مفاتيح الاستثمار الناجح وإدارة المحفظة

في جوهرها، الاستثمار هو نشاط بسيط. هذا لا يعني أنه من السهل، فقط أن السلوكيات اللازمة للنجاح هي واضحة إلى حد ما. من خلال تذكير نفسك بما هي عليه، ودائما الاحتفاظ بها في الجزء الخلفي من عقلك، يمكنك تحسين احتمالات الوصول إلى الاستقلال المالي كما كنت جمع مجموعة من الأصول التي تخلص من الدخل السلبي.

وقد نشرت هذه المقالة في الأصل في عام 2005 ولكن بعد مرور عشر سنوات، أنا تحديث، وتوسيع، وإصلاحه بحيث سيتم تزويدك مع مزيد من الوضوح حول نوع من العقلية التي يمكن أن تتخذ لحماية، والحفاظ على، و جمع الثروة.

مفتاح الاستثمار # 1. الإصرار على هامش السلامة

بنيامين غراهام، والد التحليل الأمني ​​الحديث، علم أن بناء هامش السلامة في الاستثمارات الخاصة بك هو أهم شيء واحد يمكنك القيام به لحماية محفظتك. هناك طريقتان يمكنك تضمين هذا المبدأ في عملية اختيار الاستثمار.

أولا: كن محافظا في افتراضات التقييم
كفئة، لدى المستثمرين عادة خاصة لاستقراء الأحداث الأخيرة في المستقبل. وعندما تكون الأوقات جيدة، فإنها تصبح مفرطة في التفاؤل بشأن آفاق مشاريعها. وكما أشار جراهام في كتابه الاستثماري البارز "المستثمر الذكي"، فإن الخطر الرئيسي لا يدفع مبالغا فيه للشركات الممتازة، بل يدفع الكثير للشركات المتوسطة خلال أوقات مزدهرة بشكل عام.

لتجنب هذا الوضع المؤسف، من المهم أن تخطئ إلى جانب الحذر، وخاصة في مجال تقدير معدلات النمو المستقبلية عند تقييم الأعمال لتحديد العائد المحتمل.

بالنسبة للمستثمر بنسبة 15 في المئة من العائد المطلوب، الأعمال التي تولد $ 1 للسهم الواحد في الأرباح تبلغ 14 $. 29 إذا كان من المتوقع أن تنمو الأعمال بنسبة 8 في المئة. مع معدل النمو المتوقع من 14 في المئة، ومع ذلك، فإن القيمة الفعلية المقدرة للسهم الواحد 100 $، أو سبعة أضعاف!

ثانيا: فقط شراء أصول التداول بالقرب من (في حالة الشركات الممتازة) أو بشكل كبير أدناه (في حالة الشركات الأخرى) المحافظ الخاص بك تقدير القيمة الجوهرية

بمجرد أن تقدر بشكل متحفظ القيمة الجوهرية للسهم أو الأعمال الخاصة، مثل غسيل السيارات التي عقدت من خلال شركة ذات مسؤولية محدودة، يجب عليك التأكد من أنك تحصل على صفقة عادلة. كم كنت على استعداد لدفع يعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل ولكن هذا السعر سوف تحدد معدل العائد الخاص بك.

في حالة المؤسسة الاستثنائیة - نوع الشرکة التي لدیھا مزایا تنافسیة ضخمة ووفورات الحجم والحمایة من العلامات التجاریة والعائدات التي تسیر علی رأس المال وقائمة میزانیة قویة وبيان الدخل وقائمة التدفقات النقدیة - ودفع ثمن كامل، وشراء بانتظام أسهم إضافية من خلال مشتريات جديدة وإعادة استثمار أرباحك، يمكن أن تكون عقلانية.لقد كتبت مؤخرا لمحة عامة عن هذا المفهوم على مدونتي الشخصية باستخدام شركة هيرشي كدراسة حالة توضيحية. وأوضحت كيف، حتى عند المبالغة في تقديرها، هيرشي لديه القدرة على توليد عوائد عالية بما فيه الكفاية المستثمرين لديهم بعض الحماية على الجانب السلبي باستخدام تضخيم أسعار فقاعة دوت كوم عام 1990 كنقطة انطلاق، مقارنة صانع الشوكولاته إلى الطليعة S & P 500 صندوق المؤشرات. على الرغم من سعرها الغني، وسحق هيرشي المؤشر، تماما كما فعلت لجيل بعد جيل على مدى فترات طويلة من الزمن.

(ملاحظة: السنوات الفردية، حتى الفترات من 3-5 سنوات، هي قصة مختلفة.في المباراة النهائية، شركة مثل هيرشي أفضل من المتوسط ​​ولكن لا يوجد ما يقوله ما سيفعل في الأشهر ال 60 المقبلة. هو السبب في أنه من المهم جدا أن تقرر من البداية ما إذا كنت مستثمرا حقيقيا على المدى الطويل أو تلعب لعبة مختلفة تماما.)

هذه الأنواع من الشركات نادرة. معظمها تقع في الأراضي أو الثانوية أو العالي الجودة. عند التعامل مع هذه الأنواع من الشركات، فمن الحكمة أن تطلب هامش إضافي من السلامة عن طريق تخفيف الأرباح من خلال التعديلات الدورية و / أو دفع فقط السعر الذي لا يزيد عن 2 / 3s أو القيمة الجوهرية المقدرة الخاصة بك، والتي سوف الحصول من وقت لآخر. انها طبيعة سوق الأوراق المالية. في الواقع، تاريخيا، قطرات في القيمة السوقية المعلنة من 33٪ أو أكثر ليست من غير المألوف كل بضع سنوات.

بناء على مثالنا السابق لشركة ذات قيمة جوهرية تقدر بمبلغ 14 دولارا أمريكيا. 29، وهذا يعني أنك لن ترغب في شراء الأسهم إذا كان تداول في 12 $. 86 لأنه ليس سوى هامش 10٪ من السلامة. بدلا من ذلك، كنت تريد أن تنتظر حتى تنخفض إلى حوالي 9 $. 57 - وهذا من شأنه أن يسمح لك بالحماية من الهبوط الإضافي في حالة حدوث كساد كبير آخر أو انهيار 1973-1974.

مفتاح الاستثمار # 2. الاستثمار فقط في الشركات أو الأصول التي تفهمها. من المهم التعرف على القيود الخاصة بك

كيف يمكنك تقدير العائد المستقبلي للسهم الواحد للشركة؟ في حالة كوكا كولا أو هيرشي، يمكن أن ننظر إلى نصيب الفرد من استهلاك المنتج من قبل بلدان مختلفة في العالم، وتكاليف المدخلات مثل أسعار السكر، وتاريخ الإدارة لتخصيص رأس المال، وقائمة كاملة من الأشياء. يمكنك إنشاء جداول بيانات وتشغيل السيناريوهات والخروج بمجموعة من التوقعات المستقبلية استنادا إلى مستويات ثقة مختلفة. كل هذا يتطلب فهم كيفية جعل الشركات أموالهم. كيف التدفقات النقدية إلى الخزينة.

من الصدمة، يتجاهل العديد من المستثمرين هذا الحس السليم ويستثمرون في شركات تعمل خارج قاعدة معارفهم. إلا إذا كنت حقا فهم اقتصاديات صناعة وقادرة على التنبؤ حيث سيكون العمل في غضون خمس إلى عشر سنوات مع اليقين معقول، لا شراء الأسهم. في معظم الحالات، تحركت أفعالك بالخوف من أن تترك من "شيء مؤكد" أو التخلي عن إمكانات من عائد ضخم. إذا كان هذا يصف لك، عليك أن تأخذ الراحة لمعرفة أن بعد اختراع السيارة والتلفزيون والكمبيوتر، والإنترنت، كانت هناك الآلاف من الشركات التي جاءت إلى حيز الوجود، إلا أن يذهب تمثال نصفي في النهاية.ومن الناحية الاجتماعية، كانت هذه التطورات التكنولوجية من الإنجازات الرئيسية. كما استثمرت الغالبية العظمى. والمفتاح هو تجنب الإغواء بالإثارة. ينفق المال نفسه، بغض النظر عما إذا كنت تبيع الكلاب الساخنة أو رقائق صغيرة. ننسى هذا، ويمكنك أن تفقد كل شيء. وقد واجه بعض مساهمي شركة G.T. أدفانسد تيشنولوجيز، الذين لم يكن لديهم خبرة أو معرفة بالصناعة أو الإفصاحات المحاسبية ذات الصلة، مخزونا كاملا لأنهم لم يكونوا قادرين على كسب المال من صندوق مؤشر منخفض التكلفة أو محفظة الأسهم الرفيعة. إنها مأساة لا لزوم لها.

لكي تكون مستثمرا ناجحا، لا يتعين عليك فهم عمليات التحكيم القابلة للتحويل، أو استراتيجيات التداول ذات الدخل الثابت الباطنية، أو تقييم خيارات الأسهم، أو حتى المحاسبة المتقدمة. هذه الأمور مجرد توسيع المجال المحتمل للاستثمار المتاحة لك. قيمة، ولكن ليست حاسمة لتحقيق أحلامك المالية. العديد من المستثمرين، لأسباب لا يعرفها سوى النجوم، غير مستعدين لوضع بعض الفرص تحت كومة "صعبة للغاية"، مترددة في الاعتراف أنها ليست على مستوى المهمة إما عن طريق الفخر أو التفاؤل لا أساس له. انها طريقة حماقة للتصرف. حتى الملياردير وارن بافيت، تشتهر معرفته واسعة من الأعمال، والمالية، والمحاسبة، وقانون الضرائب، والإدارة، يعترف أوجه القصور له. وقال بافيت، في معرض رده على سؤال حول صناعة الاتصالات، في اجتماع لمساهمي بيركشاير هاثاواي في عام 2003: "أعرف أن الناس سوف يشربون فحم الكوك، باستخدام شفرات جيليت وتناول قضبان سنيكرز في 10-20 سنة، ولديهم فكرة تقريبية عن كيفية الكثير من الأرباح أنها سوف تكون صنع. ولكن أنا لا أعرف أي شيء عن الاتصالات. لا يزعجني. شخص ما سوف كسب المال على حبوب الكاكاو، ولكن ليس لي. أنا لا تقلق بشأن ما لا أعرف - أنا قلق بشأن التأكد من ما أعرفه. "هذه القدرة على فحص واقعيا نقاط القوة والضعف لديه هو واحد الطريقة التي تمكنت بافيت لتجنب ارتكاب أخطاء كبيرة على حياته المهنية استثمارية كبيرة.

مفتاح الاستثمار # 3. قياس نجاحك من خلال الأداء التشغيلي الأساسي للأعمال، وليس سعر السهم

واحدة من الإحباطات الكبيرة في مسيرتي هو مشاهدة خلاف ذلك جيدا الناس يتحدثون كما لو كانوا خبراء في الأسهم والسندات والصناديق المشتركة، وغيرها وهي أصول لا يفهمونها بشكل جيد. ولسوء الحظ، فإن عددا كبيرا من الرجال والنساء يتطلعون إلى سعر السوق الحالي لأصل من أجل التحقق والقياس عندما يكون في المدى الطويل هو ببساطة يتبع الأداء الأساسي للنقد الذي يتولد عن الأصل. الدرس؟ ركز على هذا الأداء الأساسي. هذا ما يهم.

مثال تاريخي واحد: خلال تحطم عام 1970، بيع الناس من حيازات رائعة طويلة الأجل ضربت إلى 2x أو 3x أرباح، تصفية حصصهم في الفنادق والمطاعم والمصانع وشركات التأمين والبنوك وصانعي الحلوى، ومطاحن الدقيق، والعمالقة الصيدلانية، والسكك الحديدية كلها لأنها فقدت 60٪ أو 70٪ على الورق. وكانت المشاريع الأساسية جيدة، في كثير من الحالات ضخ الكثير من المال من أي وقت مضى.إن الذين لديهم الانضباط والبصيرة للجلوس في المنزل وجمع أرباحهم استمر في تجميع أموالهم بمعدلات الفك على مدى السنوات الأربعين اللاحقة على الرغم من التضخم والانكماش والحرب والسلام والتغيرات التكنولوجية لا يصدق، والعديد من فقاعات سوق الأسهم و رشقات نارية .

يبدو أن هذه المسألة الأساسية هي حقيقة مستحيلة بالنسبة لأقلية معينة من الناس لفهمها، وخاصة أولئك الذين لديهم ميل للمقامرة. مرة أخرى خلال فقاعة دوت كوم، تلقيت رسالة غاضبة بالبريد الإلكتروني من القارئ الذي أخذ حجج مع تأكيد (بلا داع، المدعوم أكاديميا) أن نتائج التشغيل وسعر السهم ترتبط ارتباطا لا ينفصم على مدى فترات طويلة من الزمن. كان يعتقد أن هذا قد اختفى. "ألا تعرف أن سعر السهم لا علاقة له بالأعمال الأساسية؟ " طالب.

كان جادا.

إلى الناس من هذا القبيل، الأسهم ليست أكثر من تذاكر اليانصيب السحرية. هذه الأنواع من المضاربين تأتي وتذهب، والحصول على محو بعد كل ما يقرب من انهيار لاحق. يمكن للمستثمر المنضبط حقا تجنب كل هراء من خلال الحصول على الأشياء التي تولد مبالغ متزايدة من النقد، وعقد لهم في أكثر كفاءة الضرائب الطريقة المتاحة لهم، والسماح الوقت تفعل بقية. سواء أكنت تصل إلى 30٪ أو 50٪ في أي سنة معينة لا يهم كثيرا طالما أن الأرباح وأرباح الأسهم تستمر في النمو صعودا بمعدل يزيد كثيرا عن التضخم والذي يمثل عائد جيد على حقوق المساهمين.

هذا هو المقياس الذي نقيسه في منزلي. أنا وزوجي لدي جداول بيانات العقارات التي تفكك كل من حيازاتنا في جميع أعمالنا، الملاجئ الضريبية، الكيانات القانونية، والثقة، والحسابات. يتم برمجة جدول البيانات لسحب ما يصل إلى تاريخ المبيعات والربح، وتوزيعات الأرباح من قاعدة بيانات، وتحديث كما يتم الافراج عن معلومات جديدة. هذا يخلق بعد ذلك بيانا ماليا يوضح لنا ما ستبدو عليه أسهمنا إذا كانت إحدى الشركات الخاصة التي نملكها، مثل شركة سترمان سترات. كل عام، نجلس ونراجع مدى سرعة نمو أرباحنا الأساسية بالنسبة إلى رأس المال الذي وضعناه للعمل؛ كم أكبر من ذلك تمت مقارنة إيرادات توزيعات الأرباح مع الفترة السابقة؛ التي كان لدى الشركات نمو أو انخفاض المبيعات. سعر السوق باللون الرمادي، لا معنى له تقريبا لأنه ليس لدينا خطط للقيام بأي شيء معها إلا إذا أعطانا فرصة لشراء المزيد من الشركات التي نعتقد أنها تناسب أهدافنا على المدى الطويل.

مفتاح الاستثمار # 4. هل لديك حكم منطقي نحو السعر

هناك قاعدة واحدة من الرياضيات التي لا يمكن تجنبها: كلما ارتفعت السعر الذي تدفعه للأصل فيما يتعلق بأرباحه، انخفض عائدك بافتراض وجود عدة تقييم ثابتة. بكل بساطة. نفس الأسهم التي كانت استثمارا رهيبا في 40 $ للسهم الواحد قد يكون استثمار رائع في 20 $ للسهم الواحد. في صخب وصخب وول ستريت، كثير من الناس ينسون هذه الفرضية الأساسية، للأسف، دفع ثمنها مع جيبهم.

تخيل أنك اشتريت منزلا جديدا بقيمة 500 ألف دولار في حي ممتاز.بعد أسبوع، شخص يقرع على الباب الخاص بك، ويقدم لك 300 $، 000 للمنزل. كنت تضحك في وجههم. ومع ذلك، في سوق الأوراق المالية، قد يكون من المرجح أن الذعر وبيع الفائدة النسبية الخاصة بك في الأعمال التجارية ببساطة لأن الآخرين يعتقدون أنه يستحق أقل مما دفعته لذلك.

إذا كنت قد فعلت واجباتك المنزلية، وفرت هامش هائل من السلامة، وتشجع على الاقتصاد على المدى الطويل من الأعمال التجارية، يجب أن تنظر انخفاض الأسعار كفرصة رائعة للحصول على أكثر من شيء جيد. إذا كانت هذه التصريحات ليست صحيحة، ثم يجب أن لا يكون قد اشتريت الأسهم في المقام الأول. بدلا من ذلك، يميل الناس إلى الحصول على متحمس حول الأسهم التي تزداد بسرعة في الأسعار. وهو موقف غير عقلاني تماما لأولئك الذين كانوا يأملون في بناء موقف كبير في الأعمال التجارية. هل لديك ميل لشراء المزيد من السيارات إذا زادت فورد وجنرال موتورز الأسعار بنسبة 20 في المئة؟ هل تريد شراء المزيد من الغاز إذا تضاعفت أسعار كل جالون؟ بالطبع لا! لماذا، إذن، يجب أن تنظر إلى العدالة في شركة مختلفة؟ إذا كنت تفعل ذلك، لأنك حقا القمار، وليس الاستثمار. لا تخدع نفسك.

مفتاح الاستثمار # 5. الحد من التكاليف والمصاريف والرسوم

في مقالة النفقات الاحتكاكية: ضريبة الاستثمار المخفية، تعلمت كيف يمكن للتداول المتكرر أن يقلل بشكل كبير من نتائجك على المدى الطويل بسبب العمولات والرسوم وأسعار الطلب / العطاءات والضرائب. جنبا إلى جنب مع المعرفة التي تأتي من فهم قيمة الوقت من المال، وكنت أدرك أن النتائج يمكن أن تكون مذهلة عند بدء الحديث عن 10، 15، 25، و 50 عاما تمتد.

تخيل أنه في 1960 وكنت 21 سنة. كنت تخطط للتقاعد في عيد ميلادك ال 65، مما يتيح لك 44 سنوات منتجة ماليا. كل عام، تستثمر 10 آلاف دولار لمستقبلك في أسهم رسملة صغيرة. خلال ذلك الوقت، كنت قد حصلت على معدل 12٪ من العائد. إذا كنت قد أنفقت 2٪ على التكاليف، سوف ينتهي بك الأمر مع 6 $، 526، 408. انها بالتأكيد لا تغير تشامب من قبل معايير أي شخص. كان يتحكم في تكاليف الاحتكاك، والحفاظ على أكثر من أن 2٪ في محفظتك تفاقم لعائلتك، كنت قد انتهى مع $ 12، 118، 125 بالتقاعد. هذا ما يقرب من ضعف رأس المال!

على الرغم من أنه يبدو غير متوقع، فإن النشاط المتكرر غالبا ما يكون عدو النتائج المتفوقة على المدى الطويل. وكما قال لي أحد المحللين البارزين في شركة خاصة لإدارة الثروات مع سجل رائع طويل الأمد: "أحيانا يدفع العميل لنا أن نقول لهم ألا يفعلوا أي شيء. "

مفتاح الاستثمار # 6. حافظوا على عيونكم مفتوحة للفرص في جميع الأوقات

مثل جميع المستثمرين الكبار، كان مدير صناديق الاستثمار المشترك الشهير بيتر لينش دائما على اطلاع على الفرصة التالية. خلال فترة ولايته في فيديليتي، وقال انه لم يخف من واجباته التحقيق: السفر في البلاد، وفحص الشركات واختبار المنتجات، وزيارة الإدارة، واستجواب عائلته حول رحلات التسوق الخاصة بهم. هذا أدى به إلى اكتشاف بعض من أكبر قصص النمو من يومه قبل فترة طويلة من وول ستريت أصبح يدرك أنها موجودة.

نفس الشيء ينطبق على محفظتك. ببساطة عن طريق الحفاظ على عينيك مفتوحة، يمكنك تتعثر على مؤسسة مربحة أسهل بكثير مما يمكنك من خلال مسح صفحات بارونس أو فورتشن. إذا كنت بحاجة إلى مساعدة للبدء، تحقق من إيجاد أفكار الاستثمار: الأماكن العملية لاكتشاف الفرص المربحة.

مفتاح الاستثمار # 7. تخصيص رأس المال بتكلفة الفرصة

هل يجب أن تسدد دينك أو تستثمر؟ شراء السندات الحكومية أو الأسهم العادية؟ الذهاب مع سعر ثابت أو الفائدة فقط الرهن العقاري؟ إن الإجابة على الأسئلة المالية مثل هذه يجب أن تكون دائما بناء على تكلفة الفرصة المتوقعة.

في أبسط أشكالها، يعني الاستثمار في تكلفة الفرصة النظر في كل استخدام محتمل للنقد ومقارنته مع تلك التي توفر لك أعلى عائد معدلة المخاطر. يتعلق الأمر بتقييم البدائل. في ما يلي مثال: تخيل أن عائلتك تمتلك سلسلة من المتاجر الحرفية الناجحة. كنت تنمو المبيعات والأرباح في 30٪ كما كنت توسيع في جميع أنحاء البلاد. لن يكون من المنطقي جدا شراء العقارات بنسبة 4٪ في سان فرانسيسكو من أجل تنويع الدخل السلبي الخاص بك. سوف ينتهي بك الأمر أكثر فقرا مما كنت على خلاف ذلك. بدلا من ذلك، يجب عليك أن تفكر في فتح موقع آخر، إضافة تدفق نقدي إضافي لخزينة عائلتك من القيام بما تعرفه عن أفضل طريقة.

لاحظت أن استخدام المؤهل تعديل المخاطر العوائد. وفي سياق الاستثمار في تكاليف الفرص البديلة، فإن هذا أمر بالغ الأهمية. لا يمكنك مجرد إلقاء نظرة على معدل ملصقا وتأتي إلى استنتاج، لديك لمعرفة الجوانب السلبية المحتملة، والاحتمالات، والعوامل الأخرى ذات الصلة. قد يساعد التوضيح. صورة نفسك كطبيب ناجح. أنت وزوجتك لديهما 150 ألف دولار في ديون القروض الطلابية بنسبة 5٪. في هذه الحالة، لا يهم إذا كنت تستطيع كسب 10٪ من خلال استثمار تلك الأموال، قد يكون من الحكمة سداد الالتزامات. لماذا ا؟ ويعامل قانون الإفلاس في الولايات المتحدة ديون القروض الطلابية على أنها نوع خاص من المسؤولية السامة. قد يكون من المستحيل تقريبا تصريفها. إذا كنت تقع وراء فواتيرها، والرسوم المتأخرة وأسعار الفائدة يمكن أن تدور خارج نطاق السيطرة، وهذا يتوقف على نوع من القرض الطلابي. هل يمكن أن يكون لديك الشيكات الضمان الاجتماعي غارنيشيد خلال التقاعد. انها أكثر شراسة بكثير، في كثير من الحالات، من أشياء مثل الرهون العقارية أو حتى الديون بطاقة الائتمان. وعلى الرغم من أنه قد يبدو خبيثا على أساس أول وهلة، فإن المسار الأكثر حكمة هو القضاء على الألغام الأرضية المحتملة خلال لحظات الازدهار.

حتى إذا كنت تتبع الممارسة (في رأيي المهني والحكمة) لشراء صناديق المؤشرات بشكل منتظم من خلال متوسط ​​تكلفة الدولار، فإن مفهوم تكلفة الفرصة يهمك. إلا إذا كنت أكثر ازدهارا من الأسرة المتوسطة، وربما لن يكون لديك ما يكفي من الدخل القابل للتصرف لتحقيق أقصى قدر من جميع حدود الاشتراكات التقاعد الخاص بك. وهذا يعني أن عليك أن تنظر في الخيارات المتاحة الخاصة بك وتحديد أولويات حيث يذهب المال الخاص بك أولا، للتأكد من الحصول على معظم الانفجار لباك الخاص بك.

لنفترض أنك تعمل لصالح شركة ذات مطابقة بنسبة 100٪ على أول 3٪ من الدخل من خلال خطة 401 (k). راتبك هو $ 50، 000 في السنة. في هذه الحالة، سيقوم العديد من المخططين الماليين بإخبارك بأذكى شيء يجب القيام به (بافتراض أنك خالي من الدين) سيكون:

1. قم بتمويل 401 (k) إلى حد مطابقة 3٪ للحصول على أكبر قدر من المال المجاني تستطيع. في هذه الحالة، سيكون $ 1، 500. ستحصل على $ 1، 500 في صناديق مطابقة، وتوفير مضاعفة لحظة خالية من المخاطر من أموالك.
2. قم بتمويل حساب إيرا إلى الحد الأقصى المسموح به للمساهمة لك ولزوجتك. فهي أفضل من حالات الطوارئ التقليدية في كثير من الحالات.
3. بناء صندوق الطوارئ لمدة 6 أشهر في سائل عالية، حساب الادخار المؤمن فديك التي لا تستخدم خلاف ذلك.
4. ارجع وقم بتمويل 401 (k) حتى الحد المتبقي للمساهمة. على الرغم من أنك لن تحصل على أي المال أكثر مطابقة، عليك أن تكون قادرا على اتخاذ خصم ضريبي كبير إلى حد ما والمال سوف تنمو معفاة من الضرائب داخل الحساب حتى تقاعد أو إخراجه من حدود واقية من المأوى الضريبي .
5. شراء أموال المؤشر أو الأسهم القيادية أو السندات أو الأصول الأخرى من خلال حسابات الوساطة الخاضعة للضريبة و / أو شراء العقارات لإيرادات الإيجار بناء على تفضيلاتك ومهاراتك ومخاطرك ومواردك.

من خلال الالتزام بخطة من هذا القبيل، عليك التأكد من تخصيص الأموال لأفضل الاستخدامات أولا، وتوفير أكثر فائدة لك ولعائلتك إذا كنت قد نفد من المال لحفظ قبل الوصول إلى أسفل القائمة.