تعرف على مخاطر السندات في إتف الخاص بك

كل استثمار له مخاطر؛ لا شيء مضمون من أي وقت مضى لكسب المال. ومن المؤكد أن هناك بعض الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر ضئيلة جدا، وبعضها الآخر يعتبر خطرا كبيرا، ولكن المكافآت المرتبطة بتلك الاستثمارات هي نسبة إلى مستويات المخاطر أيضا. لذلك فمن المهم دائما أن نعرف المخاطر والعوائد المحتملة مع أي أصول … بما في ذلك السندات.

مثل الاستثمارات الأخرى، فإن السندات لها مخاطر. وإذا كنت تستثمر في إتف السندات، ثم يجب أن تكون على بينة جدا من هذه المخاطر السندات لأنها سوف تؤثر على قيمة صندوق التداول المتداولة الخاصة بك كذلك.

إذا أخذنا ذلك في الاعتبار، فهناك أنواع المخاطر على سندات الاستثمار المتداولة والسندات.

مخاطر سعر الفائدة

أسعار السندات لها علاقة عكسية مع أسعار الفائدة. ومع ارتفاع أسعار الفائدة، سينخفض ​​سعر السندات. وبالتالي فإن أحد مخاطر السندات هو زيادة أسعار الفائدة، مما سيقلل من سعر السندات. وبما أن السندات جزء من إتف السندات، فإن الزيادة في أسعار الفائدة سوف يقلل من قيمة صندوق السندات أيضا. ويعتمد مقدار النقص في صندوق السندات على السندات الفعلية المرتبطة ب إتف.

مخاطر منحنى العائد

لذلك نحن نعلم أن أسعار الفائدة تؤثر على سعر السندات، ولكن كل سوند سوف تتفاعل بشكل مختلف مع المعدلات اعتمادا على عوامل مختلفة. السعر، والنضج، والقسيمة، وما إلى ذلك، فإذا كان صندوق الاستثمار الأوروبي السندات هو محفظة صغيرة من السندات (أو الأصول التي تتعقب السندات المتعددة)، فإن مقدار مخاطر سعر الفائدة هو خطر منحنى العائد. وبعبارة أخرى، مدى حساسية محفظة السندات لمخاطر أسعار الفائدة.

سوف يكون لدى كل صندوق من صناديق الاستثمار المتداولة مخاطر منحنى عائد مختلفة - حساسية لأسعار الفائدة على أساس السندات المرتبطة بالصندوق.

مخاطرة الاتصال

لكل سند مدة استحقاق محددة. ومع ذلك، فإن بعض مصدري السندات لديهم خيار "استدعاء" السندات في وقت مبكر. وهذا خطر على حامل السندات. لذلك بما أن بعض السندات تخلق مصادر دخل، يمكن وقف تلك التدفقات في وقت مبكر إذا كان يسمى السندات.

لا يضمن تدفق الأرباح 100٪. خطر على السندات و إتف الذي يحمل السندات.

مخاطر إعادة الاستثمار

عادة ما تسمى السندات في وقت مبكر عندما تكون أسعار الفائدة أقل من سعر القسيمة. ثم حامل يخضع لخطر إعادة الاستثمار. وسيتعين على المستثمر "إعادة استثمار" مرة أخرى في السندات مع سعر فائدة أقل من سعر القسيمة.

المخاطرة الافتراضية

في الأساس، الخطر الافتراضي هو احتمال عدم احترام الجهة المصدرة للاتفاقية. وقال انه سوف "الافتراضي" على القرض، أو في هذه الحالة السندات. حتى إذا كان لديك إتف السندات، وهناك خطر من أن السندات المرتبطة صندوقك يمكن أن تتخلف. وهذا قد يكون له تأثير سلبي على القيمة الإجمالية لصندوق الاستثمار الأوروبي للسندات.

مخاطر انتشار الائتمان

هناك علاقة بين أسعار السندات وأسعار الفائدة.نحن نعرف ذلك. وحساسية هذه العلاقة هي منحنى العائد، والتي ناقشناها أيضا. ومع ذلك، فإن جزء من حساسية منحنى العائد هو انتشار الائتمان. المخاطر الافتراضية للمصدر استنادا إلى الفرق (الفرق) في المعدلات.

على سبيل المثال، في المناخات الاقتصادية الأكثر صرامة، سيكون لمصدري السندات ربح أقل أو تدفق نقدي. التدفق النقدي الذي يمكن استخدامه لسداد التزام السند. تقيس مخاطر انتشار االئتمان مخاطر عدم السداد للمصدر بسبب معدالت الفائدة واألثر االقتصادي.

في الأساس، هو خطر التخلف عن السداد إذا جاز التعبير.

انخفاض مستوى المخاطر

جميع السندات لديها تصنيف، مما يؤثر على المخاطر الخاصة بهم. السندات ذات التصنيف العالي لديها مخاطر أقل افتراضيا مقابل السندات منخفضة التصنيف. ولكن المنطق هو أن السندات منخفضة التصنيف لديها المزيد من المكافأة المحتملة. لذلك، إذا كانت إتف السندات الخاصة بك تحتوي على سندات عالية تصنيف، ثم لديك خطر أقل المرتبطة صندوق الخاص بك من القول إتك السندات غير المرغوب فيه (عالية المخاطر).

ومع ذلك، ماذا لو حصلت بعض السندات في إتف الخاص بك على تصنيف أقل (الحصول على خفضت)؟ وفجأة، أصبحت مؤسسة إتف للسندات لديها الآن المزيد من مخاطر خفض المخاطر.

مخاطر السيولة

هذه هي المخاطر المرتبطة بالتداول داخل وخارج مراكز السندات الخاصة بك … أو في هذه الحالة من المواقف السندات الخاصة بك. إن مخاطر السيولة للسندات، في هذه الحالة، سوف تختلف عن مخاطر السيولة في إتف للسندات. في معظم الحالات، سوف تكون إتف السندات أكثر قليلا من السندات الفردية (وليس دائما، على الرغم من) لأن بعض صناديق الاستثمار المتداولة إتحاد تداولت بنشاط على التبادلات.

لذلك قد تكون هناك مخاطر سيولة أقل لصندوق الاستثمار المتداول من السندات الفردية ضمن صندوق السندات.

ومع ذلك، لمجرد خلاصة، فإن مخاطر السيولة للسندات هي مخاطر عدم القدرة على بيع الأصول قبل تاريخ استحقاقها. لذلك قد يكون من الصعب قليلا لقفل في الربح المبكر.

مخاطر صرف العملات

وهذا ينطبق على السندات الأجنبية التي لا تحيل المدفوعات بالعملة المحلية. كلما كنت تتعامل مع السندات بالعملات الأجنبية، فإن قيمة تدفقات الإيرادات الخاصة بك تخضع لأسعار الصرف. حتى تتقلب أسعار العملات، وكذلك قيمة المدفوعات الخاصة بك. وهنا تكمن مخاطر سعر الصرف.

--2>>

مخاطر التضخم

يتحدث عن مدفوعاتك، مثل أي شكل آخر من الإيرادات، أنها عرضة للتضخم. وهذا يعني أن قيمة الدفع تنخفض مع ارتفاع معدلات التضخم. لن يكون النقد من الدفع لديك القوة الشرائية أكبر في أوقات ارتفاع التضخم. لذلك لديك خطر إذا زاد التضخم، والقسائم لا تستحق بقدر ما هي في أوقات انخفاض التضخم.

مخاطر التقلب

هذا النوع من المخاطر ينطبق على السندات التي يمكن استدعاؤها (أو يمكن وضعها). كما يتغير تقلب أسعار الفائدة، وبالتالي فإن سعر السندات. فبما أن أسعار الفائدة تتقلب صعودا وهبوطا، فإن أسعار السندات سوف تنخفض وتصل. لذلك هناك المزيد من المخاطر أن السندات مع دعوة أو وضع خيار ليتم تنفيذها. وبعبارة أخرى، فإن تقلب معدل الفائدة المتزايد سيؤدي إلى زيادة فرصة استدعاء السندات (أو سيتم ممارسة خيار الشراء).ومع ازدياد مخاطر التقلب، تزداد المخاطر القابلة للاستدعاء (أو القابلة للتغيير).

مخاطر الأحداث

العوامل التي لا علاقة لها ببنية السندات يمكن أن تزيد من المخاطر. وهذا يعني أن هناك أشياء أخرى يمكن أن تؤثر على سعر السندات بخلاف أسعار الفائدة، والمدة، وما إلى ذلك. أحد هذه الأنواع من المخاطر هو خطر الحدث. خطر أن حدث معين يمكن أن تؤثر على قيمة السندات أو السندات إتف.

على سبيل المثال، قد تؤدي الحرب في بلد آخر إلى زيادة المخاطر المرتبطة بصندوق الاستثمار الأجنبي. زلزال أو تغير في المناخ المالي للبلد، وكلاهما يمكن أن يغير قيمة صندوق السندات.

أو في حالة صندوق السندات للشركات، يمكن أن تؤثر التغيرات في شركة أو قطاع على قيمة السند. هل هناك نقص في المواد للقطاع؟ هل اثنين من اللاعبين الرئيسيين في صناعة دمج؟ بعض الأحداث غير المتوقعة يمكن أن يحدث، والتي دائما ما تضاف خطر لصندوق السندات الخاص بك.

المخاطر السيادية

على غرار مخاطر الأحداث، فإن المخاطر السيادية هي مخاطر قيام حكومة أجنبية بالتأثير على قيمة السند. تغيير القانون، عدم الوفاء بالتزامات الدين) مخاطر التخلف عن السداد (، الخ. يمكن للحكومة أن تؤثر بشكل خطير على سعر السندات األجنبية أو المحلية إتف، لذلك هناك دائما مخاطر سيادية.

وعلى الرغم من أن المخاطر المذكورة أعلاه ليست المخاطر الوحيدة المرتبطة بسندات الاستثمار المتداولة بالسندات والسندات، إلا أنها تمثل الأنواع الرئيسية للمخاطر التي يجب مراعاتها. لذلك مع أي استثمار، إتف، السندات، إتف السندات أو غير ذلك، تأكد من إجراء العناية الواجبة وفهم المخاطر المعنية. وإذا كان لديك أي أسئلة، تأكد من استشارة الوسيط الخاص بك، مستشار أو المهنية المالية قبل إجراء أي استثمارات.