إدارة المخاطر في المراحل

عندما يتغير تداول الخيارات، لا يتضاعف التاجر الذكي في محاولة للعودة إلى . كما أنه لا يشغل المنصب - أمل أن شيئا جيدا سيحدث.

بدلا من ذلك، عندما يصبح موقف غير مريح لامتلاك ، يقوم المتداول الناجح باتخاذ خطوات تقلل إما (أو كليهما):

• المبلغ المعرض للخطر (أي إذا حدثت أسوأ نتيجة ممكنة) << احتمال فقدان المزيد من المال

الطريقة الأسهل - والأكثر فعالية في أغلب الأحيان - هي إغلاق الموقف بأكمله وقبول حقيقة أن هذه التجارة غير مربحة.

ومع ذلك، هناك مناسبات كنت، التاجر، لا تزال ترغب في امتلاك هذا المنصب، ولكن ندرك أن فرص فقدان المزيد من المال على التجارة قد زادت. في هذه الحالة، فإنه يدفع لضبط (ط.، إجراء تغييرات على) الموقف بحيث كنت مرتاحا التمسك موقف تعديلها حديثا.

مثال

ملاحظة: هذا مثال، وليس توصية تجارية. إذا كنت صاعدا في السوق بشكل عام، فمن المحتمل أن يتم بيع مبلغ

انتشار على مؤشر S & P 500 سبس أو سبي إتف التي تحاول محاكاة أداء مؤشر S & P 500). وتدعو الخطة التجارية إلى إغلاق الصفقة عندما تكون راضيا عن الربح - أو ربما السماح للخيارات بإنهاء لا قيمة لها. مع توقعات صعودية، كنت تخطط للربح مع مرور الوقت وسعر السوق للفرق يتحرك من 1 $. 00 نحو الصفر …

شراء 5 سبس 18 سبتمبر 1815 يضع

بيع 5 سبس سبتمبر 18 '15 1870 يضع
الائتمان $ 1. 00 لكل انتشار.
الوقت اللازم لانتهاء الصلاحية: 71 يوم
الحد الأقصى للمكاسب: 500 دولار

الحد الأقصى للخسارة: $ 4، 500
ملاحظة: تأكد من أن الحد الأقصى للخسارة المحتملة هو في حدود احتمال تحملك لأي تجارة. لا تجعل من الخطأ في الاعتقاد بأن احتمال كسب الربح مرتفع بحيث يمكنك أن تتداول حجم أكبر (أي، موقف أكبر) الذي هو مناسب.

هذا الخطأ هو السبب الرئيسي الذي يجعل كلا من التجار من ذوي الخبرة وعديمي الخبرة كسر.

لأن سعر سبس بالقرب من 2060 $ كما هو مكتوب هذه المقالة، والخيارات في انتشار ما يكفي من أوتم لتلبية احتياجات المتداول سوف التوقعات الصاعدة. ومع ذلك، ونحن نعلم جميعا جيدا أن الأحداث المدهشة تحدث في كثير من الأحيان، وأنه من الممكن أن تخسر الحد الأقصى، أو $ 4، 500.

لا يسمح المتداول الحصيف بأن تحدث خسارة كبيرة. عندما يرتفع الخطر (زيادة المخاطر) وتصبح قلقا بشأن نتيجة التجارة، وهذا هو الوقت لاتخاذ بعض الإجراءات للحد من المخاطر. وبعبارة أخرى، حان الوقت لإدارة المخاطر.

دعونا نفترض أن الأحداث العالمية تبجح في سوق الأسهم، وبعد أسبوعين من إجراء هذه الصفقة انخفض سبس إلى 1950 $.قد يبدو هذا انخفاضا كبيرا، لكنه لا يتجاوز 5٪.

الخيار القصير الخاص بك هو الآن فقط 80 نقطة من المال. دعونا نفترض أنه شعر "آمنة بما فيه الكفاية" لاتخاذ المخاطر المعنية مع بيع هذا الانتشار عندما كان الخيار القصير 190 نقطة أوتم. ولكن الآن بعد أن تراجع السوق، أنت لست واثقا من كسب أرباح مع هذه التجارة.

قد لا يزال لديك تحيز صعودي على المدى الطويل، ولكن من الواضح أن التوقعات على المدى القصير هي موضع شك (في أحسن الأحوال).

إذا كنت لا تزال مثل هذا الموقف، وأنا أقدم اقتراحين. ملاحظة: إذا كنت لا تزال لا تزال مثل هذا الموقف، ثم الخروج. شراء انتشار واتخاذ خسارتك. لا التمسك بموقف فقط لأنه في حسابك. لا تملك موقفا إلا إذا كنت ترغب في امتلاكه.

تغطية جزء من الموقف. وهذا يقلل من المبلغ المعرض للخطر. وبعبارة أخرى، شراء 1 أو 2 ينتشر ويبقى قصيرة 3 أو 4 ينتشر. هذا هو تعديل المرحلة الأولى. إذا انخفض السوق أكثر وإذا كنت لا تزال ترغب في امتلاك هذا المنصب، لا تزال قصيرة فقط 2 ينتشر وشراء (تغطية) الباقي. هذا هو تعديل المرحلة الثانية. إذا أصبحت عصبيا حول الموقف مرة ثالثة، ثم تغطية الموقف المتبقي الخاص بك.

1. هذا مثال على الخروج من الموضع بأكمله مع تعديل ثلاثي المراحل. قد تقرر أن خطة مرحلتين أو أربع مراحل أفضل لاحتياجاتك.
   
   غير الموقف للحد من احتمال تكبد خسائر إضافية.
2. ملاحظة هامة جدا: لا تبذل أي جهد لاسترداد الخسارة الخاصة بك أثناء إجراء هذا التعديل. وبعبارة أخرى، لا تبيع فروقات إضافية بحيث يمكنك جلب نقدية إضافية. وهذا خطأ شائع بالنسبة للتجار الذين لا يتمتعون بخبرة والذين يرغبون في اتخاذ كل خطوة ممكنة (في الوقت الذي يتجاهلون فيه مدى المخاطر الكبيرة) في محاولة لتحويل هذا الوضع الخاسر والمعرض للمخاطر إلى مكانة مربحة. على سبيل المثال:
   شراء 5 سبس 18 سبتمبر 1815 1860/1870 وضع ينتشر (لإغلاق صفقة)
   بيع 5 (و 5 فقط) سبس 18 سبتمبر 1815 1820/1830 ينتشر (لفتح
   أو
   بيع 5 سبس أوكت 16 '15 1750/1760 ينتشر (لفتح)
   إذا كان هذا هو انتشار أكتوبر التي تريد امتلاكها، وهذا هو أفضل انتشار بالنسبة لك ل يبيع. لا تبيع انتشارا أعلى سعرا في محاولة لاسترداد الخسائر الحالية والخروج مع الربح الإجمالي عندما يقال كل شيء وفعلت.
   ومن المقبول نقل الموقف إلى أكتوبر عندما يكون الموقف الذي تريد امتلاكه. لأن إدارة المخاطر أمر ضروري لنجاحك على المدى الطويل، لا تشعر أنه يجب عليك جمع أكثر لانتشار أكتوبر مما دفعت للخروج من انتشار سبتمبر. يفضل امتلاك موقف مريح للامتلاك.