هي السندات المغطاة الآمنة وأين يمكنك شرائها؟

السندات المغطاة هي نوع من الاستثمارات المشتقة التي تحظى بشعبية في أوروبا ولكنها نادرة إلى حد ما في الولايات المتحدة. هذه السندات تشبه - ولكن يعتقد عموما أنها أكثر أمانا من - المدعومة بالأصول والرهن العقاري - المدعومة.

المفهوم وراء السندات المغطاة بسيط. وتدعم هذه السندات التدفقات النقدية الناتجة عن مجمع استثمار أساسي. ويشتري البنك مجموعة من الاستثمارات المولدة للنقد، ويجمعها، ويصدر سندات يدعمها النقد من الاستثمارات.

تتكون مجموعة الاستثمارات هذه، التي يطلق عليها اسم "حوض التغطية"، إما من القروض العقارية أو قروض القطاع العام. وبهذا المعنى، فإن السندات المغطاة تخلق تدفقات نقدية للمستثمرين بنفس الطريقة التي تفعل بها الأوراق المالية المدعومة بالأصول.

هل يتم تغطية السندات الآمن؟

هناك فرق رئيسي بين السندات المغطاة والأوراق المالية المدعومة بالأصول، وفقا لشركة بيمكو العملاقة للاستثمار السندات. "إن القروض التي تدعم السندات المغطاة تبقى في الميزانية العمومية للبنك المصدر." أو إذا وضعناها باللغة الإنجليزية البسيطة، إذا أفلست مؤسسة مالية تبيع السندات المغطاة، فإن المستثمرين في السندات المغطاة يحتفظون بإمكانية الوصول إلى "صندوق التغطية". "لذلك إذا كنت تشتري السندات المغطاة من بنك وول ستريت بيغويغ للاستثمار، وهذا البنك يذهب بطن، وكنت على الأرجح لا يزال الحصول على دفعات الفائدة الخاصة بك والحصول على العودة الرئيسي الخاص بك عندما ينضج السندات.

وبعبارة أخرى، السندات المغطاة هي سندات الشركات القياسية الصادرة عن مؤسسة مالية ولكن مع طبقة إضافية من الحماية للمستثمرين.

أن الحماية الإضافية تؤدي عموما إلى تصنيفات آا للسندات المغطاة.

أين يمكنني شراء سندات مغطاة؟

أسهل مكان لشراء السندات المغطاة هو في أوروبا، لا سيما في ألمانيا حيث تسمى السندات باندبريف . ويمكن أن تعزى السندات مماثلة إلى 1700s في ألمانيا.

شراء هذه الاستثمارات الديون أقرب إلى المنزل ليست سهلة، ولكن الأمور تتغير ببطء.

أصدر بنكان أمريكيان - بنك أوف أميركا وواشنطن موتشال - سندات مغطاة في عام 2006، ولكن أزمة الائتمان قد ضربت قبل أن ينمو السوق ولم تكن فكرة شكل جديد من الأمن المدعوم بالأصول شعبية بشكل خاص لدى التجار أو المستثمرين. ثم أعرب وزير الخزانة الأمريكي هنري بولسون عن دعمه لسيارات الاستثمار في أوائل عام 2008، وفي 15 يوليو 2008، أصدرت شركة التأمين على الودائع الاتحادية (فديك) مبادئ توجيهية حول كيفية سداد السندات المغطاة في حالة فشل البنك. لكن السندات المغطاة لم تكن تعتبر استثمارا مزدهرا بعد خمس سنوات في عام 2013، ولا يمكننا الانتظار إلا لنرى كيف - وإذا - ستؤثر إدارة رئاسية جديدة عليها اعتبارا من عام 2017.

هل يتعين عليك شراء سندات مغطاة؟

كما هو الحال مع المنتجات المشتقة الأخرى مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ومقايضات التخلف عن السداد، فإن التعقيد ومتطلبات الحد الأدنى للاستثمار ستحد من إمكانية الوصول إلى سوق السندات المغطاة للمستثمرين من المؤسسات والشركات ذات القيمة العالية.وهذا ربما شيء جيد. سوف مراقبي السوق منذ فترة طويلة نلاحظ أننا كنا أسفل هذا الطريق من قبل، ولقد رأينا أن الاستثمار المعقدة التي أنشأتها أكثر الناس الرائعة في وول ستريت ليست بالضرورة استثمارا آمنا لأن أذكى الرجال في الغرفة غالبا ما تكون غبية جدا .