التجارة مع دلتا، شرح اليونانية خيارات

دلتا (Δ) هي واحدة من الخيارات اليونانية التي يتم استخدامها بشكل جماعي لتحديد مدى تعقب عقود الخيارات لسوقها الأساسي. وعلى وجه التحديد، فإن دلتا هي المعدل الذي سينتقل فيه سعر عقد الخيار مقارنة بسعر السوق الكامنة فيه. دلتا هي واحدة من الخيارات الأكثر استخداما اليونانيين.

ما القيم دلتا يعني في خيارات التداول

سيكون خيار الاتصال قيمة دلتا بين 0 و 1، في حين أن خيار وضع سيكون لها قيمة دلتا بين 0 و -1.

تعكس القيمة مقدار تحرك الخيار لكل دولار واحد من الحركة في الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان خيار الاتصال يحتوي على دلتا بقيمة 0. 5، فهذا يعني أن سعر الخيار سيزيد $ 0. 50 مقابل كل 1 دولار زيادة في سعر السهم. A 0. 9 دلتا تعني أن الخيار يرتفع $ 0. 90 لكل زيادة قدرها 1 دولار في الأصل الأساسي. والمشتري من خيار وضع يجعل المال إذا انخفض الأصول الأساسية، وهذا هو السبب في وضع قيم دلتا سلبية، ولكن المفهوم هو نفسه.

عادة ما يمكن اعتبار دلتا كنسبة مئوية، بدلا من عدد لحظي. على سبيل المثال، الدلتا 0. 6 يعني أن سعر الخيار سيشهد حوالي 60٪ من الحركة مقارنة بسعر الأصل الأساسي.

وبما أن أسعار الخيارات (سواء كانت تضع أو تدعو) يمكن أن تتأثر بتحركات الأسعار صعودا وهبوطا في الأصول الأساسية، فمن المفيد معرفة الدلتا لكل من الحركات الصاعدة والاسفلية في الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا ارتفع الأصل الأساسي $ 1، قد تكون دلتا 0. 7.

ولكن إذا انخفض الأصل الأساسي بمقدار دولار واحد فقد يكون الدلتا 0. 5. وبعبارة أخرى، فإن سعر الخيار أكثر حساسية لارتفاع الأسعار مما هو عليه في انخفاض الأسعار. ويمكن أن يكون العكس صحيحا أيضا. وهناك عدد من العوامل التي يمكن أن تسبب هذا، بما في ذلك مدى أو خارج المال الخيار هو، وتقلب والوقت حتى انتهاء الصلاحية.

لماذا تغير قيم دلتا

ستتغير قيمة دلتا الخيار لعدد من الأسباب.

الوقت سوف يؤثر على دلتا، لأن الوقت يجلب الخيار أقرب إلى انتهاء. مع اقتراب خيار انتهاء الصلاحية، والخيارات التي هي بالقرب من المال أو في المال سوف نرى الدلتا زيادة قيمتها، بسبب بالقرب من انتهاء هذا الخيار يجب أن تتحرك بطريقة مماثلة جدا لالأصل (انظر ما هي في المال والخروج من الخيارات المال ).

للخيارات التي هي خارج المال، وليس على مقربة من يجري في المال، فإن قيمة دلتا تنخفض نحو 0. مع أي وقت تقريبا حتى انتهاء الصلاحية، وإذا كان الخيار ليس قريبا من يجري في المال، وهناك هو سبب قليل للتجار لشرائه، وبالتالي فإن الحركات في سعر الأصول الأساسية سوف يكون أقل وأقل تؤثر على سعر الخيار (إلا إذا كان يحصل على إغلاق في المال).

التقلب يؤثر أيضا على دلتا. تقلب يزيد من فرص خيار الانتقال إلى المال، وبالتالي من الخيارات المال تميل إلى رؤية زيادة في دلتا مع زيادة التقلبات. في خيارات المال لديها ميل لرؤية انخفاض قيمة دلتا مع التحرك يتحرك صعودا.

يستخدم دلتا في تجارة

دلتا يمكن استخدامها كوسيلة لتقدير الأرباح على مواقف الخيارات، على أساس مقدار الأصول الأساسية يتحرك.

وتستخدم دلتا أيضا في التحوط، ويمكن أن تظهر كم عقود الخيارات اللازمة لتحقيق أو التحوط موقف في الكامنة.

على سبيل المثال، إذا كان عقد خيارات الأسهم (يعطي الحق في مائة سهم) له دلتا قدرها 0. 77، فإن سعر الخيار يتصرف كما لو كان سبعة وسبعين سهم فقط من المخزون الفعلي. ولذلك فإن دلتا غالبا ما تستخدم لتحديد عدد عقود الخيارات التي يجب تداولها من أجل تكرار عدد محدد من الأسهم. إذا أراد المتداول تداول خمسمائة سهم من شيز باستخدام خيار مع دلتا 0. 71، فإنها تحتاج إلى تداول ما يعادل سبعة وأربعين سهم، أو سبعة عقود الخيارات. يتم حساب ذلك على النحو التالي:

(ديتايلد شير بوسيتيون / أوبتيون دلتا) / 100 = عدد عقود الخيارات

في الحالة أعلاه، يعمل ذلك على: (500 / 0. 71) / 100 = 7 عقود خيارات.

نضع في اعتبارنا على الرغم من، دلتا لا تتغير مع مرور الوقت. الحفاظ على موقف الخيار الذي يقارب 500 سهم قد تنطوي على شراء أكثر أو بيع بعض عقود الخيارات الخاصة بك مع مرور الوقت.

الكلمة النهائية على الخيارات اليونانية دلتا

دلتا مفيد لمعرفة كيف يتحرك سعر الخيار بالنسبة إلى سعر الأصل الأساسي. ويمكن أن يساعد ذلك في تحديد مقدار قيمة الخيار الذي ستحصل عليه استنادا إلى مقدار تحرك مادة العرض الأساسية. كما أنه مفيد لتقدير عدد الخيارات التي تحتاج إلى شراء أو بيع من أجل إنشاء موقف متماثل (عدد محدد من الأسهم) في الأصول الأساسية.