السيولة: التعريف والنسب والكيفية التي يتم إدارتها

السيولة هي مبلغ المال المتاح للاستثمارات والإنفاق. وهو يتألف من النقدية، أذونات الخزانة، والمذكرات والسندات، وأي أصول أخرى يمكن بيعها بسرعة. وتحدث السيولة العالية عندما يكون هناك الكثير من هذه الأصول. السيولة المنخفضة أو الضيقة هي عندما يتم ربط النقد في الأصول غير السائلة. ويحدث ذلك أيضا عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، حيث أن ذلك يجعل من المكلف الحصول على القروض.

رأس المال هو المبلغ المتاح للاستثمار من قبل الشركات أو الأفراد. وهي تتضمن موجودات عالية السيولة مثل النقد والائتمان. كما تشمل الأصول غير السائلة مثل الأسهم والعقارات والقروض ذات الفائدة العالية. وذلك لأن المؤسسات المالية الكبيرة التي تجعل معظم الاستثمارات تفضل استخدام الأموال المقترضة.

حتى المستهلكين يفضلون عادة الائتمان والقروض. منذ الركود الكبير، أنها قد تخلصت من الديون بطاقة الائتمان. وبدلا من ذلك، يستخدمون بطاقات الخصم أو الشيكات أو النقود للتأكد من أنهم يستطيعون تحمل مشترياتهم. كما استفادوا من القروض ذات الفائدة المنخفضة لشراء السيارات والحصول على التعليم. من السابق لأوانه القول ما إذا كانت اتجاهات الإنفاق الاستهلاكي هذه دائمة، أم مجرد رد فعل على الركود.

كيف يدير بنك الاحتياطي الفيدرالي السيولة

يدير الاحتياطي الفدرالي السيولة بالسياسة النقدية. وهو يقيس السيولة مع عرض النقود، مثل M1، M2، M3. وهو يوجه أسعار الفائدة قصيرة الأجل مع سعر الفائدة على الأموال.

يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة للتأثير على عائدات سندات الخزانة طويلة الأجل. وأوجدت مبالغ هائلة من السيولة مع التسهيل الكمي. ضخ بنك الاحتياطي الفدرالي 4 تريليونات دولار في الاقتصاد عن طريق شراء الأوراق المالية المصرفية، مثل الخزانة.

عندما تكون المعدلات منخفضة، يمكن الحصول على رأس المال بسهولة. انخفاض أسعار الفائدة يقلل من خطر الاقتراض لأن العائد يجب أن يكون أعلى من سعر الفائدة.

وهذا يجعل المزيد من الاستثمارات تبدو جيدة. وبهذه الطريقة، تخلق السيولة نموا اقتصاديا.

السيولة النقدية

ارتفاع السيولة يعني أن هناك الكثير من رأس المال. ولكن يمكن أن يكون هناك الكثير من شيء جيد. تتطور وفرة السيولة عندما يكون هناك الكثير من رأس المال الذي يبحث عن استثمارات قليلة جدا. وهذا يؤدي إلى التضخم. وحيث أن المال الرخيص يطارد استثمارات أقل ربحية وأقل، فإن أسعار تلك الأصول تزداد. لا يهم ما إذا كانت المنازل، والذهب، أو شركات التكنولوجيا الفائقة.

وهذا يؤدي إلى "الاندفاع غير العقلاني". يعتقد المستثمرون فقط أن الأسعار سوف ترتفع. الجميع يريد شراء حتى لا تفوت على أرباح الغد. أنها تخلق فقاعة الأصول.

في نهاية المطاف، يعني وفرة السيولة المزيد من رأس المال هذا يستثمر في مشاريع سيئة. ومع توقف المشاريع وعدم دفع عودتها الموعودة، يترك المستثمرون أصولا لا قيمة لها.ويترتب على الذعر، مما يؤدي إلى سحب أموال الاستثمار. وتراجعت الأسعار، حيث يتفوق المستثمرون بجنون على البيع قبل انخفاض الأسعار. هذا ما حدث مع الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري خلال أزمة الرهون العقارية. وتسمى هذه المرحلة من دورة الأعمال بانكماش اقتصادي. وعادة ما يؤدي ذلك إلى الركود.

السيولة المقيدة هي عكس وفرة السيولة.

وهذا يعني أنه لا يوجد الكثير من رأس المال المتاح، أو أنها مكلفة. وعادة ما يكون ذلك نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة. ويمكن أن يحدث ذلك أيضا عندما تتردد المصارف والمقرضون الآخرون في تقديم القروض. وتصبح البنوك محرومة من المخاطر عندما يكون لديها بالفعل الكثير من القروض السيئة على كتبها.

فخ السيولة

فخ السيولة هو عندما لا تخلق السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الاتحادي المزيد من رأس المال. وعادة ما يحدث بعد الركود. الأسر والشركات تخشى أن تنفق، بغض النظر عن مقدار الائتمان هو متاح.

العمال يقلقون أنهم سيفقدون وظائفهم، أو أنهم لا يستطيعون الحصول على وظيفة لائقة. انهم اكتناز دخلهم، وسداد الديون، وانقاذ بدلا من الإنفاق. الشركات تخشى الطلب سوف تسقط أكثر من ذلك، حتى أنها لا استئجار أو الاستثمار في التوسع. وقد اكتسبت البنوك النقدية لكتابة القروض السيئة وتصبح أقل عرضة للإقراض.

الانكماش يجعلها، والانتظار للأسعار إلى مزيد من الانخفاض قبل الإنفاق. وبينما تستمر هذه الحلقة المفرغة في التدهور نحو الانخفاض، فإن الاقتصاد محاصر في فخ سيولة.

السيولة السوقية

في الاستثمارات، السيولة هي مدى سرعة بيع الأصول نقدا. بعد الأزمة المالية لعام 2008، وجد أصحاب المنازل أن المنازل فقدت السيولة. وذلك لأن سعر المنزل انخفض تحت الرهن العقاري المستحقة. وكان العديد من أصحابها للسماح للمنزل ل فوركلوس، وفقدان كل استثماراتهم. خلال أعماق الركود، وجد بعض أصحاب المنازل أنهم لا يستطيعون بيع منزلهم مقابل أي مبلغ من المال.

الأسهم أكثر سيولة من العقارات. إذا كان المخزون يصبح أقل مما كنت تدفع، هل يمكن خصم الخسارة على الضرائب الخاصة بك. وعلاوة على ذلك، يمكنك دائما العثور على شخص لشرائه، حتى لو كان فقط بنسات على الدولار.

نسب السيولة

تستخدم الشركات نسب السيولة لقياس صحتها المالية. أهم ثلاثة:

1. النسبة الحالية - الأصول الحالية للشركة مقسومة على التزاماتها الحالية. ويحدد ما إذا كانت الشركة تستطيع أن تسدد كل ديونها القصيرة الأجل بالمال الذي حصلت عليه من بيع أصولها.
2. نسبة سريعة - نفس النسبة الحالية، فقط باستخدام النقدية فقط، الحسابات المدينة والأسهم / السندات. لا يمكن للشركة أن تتضمن أي مخزون أو مصاريف مدفوعة مسبقا لا يمكن بيعها بسرعة.
3. نسبة النقد - كما يوحي الاسم، يمكن للشركة أن تستخدم فقط نقدها لسداد ديونها. وإذا كانت النسبة النقدية واحدة أو أكثر، فإن ذلك يعني أن الشركة لن تواجه مشكلة في سداد ديونها، ولديها الكثير من السيولة.