل 3 آلاف دولار أمريكي (يمثل كل عقد خيار اتصال 100 سهم حتى 10 عقود × 100 سهم × 3 دولار أمريكي لكل سهم = 3 آلاف دولار أمريكي).

إذا كان فحم الكوك سيذهب إلى 60 دولارا للسهم الواحد، يمكنك ممارسة خيارات المكالمة وجلب الربح - في هذه الحالة، 60 $. 00 سعر البيع - 53 $. 00 (تتكون من 50 دولار أمريكي للسهم و 3 دولار أمريكي للخيار) أو 7 دولارات. 00 للسهم الواحد.

وهكذا، أدى ارتفاع أسهم شركة كوكا كولا بنسبة 20٪ إلى زيادة بنسبة 133٪ على خياراتك. وكان الخيار الذي اشتريته من قبل شخص ما، وربما مستثمر محافظ كان يبيع المكالمات المشمولة كجزء من عملية الشراء والكتابة. لديهم لتسليم الأسهم.

ماذا يحدث إذا كان الشخص الآخر، والمعروف باسم الطرف المقابل، لا يمكن؟

ماذا لو ماتوا؟ أفلست؟ هذا هو المكان الذي خطوات المقاصة في والوفاء العقد. في جوهرها، كان كل واحد منكم عقد صفقة مع تبادل / غرفة تبادل نفسها. وبالتالي، لا يوجد عمليا أي خطر على الطرف المقابل.

الخيارات المتاحة بدون وصفة طبية للحلول المخصصة

المشكلة الوحيدة مع خيارات التداول المتداولة المدرجة هي أن مشتق مناسب لاستراتيجية الاستثمار التي قمت بتطويرها قد لا تكون موجودة في شكل موحد. بالنسبة للمستثمر ذو الكعب الجيد، لا يمثل هذا مشكلة لأنه يستطيع العمل مع بنك استثماري من خلال مدير الثروات لهيكل خيارات مخصصة دون وصفة طبية مصممة خصيصا لتلبية احتياجاتهم الدقيقة.

كيف تختلف الخيارات التي لا يمكن وصفها من خيارات الأسهم العادية

في جوهرها، تكون هذه العقود من طرف خاص مكتوبة لمواصفات كل جانب من جوانب الصفقة. لا توجد متطلبات الكشف وكنت محدودة فقط في خيالك لما هي شروط الخيارات دون وصفة طبية هي.في المثال المتطرف، أنت وأنا يمكن أن هيكل هيكلا دون وصفة طبية الخيار الذي طلب مني لتقديم عدد محدد من أوقية تروي من الذهب النقي 24 قيراط على أساس عدد الحيتان رصدت قبالة ساحل اليابان على مدى ال 36 شهرا القادمة .

بصراحة، ستكون هذه الصفقة غبية جدا، ولكنك تحصل على الفكرة.

النداء من الخيارات دون وصفة طبية هو أنه يمكنك التعامل في القطاع الخاص والتفاوض الشروط. إذا كنت تستطيع أن تجد شخص لا يعتقد أن اقتراح الخيار دون وصفة طبية يمثل خطرا كبيرا على جانبهم، يمكنك الحصول على سرقة مطلقة.

مخاطر الطرف المقابل في الخيارات المتاحة دون وصفة طبية

المشكلة مع الخيارات المتاحة دون وصفة طبية هي أنها تفتقر إلى حماية التبادل أو المقاصة. كنت تعتمد بشكل فعال على وعد الطرف المقابل للارتقاء إلى نهاية صفقة. إذا لم يتمكنوا من أداء، كنت تركت مع وعد لا قيمة لها.

وهذا أمر خطير بشكل خاص إذا كنت تستخدم الخيارات المتاحة بدون وصفة طبية للتحوط من تعرضك لبعض الأصول أو المخاطر المحفوفة بالمخاطر. (عندما يحدث هذا، فإنه يعرف باسم "المخاطر الأساسية" - تتدفق التحوطات الخاصة بك وتترك عرضة للخطر.

وهذا هو السبب في المؤسسات المالية العالمية الذعر عندما فشل ليمان براذرز - وبنك الاستثمار ضخمة، كانوا طرفا في عدد لا يحصى من الخيارات دون وصفة طبية التي كان من شأنها أن تدخل ثقب أسود من محكمة الإفلاس.)

هذا هو ما يشار إليه في الدوائر التنظيمية المالية باعتبارها "سلسلة ديزي" المخاطر. ولا يتطلب الأمر سوى عدد قليل من المعاملات المشتقة التي تتم بدون وصفة طبية قبل أن يصبح من المستحيل تقريبا تحديد إجمالي التعرض الذي قد تتعرض له المؤسسة لحدث أو مادة معينة. تصبح المشكلة أكثر تعقيدا عندما تدرك أنك قد تكون في موقف حيث يمكن أن تمحى شركتكم لأن أحد الطرف المقابل الخاص بك وكان الطرف المقابل الافتراضي لهم، مما يجعلها معسرة. وهذا هو السبب في أن المستثمر الشهير وارن بافيت قد أشار إلى المشتقات غير المقيدة كأسلحة مالية للدمار الشامل.