الخيارات التي ستساعدك على الاستثمار مع مخاطر أقل

يعتبر بعض الناس استخدام خيارات الأسهم كجزء من خطة استثمار طويلة الأجل لا تقل عن المقامرة. انها حقا سيئة للغاية أنهم لا يفهمون حقا كيف تعمل الخيارات. وقد اخترعت الخيارات كأدوات تستخدم للحد من المخاطر وليس أساسا كأدوات لمواجهة المخاطر. على سبيل المثال، الطريق إلى الوراء - عندما لم يكن الناس يعرفون أن العالم لم يكن مسطحة - سوف أصحاب السفن شراء خيارات وضع على سفنهم والبضائع.

في الواقع، وهذا يعادل شراء بوليصة تأمين على هذا القارب / حمولة البضائع. فقدت عدد كبير جدا من السفن، ولم يسبق رؤيتها مرة أخرى (على الأقل ليس في ميناءها الرئيسي) وسعى أصحاب السفن إلى الحماية من الخروج من العمل.

A بت أوف هيستوري

هذا هو المكان الذي تمكن من المخاطرة من المساعدة. لقد باعوا قيمة السفينة حيث أبحرت إلى البحر. عندما عادت السفينة بأمان، كما فعلت في معظم الوقت، انتهى الخيار لا قيمة لها، وأبقى المخاطرة قسط كما ربحه. وعندما لا تعود السفينة في تاريخ معين، فإن مالك السفينة يمارس خيار الشراء ويجمع القيمة النقدية للخيار - أو سعر الإضراب الذي يقدمه الخيار.

تم الاتفاق على التفاوض على سعر إضراب محدد وتاريخ انتهاء الصلاحية، فضلا عن القسط الذي سيدفعه مالك السفينة إلى صاحب المخاطرة عن طريق التفاوض. وكانت هناك تبادلات (كما لم يكن هناك أوك ؛ شركة المقاصة الاختيارية) لضمان تمكن متعامل المخاطرة من الوفاء بالتزامه بدفع مالك السفينة - في حالة فقدان السفينة ووضع الخيار تمارس.

عالم اليوم

قرون في وقت لاحق، ونحن التجارة نفس الخيارات - يضع ويدعو. ولا تزال تستخدم من قبل محترفي المخاطر وتجنب المخاطر. هناك خيارات على الأسهم والسندات والسلع والمعاملات العقارية، وما إلى ذلك يتم تداول معظم هذه الخيارات على خيارات الصرف ، ولكن يتم شراء وبيع الآخرين عن طريق التفاوض الفردية.

على سبيل المثال، يجوز للمشتري أن يدفع مبلغ 10 آلاف دولار للحق الحصري المؤقت لشراء عنصر معين (مثل منزل أو قطعة فنية) بسعر معروف، لفترة محدودة. إذا لم تتم المعاملة من قبل (انتهاء) الوقت المحدد في العقد، ثم تنتهي صلاحية الخيار ولا قيمة لها. مالك المنزل (أو الأعمال الفنية) هو الآن حر في بيع هذا البند إلى أي شخص.

في عام 1973، بدأت الخيارات التداول في البورصة (شيكاغو مجلس خيارات تبادل، كبوي). فبدلا من شراء عروض ودعوات من الغرباء الذين أعلنوا عن تلك الخيارات في الصحف، مثل صحيفة وول ستريت جورنال، يمكن للمتداولين الخيار شراء وبيع خياراتهم ل صناع السوق أو الوسطاء الذين يمثلون العملاء مثل أنفسهم. ولم يعد عليهم أن يهتموا بالاستقرار المالي للشخص في الطرف الآخر من المعاملة.وأكدت شركة أوك أن كل خيار سيتم الوفاء به، إذا ومتى تم ممارسته. فكر في مدى أهمية هذا التطور. وكان من الممكن الآن للمشترين الخيار لاستخدام الخيارات دون أن يخافوا من أنها لن تحصل على أرباحها. الآن يمكن بيع الخيارات لأي شخص على استعداد لشرائه. وإذا عقدت لانتهاء الصلاحية، وقد تم ضمان القدرة على ممارسة الرياضة. إذا كان العميل لسبب ما غير قادر على الحصول على النقد اللازم لتكريم الخيار، فإن ذلك وسيط المستثمر سوف يخطر أوك، وجنبا إلى جنب أنها سوف تكون على يقين من أن مالك الخيار (ممارس) يتم بالكامل.

هذه التغييرات الكبيرة زادت شعبية تداول الخيارات. بمبلغ لا يمكن تصوره في تلك الأيام. وكان حجم كبوي في يوم التداول الأول (26 أبريل 1973) 911 خيارات الاتصال (لم تكن مدرجة للتداول حتى 1977). اليوم، تبادل الخيارات التعامل مع أكثر من 4 مليارات عقد سنويا.

لقد تم تداول الخيارات منذ عام 1977. بدأت كتابة المكالمات المغطاة ، وهي استراتيجية أوصي لأي مستثمر يرغب في تحصيل قسط نقدي مقابل قبول حد على الأرباح المحتملة . ليس كل تاجر يحب هذه الاستراتيجية لسبب بسيط أن الأرباح محدودة. ومع ذلك، ما لم تكن أعلى بكثير من متوسط ​​منتقي الأسهم، ثم التحوط ( الحد من مخاطر امتلاك) الأسهم الخاصة بك عن طريق كتابة المكالمات المغطاة (أو كتابة عارية يضع ، ما يعادلها إستراتيجية ) هي واحدة من العديد من استراتيجيات الخيارات سهلة الفهم التي يمكنك استخدامها ل تحقيق أرباح محسنة .

أريد أن أؤكد أنه على الرغم من أن تغطية المكالمة المغطاة تقلل من المخاطر، فإن الحد من المخاطر متواضع ويقتصر على النقد المحصل عند بيع الخيار. وتتيح استراتيجيات أخرى المزيد من الحماية ضد الخسارة، ولكنها يمكن أن تكون مكلفة وغير مناسبة للمستثمرين ذوي الخبرة.

والخط السفلي هو أن الخيارات كانت موجودة لفترة طويلة ويمكن استخدامها من قبل جميع المستثمرين - إذا وجدوا استراتيجية مناسبة. خيارات يمكن أن تكون مثالية ل

• المضاربين المتطورة الذين شراء الخيارات، تبحث عن الأسهم للتغيير كبير في الأسعار. حذر من أن يكون الكثير من الخيارات الصاعد شراء الخيارات الخاطئة (غير مكلفة خارج من المال خيارات) ولها تقريبا أي فرصة لجعل أي أموال.
• يمكن للمستثمرين المحافظين جدا الذين هم الأكثر اهتماما بالحفاظ على ثروتهم اعتماد استراتيجية طوق . هذه الاستراتيجية المحافظة جدا لديها سجل حافل من أداء أقل بكثير من متوسطات السوق على مر السنين. غير أن هذا يرجع أساسا إلى حقيقة أن أسعار سوق الأوراق المالية قد ارتفعت بشكل ملحوظ مع مرور الوقت. ومع ذلك، إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية للحصول على المال الكافي لاستمرار حياتك، ثم المحافظين مع أن رأس المال يجعل الكثير من المعنى. إذا كنت تفضل الاستمرار في كسب المال بمعدل عائد لائق، ثم الياقات ليست لك.
• متوسط ​​المستثمرين - هذا أنت وأنا - يمكن أن تعتمد استراتيجيات الخيار الذي يعدل المشهد الاستثمار لدينا. والخبر السار هو أنك لم يكن لديك لاستثمار الكثير من المال عن طريق شراء الأسهم.كما أنه لا يجب عليك أن تأخذ في أي مكان بالقرب من المخاطر التي يتعرض لها المساهمون (يمكن أن تنخفض أسعار الأسهم، مما يضر بالمستثمرين المتوسطين، ولكن يمكن للمستثمرين الخيار الحد من مبلغ المال المعرض للخطر مع أي موقف).

تحذير: لا تبدأ التداول فقط. اقرأ حول الخيارات وكيفية استخدامها متحفظ وذكاء.