كيف تعمل العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة معا

كما تعلمون، تتتبع صناديق الاستثمار المتداولة مادة عرض أساسية. سواء كانت سلعة أو مؤشر أو حتى عملة، لصناديق الاستثمار المتداولة لكي تكون فعالة، فإنها تحتاج إلى الارتباط بشكل وثيق جدا مع المنتج المطلوب. ومن أجل القيام بذلك، العديد من الصناديق تستخدم المشتقات. وفي حين أن الخيارات والمبادلات والعقود الآجلة تدرج أحيانا في صناديق الاستثمار المتداولة، فإن العقود الآجلة التي يتم تنفيذها هي الأكثر.

لذلك، إذا كنت تريد أن تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة، تحتاج إلى معرفة ما هو في الواقع في إتف.

ومع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا استكشاف واحدة من تلك المكونات … العقود الآجلة.

ما هي العقود الآجلة؟

العقد المستقبلي هو اتفاق بين شراء وبائع على أساس الأصل الأساسي. يوافق البائع على تسليم الأصل إلى المشتري في تاريخ لاحق، ولكن يتم تحديد سعر الأصل في تاريخ الاتفاق الفعلي.

هنا مثال - هو حاليا أكتوبر وكنت ترغب في شراء مستقبل النفط نوفمبر ل 95 $. يأخذ البائع الخاص بك 95 $ و في نهاية نوفمبر، انه يدين من الناحية الفنية لك برميل من النفط. سوف تحصل في الواقع برميل النفط؟ ربما لا، ولكن سيكون هناك تعويض على أساس سعر النفط في ذلك اليوم بالذات.

كيف تعمل العقود الآجلة؟

باستخدام مثالنا، لنفترض أنك مالك العقد الآجل (المشتري). لديك بعض الخيارات مع موضعك الطويل

1. يمكنك بيع العقد الآجل الخاص بك مرة أخرى إلى البائع (أو تاجر آخر) قبل انتهاء الصلاحية. قد ترغب في القيام بذلك إذا ارتفع سعر النفط وتريد تأمين في الربح. أو إذا كان يحصل منخفضة جدا وتريد الخروج من الموقف لفقدان الحد الأدنى

2. يمكنك الانتظار حتى انتهاء الصلاحية وممارسة حقك في الحصول على النفط في $ 95. في معظم الحالات، سوف تحصل على الربح أو تأخذ المفقودة في حسابك. حتى إذا كان المستقبل يستحق 195 $، سوف تحصل على 95 $ الخاص بك بالإضافة إلى آخر 100 $ في الربح (تصفية الرسوم والتكاليف الأخرى). أو قد تحصل على أقل إذا كان السعر أقل من التجارة الأصلية
3. يمكنك دفع العقد إلى شهر آخر. أنت "التجارة" في عقد نوفمبر الحالي لعقد جديد في ديسمبر أو شهر آخر. ويمكن القيام بذلك مع البائع الأصلي أو تاجر آخر
4. من الناحية الفنية هل يمكن أن الطلب برميل النفط، ولكن كما يمكنك تخمين، أن يحدث أبدا. هناك عوامل كثيرة جدا مثل الشحن والإزعاج

من يقوم بتتبع الصفقات؟

على عكس العقود الآجلة، يتم تنظيم العقود الآجلة بشكل كبير. هناك أنظمة العقود الآجلة ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع. كما يوجد مركز لتبادل المعلومات. أنها تعمل كمصرف وتتبع حسابك، الصفقات الخاصة بك، الربح والخسارة، هوامش الخاص بك، والرسوم الخاصة بك. أنها تتعامل مع الخدمات اللوجستية وراء رولوفرز و إكسيراتيونس كذلك.

أين تجارة العقود الآجلة؟

تداول العقود الآجلة على التبادلات الآجلة، كما تداول الأسهم في البورصات. التبادلات الآجلة الأكثر شعبية في الولايات المتحدة هي في شيكاغو ونيويورك - مجلس شيكاغو للتجارة، بورصة شيكاغو التجارية، وتبادل نيويورك التجارية.

وهناك أيضا التبادلات الآجلة في جميع أنحاء العالم مثل يوركس (أوروبا)، لندن الدولية للعقود الآجلة المالية وتبادل الخيارات وبورصة طوكيو للسلع.

ما هي أنواع العقود الآجلة؟

تتشكل العقود الآجلة على العديد من أنواع الأصول المختلفة.

هناك العقود الآجلة ل …

السلع - النفط، الذهب، عصير البرتقال (تذكر تجارة الأماكن؟)
العملات - اليورو، الدولار الأمريكي، الجنيه البريطاني، الين
- عروض أسعار الفائدة للوظائف القصيرة والطويلة الأجل مؤشرات الأسهم
- كل من الولايات المتحدة والدولي ما هي المخاطر في العقود الآجلة للتداول؟

كما هو الحال مع أي استثمار، هناك خطر. تتقلب الأسعار كما سوف قيمة الأصول الخاصة بك، لذلك قبل اتخاذ أي التجارة، والعقود الآجلة أو خلاف ذلك، فمن المهم التشاور مع خبير مثل المستشار المالي أو وسيط الآجلة المدارة.

ومع ذلك، هناك قضية معينة مع العقود الآجلة هي دقتها. وكان هذا نقاشا ساخنا في الآونة الأخيرة، وخاصة فيما يتعلق بعقود السلع الأساسية الآجلة. تم تصمیم العقود المستقبلیة لتتبع سعر الأصل الأساسي بدقة، ولکن نظرا لأن ھذه المشتقات لدیھا قیمة زمنیة بسبب انتھاء صلاحیة المستقبل، فإن معدلات الفائدة ھي عامل.

كما أن القيمة الفعلية مقابل المتصورة تلعب دورا في تقلبات الأسعار أيضا.

كما قلنا، تتغير الأسعار، وتحرك أسعار الفائدة، والتجار لديهم آراء مختلفة. كل هذا يمكن أن يسبب عقد العقود الآجلة غير دقيقة مع الأصول الأساسية. هذا ما هو معروف في اللغة الشائعة كخطأ في التتبع وهناك نوعان من الأخطاء …

كونتانغو

- عندما يكون السعر الآجل أعلى من السعر الفوري تخلف
- عندما يكون سعر العقود الآجلة هو أقل من السعر الفوري

الهدف من العقود الآجلة هو تتبع الأصول ذات الصلة، ولكن نظرا للعوامل المذكورة أعلاه، فإن هذه الأخطاء تتشكل في بعض الأحيان. ويمكن أن يسبب إتف أن يكون هناك خطأ تتبع أيضا إذا كان الصندوق يستخدم العقود الآجلة لتحقيق هدفها.

كيف و لماذا العقود الآجلة المستخدمة في صناديق الاستثمار المتداولة؟

على عكس الأصول والفهارس أو الأصول الأخرى، فإن صندوق الاستثمار المتداول هو عبارة عن محفظة مصغرة معبأة مسبقا مصممة لتتبع فهرس دون الاضطرار إلى محاربة سعر سلة أو الحصول على تعرض لسلعة دون إنشاء مزرعة للماشية في الحديقة الأمامية. ولكن لأن هذه الأموال يتم تعبئتها مسبقا، لا توجد أي إدارة نشطة (مع الاعتذار لصناديق الاستثمار المتداولة المدارة).

لذا، من أجل الحصول على بعض المرونة في تتبع الأصول، قد تستخدم صناديق المؤشرات المتداولة العقود الآجلة التي تنتقل عند نشوء الفرصة. وهذا يساعد الصندوق على الحفاظ على تمشيا مع ظروف السوق الحالية وبالتالي الحفاظ على الدقة. ومع ذلك، وكما ذكر أعلاه، العقود الآجلة ليست مثالية وهذا يمكن أن يسبب أخطاء التتبع في إتف في بعض الأحيان.

ولكن في كل شيء، فإن العقود الآجلة تساعد في جعل صناديق الاستثمار المتداولة استثمارا جذابا. فهي تتيح للمستثمرين إمكانية الوصول إلى أسواق أو أصول معينة دون أن يكون هناك أي متاعب، أو انتهاء صلاحية، أو رسوم متعددة، أو تسعير سلة، وعوامل أخرى كثيرة تتعلق بالتداول. ومما لا شك فيه أن العديد من الصناديق تستخدم العقود الآجلة لجعل إتف تحقق هدفها.

حتى الآن أنت تعرف لماذا يتم بناء العقود الآجلة في بعض الأحيان في صناديق الاستثمار المتداولة، لذلك لا تخافوا عندما "ننظر تحت غطاء محرك السيارة" ونرى العقود الآجلة في المحرك، ولكن لا يكون على علم لماذا هم هناك، وكيف يعملون، وحدودها.