قياس الاستثمارات في الاستدامة والاستثمار

لا يهتم الجميع بكل قضية عندما يتعلق الأمر بالاستثمار المستدام. هناك بعد كل المئات إن لم يكن الآلاف من القضايا البيئية أو الاجتماعية أو حوكمة الشركات الاهتمام للنظر.

من أين تبدأ؟

يمكن للمرء أن يكون مهتما في المقام الأول بقضايا حقوق الإنسان كما يقول منظمة حقوق الإنسان رك التي يشرف عليها كيري كينيدي.

أو يمكن للمرء أن يركز على الوظائف والشمول الاقتصادي، وكذلك كيفية تحكم الشركات بين العديد من القضايا الرئيسية الأخرى التي تظهر في الاستثمار المستدام.

في نهاية المطاف، الاستثمار المستدام هو حوالي ستة أشياء إن لم يكن أكثر. وهذه المخاطر الستة هي المخاطر والفرص البيئية والاجتماعية والحوكمة (إسغ). في الواقع، هناك فرصة وسلبية لكل من إسغ. وهذه هي كما يلي:

ه - الآثار البيئية والمخاطر والفرص. على سبيل المثال، يقوم مزود البيانات في المملكة المتحدة تروكوست بتتبع بيانات الآثار البيئية التي تظهر الشركات التي لديها أكبر تكاليف الأضرار البيئية لكل دولار من الأرباح أو الإيرادات، ومؤشر هسك لتغير المناخ، الذي ينظر إلى الشركات الأفضل في محاولة لإيجاد حلول بيئية مبتكرة.

وفقا للتقرير التجميعي الأخير للفريق الحكومي الدولي المعني بتغير المناخ، هناك أيضا حاجة واضحة للاستثمار في عمليات الانتقال المستقبلية للطاقة أولا وقبل كل شيء كفرصة إيجابية رئيسية للمضي قدما.

S - المخاطر والفرص الاجتماعية. ويمكن القول، المقاييس الاجتماعية هي اصعب لتحديدها، ولكن شركات مثل KLD (وهي الآن جزء من MSCI ESG)، EIRIS وSustainaytics اتخاذ طعنة في ذلك، ومراجعة القضايا مثل علاقات الموظفين، وحقوق الإنسان والتنوع وسلامة المنتجات بين كثير الآخرين.

أي شركة تخفق في أداء هذه القضايا بشكل جيد، فإنها تنطوي على خطر عدم جذب أو الحفاظ على أفضل وألمع الموظفين، ولا الاحتفاظ بالمساهمين الذين يركزون على قضايا محددة مثل المشاركة في السودان، وعدم الاحتفاظ العملاء الذين يركزون على خيارات نمط الحياة وأنماط المستهلكين وفقا لذلك.

وعلى الجانب الآخر، تم إرسال خطط لإنشاء أمثال البورصة الاجتماعية، بتمويل من مؤسسة روكفلر، حيث تحتاج الشركات إلى إظهار أفضل الخصائص الاجتماعية للاحتفاظ بعضوية التبادل. هذا النوع من "تبادل زائد" موجود بالفعل في البرازيل وجنوب أفريقيا وقد نجح. وبما أن المستثمرين، بما في ذلك صناديق المعاشات النقابية مثل تلك التي يديرها أمثال أفل-سيو، يصرون على الحد الأدنى من المعايير في الاستثمار، فإنه سيزيد من هذه المخاطر وفرصة وفقا لذلك. وقد ظهرت مؤخرا في هذا الصدد استثمارات الاستثمار و "ب".

G - مخاطر الحوكمة الحقيقية ، كما أداء أفضل من قبل أمثال مكتبة الشركات (التي هي الآن جزء من مسي إسغ)، الذي يسلط الضوء على حالات الإفراط في التعويض، وتكوين مجلس الإدارة وتضارب المصالح ذات الصلة.فعلى سبيل المثال، كانت مكتبة الشركات قد أبلغت بير ستيرنز و لهمان بروثرز بأنها دس و فس في نظامها لتسجيل النقاط، والذي إذا ما استخدم في نظام مخاطر الاستدامة الحقيقية، على النحو المقترح، سيحمي المستثمرين وفقا لذلك خلال الأزمة المالية لعام 2008. > وعلى الجانب الإيجابي، يمكن للشركات التي تكافئ جميع الموظفين والمساهمين والمستثمرين على قدم المساواة، ولديها شيكات كاملة، وأرصدة، وحوافز، أن تمثل نموذجا يحققه عدد قليل من الشركات - ولكن تلك التي تأتي أقرب قد يتفوق جيدا.

تدرك شركات الأسهم الخاصة بشكل متزايد أنه من أجل تحقيق أقصى قدر ممكن من الأصول، يجب أن تكون أفضل الشركات أداء في هذه المجالات. هناك مستثمرون على المدى القصير على نحو متزايد مبدع ومدروس الذين يرون أن هذا هو الطريق إلى الأمام.

نود زيادة توسيع إسغ في إسغفق، مضيفا المعايير المالية (أي شركة مستدامة حقا دون خطة عمل) و Q كما في الجودة واعتبارات إضافية.

F - المعايير المالية التقليدية.

لأحد الأمثلة الكثيرة جدا، كانت جنرال موتورز كانت بداية غير تلقائية على الاستدامة منذ خمس سنوات عندما تم إنقاذها، على الرغم من امتلاكها على نطاق واسع من قبل المستثمرين السلبيين في ذلك الوقت. إذا كان لديك مؤشر مسطح الذي كان جنرال موتورز كمكون، كان ذلك الجزء من الأصول الخاصة بك محكوما. كما أثبتت صحة شركات الفحم التي أصبحت في معظمها مفلسة (ومن غير المرجح أن يتم إنقاذها). ومن ثم، حتى بالنسبة للمستثمرين السلبيين، فإن مخاطر الاستدامة ضرورية للنظر فيها على أساس مالي فقط. وينبغي أن نذهب دون أن نقول أن الجمع بين المعايير المالية الإيجابية (يلعب مسرحيات من التقليدية بن غراهام / ديفيد سوينسن النهج الخ) مع مخاطر الاستدامة يجب أن توفر أفضل من كل العوالم الممكنة.

س - جودة الإدارة
هو شيء لا يمكن تحقيقه إلا من خلال التفاعل المباشر وحكم المستثمرين. وبالتالي، فإن الاستدامة تحتاج حتما إلى التفاعل البشري، والحوار وجها لوجه والتفاهم بأن الإدارة ملتزمة بالاندماج الكامل للاستدامة - المشي على الأقدام، وليس مجرد الحديث عن الحديث الجيد. الاستثمار والقياس دون مثل هذا الإطار في الاعتبار يتجاهل حتما بعض أو كل المخاطر التي تعتبر حاسمة لنجاح الشركة. وعلى سبيل المثال، فإن جهود وول مارت المعلن عنها مؤخرا، تقصر عما يحتاجه العديد من المستثمرين في إطار أوسع يتضمن أحكاما بشأن الإدارة وعوامل أخرى ذات صلة مباشرة.

في نهاية المطاف، الاستدامة الحقيقية هي شيء من الكأس المقدسة - شيء سعى على وجه التحديد، في مقابل شيء يمكن أن يعلق تماما.

من المرجح أن هذا أمر جيد، حيث أن الأسواق تحتاج إلى الفائزين والخاسرين، ويجب أن يفوز أولئك الذين يحصلون على هذا الحق بشكل أفضل من خلال الحكم السليم والإبداع والابتكار في النهاية، والعملية هي الأكثر أهمية.

حالة العمل في نهاية المطاف دائما ما تحكم في كثير من الأحيان، و إسغفق يصبح عدسة التي يمكن لأي مستثمر استخدامها في هذا الصدد لتشكيل رأي قوي، فضلا عن استراتيجية الاستثمار، التي أدت على حد سواء بقوة، ومن المرجح أن الاستمرار في الإشارة إلى الفائزين والخاسرين من الغد المضي قدما.

----------------------------------------------- -----------------

(نسخة من هذا ظهر أصلا في التطورات في الاستثمار المستدام وفي غرينبيز. كوم)