فهم سندات صفر قسيمة - الجزء الأول

هل لا تدفع ضريبة على الفائدة التي لم تتلقها فكرة جيدة؟ هذا ما تفعله مع سندات صفر القسيمة ويمكن أن تجعل الحس السليم في الظروف المناسبة.

صفر القسائم السندات أو الأصفار لا تجعل المدفوعات الفائدة العادية مثل السندات الأخرى القيام به. تتلقى كل الفائدة في مبلغ مقطوع واحد عند نضوج السندات.

يمكنك شراء السند بخصم عميق واستبداله بالقيمة الاسمية الكاملة عند نضوجه.

الفرق هو الفائدة التي تراكمت على مر السنين.

مختلف الاستحقاقات

صفر القسائم السندات تأتي عادة في فترات استحقاق من واحد إلى أربعين عاما. قضايا الخزانة الأمريكية هي الأكثر شعبية، جنبا إلى جنب مع البلديات والشركات.

وفيما يلي بعض الخصائص العامة للسندات القسيمة صفر:

• تم إصدارها على خصم عميق واسترد قيمتها بالكامل
• قد يقوم بعض المصدرين باستدعاء الأصفار قبل الاستحقاق
• يجب أن تدفع ضريبة على الفائدة سنويا حتى ولو لم تستلمها حتى تاريخ الاستحقاق < صفر القسائم السندات هي أكثر تقلبا من السندات العادية
• من ثلاثة أنواع من سندات القسيمة صفر، سندات الخزانة الأمريكية هي الأكثر شعبية.

ومع ذلك، فإن وزارة الخزانة الأمريكية لا تصدرها مباشرة؛ لديك لشراء "ستريبس" من المؤسسات المالية أو الوسطاء المؤهلين.

- 3>>

تقف ستريبس على التداول المنفصل للفوائد المسجلة ومدير الأوراق المالية، وهو ما يعني أن المؤسسة المالية قد اتخذت قضية خزانة عادية في الولايات المتحدة وفصلت مدفوعات أصل الدين وفوائدها إلى سندتين منفصلتين.

يتم تعبئة وبيع الدخل العادي للمستثمرين الذين يحتاجون إلى تدفقات نقدية موثوقة ويصبح رأس المال السندات صفرية القسيمة.

الإيمان الكامل والائتمان

على الرغم من أنك تشتري ستريب (أنها تأتي بأسماء أخرى أيضا) من الوسطاء والمؤسسات المالية، فإنها لا تزال تحمل الإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة مما يجعلها أسلم من الاستثمارات من الائتمان منظور المخاطر.

البلديات والشركات تصدر أيضا سندات صفر القسيمة. لديهم نفس السمة الأساسية لكونها تباع في خصم عميق واستبدالها في المستقبل في القيمة الاسمية الكاملة.

ومع ذلك، قد يكون لبعض هذه القضايا ميزات الاتصال مما يسمح للمصدر لاستردادها قبل النضج. تأكد من التحقق مما إذا كانت هذه الأحكام قبل أن تستثمر.

السندات البلدية صفر القسيمة خالية من ضريبة الدخل الاتحادية مثل السندات البلدية العادية.

وكالات الائتمان الرئيسية معدل سندات الصفر معظم القسائم للحصول على الجدارة الائتمانية. هذا التصنيف يمكن أن تتغير خلال حياة السندات، والتي يمكن أن تؤثر على السعر.

مخاطر التخلف

تحمل سندات الشركات صفر قسيمة معظم مخاطر التخلف عن السداد وتدفع أعلى العائدات. وكثير من هذه الأحكام تحتوي على أحكام.

كيف كبيرة من الخصم سوف تدفع؟ ذي U.قدمت وزارة الخزانة هذا المثال:

"على سبيل المثال، افترض أن ثلاثة ستريبس يتم اقتباسها في السوق بمعدل عائد قدره 6. 50٪.

سعر ستريبس مع 25 سنة المتبقية إلى تاريخ الاستحقاق سيكون 202 $. 07 لكل 1 000 دولار مبلغ الوجه

• أن ل ستريبس مع 10 سنوات المتبقية إلى النضج سيكون 527 $. 47 لكل 1 000، مبلغ الوجه
• هذا لمدة 2 ستريبس سيكون 879 $. 91 لكل 1، 000 مبلغ الوجه. "
• كما ترون، أبعد من ذلك تذهب أقل تكلفة الأمامية الخاصة بك والمزيد من العمل يضاعف لا لتحصل على القيمة الاسمية الكاملة.

الاستنتاج

يمكنك شراء سندات صفر القسيمة خصم عميق لقيمة الاسمية. لا تتلقى أي فائدة حتى النضج. ومع ذلك، في معظم الحالات كنت المستحقة الضرائب سنويا على الفائدة عند استحقاقها.

في الجزء الثاني

في الجزء الثاني، سوف ننظر عن كثب في الآثار الضريبية لسندات القسيمة صفر ودراسة كيف يمكنك استخدام الأصفار لتحقيق أهدافك المالية.

العودة إلى مركز معلومات السندات