أنواع السندات - تعريف السندات البلدية

السندات هي التزامات دين صادرة عن كيانات، مثل الشركات أو الحكومات. البلدية السندات هي السندات التي تصدرها البلديات الحكومية أو وكالاتها. ومن الأمثلة على ذلك المدن، والولايات، والمرافق العامة. وتستخدم التزامات الدين لجمع الأموال لتمويل بناء المدارس والحدائق العامة والطرق السريعة وغيرها من المشاريع للاستخدام العام.

وفقا ل إنفستينجينبوندز. كوم "عند شراء السندات البلدية، فإنك تقوم بإقراض المال إلى دولة أو كيان حكومي محلي، والذي يعد بدوره بدفع مبلغ محدد من الفائدة (يدفع عادة نصف سنوي)." المبلغ الأصلي للسند الذي قمت بشرائه (الأصل) يتم إرجاعه إليك في تاريخ استحقاق محدد.

- <>>

الضرائب والضرائب المكافئة للسندات البلدية

معظم السندات البلدية وصناديق السندات البلدية تقدم إيرادات معفاة من الضرائب الاتحادية وضرائب الولاية. وعادة ما يكون للسندات البلدية عائدات نسبية منخفضة؛ فإن الفائدة التي يتلقاها مستثمر السندات غالبا ما تكون أقل فيما يتعلق بأنواع السندات الأخرى، مثل سندات الشركات. ومع ذلك، فإن وضع السندات البلدية الخالية من الضرائب يمكن أن يخلق عائد معادلات الضرائب وهو أعلى من أنواع السندات الأخرى.

على سبيل المثال، السندات الخاضعة للضريبة، مثل سندات الشركات، التي تدفع 5.00٪ قد لا تكون جذابة للمستثمر شراء السندات البلدية الخالية من الضرائب التي تدفع 4.00٪. لتحديد أي السندات هو أفضل، يمكن للمستثمر حساب العائد المعادل للضريبة. والعائد المعادل من الضرائب هو العائد قبل الضريبة الذي يجب أن تدفعه السندات الخاضعة للضريبة من أجل تساوي عائد السندات البلدية الخالية من الضرائب. الحساب هو العائد السندات البلدية معفاة من الضرائب مقسوما على واحد ناقص معدل الضريبة المستثمر.

فيما يلي حساب للمستثمر في شريحة الضرائب الهامشية البالغة 35٪، مع الأخذ بعين الاعتبار سداد سندات البلدية 4. 00٪:

العائد المعادل للضريبة =. 04 / (1 - 35) = 6. 15٪

هذا الحساب يكشف أن ضرائب الدخل التي يتم توفيرها باستخدام السندات البلدية الخالية من الضرائب تعادل (نفس) أرباح السندات الخاضعة للضريبة 6. 15٪.

لذلك المستثمر السندات من الحكمة استخدام السندات البلدية أو السندات البلدية بدلا من السندات الخاضعة للضريبة للشركات.

من الذي يجب عليه استخدام السندات البلدية أو صناديق السندات البلدية؟

من المهم أن نلاحظ الفرق بين السندات والصناديق الاستثمارية السندات. وعادة ما يحتفظ السندات الفردية بسندات المستثمر حتى الاستحقاق. يتلقى المستثمر فوائد (دخل ثابت) لفترة محددة من الزمن، مثل 5 سنوات أو 10 سنوات أو 20 سنة. قد يتقلب سعر السندات في حين يحمل المستثمر السندات ولكن المستثمر يمكن أن يحصل على 100٪ من استثماره الأولي (المدير) في وقت الاستحقاق. ولذلك ال يوجد "خسارة" من رأس المال ما دام المستثمر يحمل السندات حتى تاريخ االستحقاق.

هذه ليست هي نفسها كيف تعمل صناديق الاستثمار السندات. مع الصناديق الاستثمارية السندات، والمستثمر لا يحصل على الفائدة المدفوعة من الأوراق المالية السندات الأساسية التي عقدت في صندوق الاستثمار المشترك. ومع ذلك، يقوم مدير السندات عادة بشراء وبيع حيازات السندات، وغالبا ما تكون عالية التردد (انظر نسبة الدوران). إذا انخفضت أسعار السندات، يمكن للمستثمر صندوق السندات تفقد رأس المال حتى لو كان لديهم صندوق الاستثمار المشترك لأن مدير السندات لا يزال شراء وبيع السندات للمحفظة بالأسعار السائدة.

لهذا السبب، يفضل بعض المستثمرين سندات السندات الفردية لسندات الصناديق الاستثمارية عندما يتوقع أن تنخفض أسعار السندات. ويمكن أيضا أن ينظر مستثمرو صناديق السندات في صناديق السندات التي يمكن أن تحقق أداء جيدا في ارتفاع أسعار الفائدة.

المستثمر النموذجي الذي يستخدم السندات البلدية وصناديق السندات البلدية هي تلك التي في أقواس ضريبية عالية. كما أنه ليس من الضروري استخدام السندات البلدية في حسابات التقاعد المؤجل الضريبي (مثل g، إيراس، 401ks) حيث يتم تأجيل الضرائب وبالتالي فإن الوفورات الضريبية لا معنى لها.

انظر أيضا: سندات الجون، سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات

تنويه: المعلومات الواردة في هذا الموقع هي لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.