فهم العائد على الأسهم - تقييم الأسهم

إذا أعطيت بعض فرق الإدارة بعض المجالس، وبعض الغراء، وكرة من السلسلة، فإنها تستطيع بناء أعمال تجارية مربحة، في حين أن الفرق الأخرى يمكن أن تحقق أرباحا بعدة مليارات دولار.

العائد على حقوق الملكية هو مقياس لقياس مدى كفاءة استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الأرباح. تقوم بحساب العائد على حقوق المساهمين بقسمة صافي الدخل حسب القيمة الدفترية. قد تنتج شركة صحية العائد على حقوق المساهمين في نطاق 13٪ إلى 15٪.

مثل جميع المقاييس، قارن الشركات في نفس الصناعة للحصول على صورة أفضل.

في حين أن العائد على حقوق الملكية هو مقياس مفيد، إلا أن لديه بعض العيوب التي يمكن أن تعطيك صورة كاذبة، لذلك لا تعتمد على ذلك وحدها. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تحمل ديونا كبيرة وتجمع الأموال من خلال الاقتراض بدلا من إصدار الأسهم فإنها سوف تقلل من قيمتها الدفترية. يعني انخفاض القيمة الدفترية لك؟ يقسم على عدد أقل بحيث يكون العائد على حقوق المساهمين أعلى بشكل مصطنع. هناك حالات أخرى مثل أخذ تخفيضات، أو شراء الأسهم، أو أي طفيفة محاسبة أخرى من شأنها أن تقلل من القيمة الدفترية، مما سيؤدي إلى ارتفاع العائد على حقوق المساهمين دون تحسين الأرباح.

قد يكون من المفيد أيضا النظر في العائد على حقوق المساهمين خلال فترة السنوات الخمس الماضية، بدلا من سنة واحدة لمتوسط ​​أي أرقام غير طبيعية.

نظرا لأنك يجب أن تنظر إلى الصورة الإجمالية، العائد على حقوق الملكية هو أداة مفيدة في تحديد الشركات ذات ميزة تنافسية. كل الأشياء الأخرى متساوية تقريبا، الشركة التي يمكن أن تضغط باستمرار من المزيد من الأرباح مع أصولها، سيكون استثمار أفضل على المدى الطويل.

مقالات في هذه السلسلة:

1. ربحية السهم ؟؟ إبس
2. السعر إلى نسبة الأرباح ؟؟ P / E
3. نمو الأرباح المتوقعة ؟؟ بيج
4. السعر إلى المبيعات ؟؟ P / S
5. السعر إلى الكتاب ؟؟ P / B
6. نسبة توزيعات الأرباح
7. أرباح توزيعات الأرباح
8. قيمة الكتاب
9. العائد على الأسهم

عودة إلى المقالة الرئيسية.