ما هو الإيداع الأوروبي والعالمي للإيداع؟

معظم المستثمرين الدوليين على دراية بإيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس) التي تجعل من السهل شراء شركات أجنبية في البورصات الأمريكية. ولكن هناك عدة أنواع أخرى من إيصالات الإيداع التي قد يجتازها المستثمرون.

ما هي إيصالات الإيداع؟

إيصالات الإيداع هي مجرد أدوات مالية تتداول في البورصة المحلية التي تمثل الأوراق المالية للأوراق المالية للشركة الأجنبية.

<1>>

تصدر إيصالات الإيداع من قبل بنوك الاستثمار في عملية تنطوي على شراء أسهم في شركة أجنبية، وتجميعها في رزم (عادة 10 أسهم لكل علبة)، وإصدار كل رزمة على أنها وديعة استلام على البورصة المحلية. يتم تسعير الأسهم الصادرة في البورصة بعملة محلية وتدفع توزيعات أرباح بالعملة المحلية، مما يبسط تلك العملية للمستثمرين المحليين الذين يبحثون عن شراء أسهم في الأسهم الأجنبية.

تستند أسعار إيصالات الإيداع إلى قيمة الأسهم الأساسية، ولكن يتم تداولها وتسويتها بشكل مستقل. على سبيل المثال، لن تمتلك شركة روش هولدينغز لت (فتكس: روج) في بورصة سيكس السويسرية نفس تقييم شركة روش هولدينغز المحدودة (أوتك: رهبي) أدر. وقد يجد المتداولون أيضا فرصا للمراجحة بين الأسهم حيث يمكنهم شراء أسهم أجنبية في الوقت نفسه وبيع أدر لربح هامشي.

أنواع إيصالات الإيداع

تعمل إيصالات الإيداع نفسها بغض النظر عن منطقتها باستثناء البورصة والعملة الأساسية.

ومع ذلك، هناك شروط مختلفة يستخدمها المستثمرون لإيصالات الإيداع في مناطق مختلفة، والتي من المهم أن تعرف.

إيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس) قد تكون الأكثر دراية للمستثمرين الدوليين في الولايات المتحدة. يمثل أدر عددا محددا من أسهم الأسهم الأجنبية ويتعامل في البورصات الأمريكية، مثل بورصة نيويورك (نيس) أو بورصة ناسداك.

إيصالات الإيداع الأوروبية (إدرس) تزويد المستثمرين الأوروبيين بالأسهم المتداولة محليا في الشركات غير الأوروبية. وفي حین أن إصدارات الفصل في النزاعات الانتخابیة قد تصدر بأیة عملة أوروبیة، فإن العملة الأکثر شیوعا ھي العملة الأوروبیة، حیث أنھا العملة الأکثر استخداما في المنطقة.

إيصالات الإيداع العالمية (غرس) هي شكل عام من أدر أو إدر. وبعبارة أخرى، فهي تمثل إيصالات إيداع غير أمريكية وغير أوروبية. وتستخدم هذه األسواق بشكل عام من قبل األسواق المتقدمة لالستثمار في األسواق الحدودية أو الناشئة.

إيداعات إيصالات الإيداع

من بين الشركات الأكثر شعبية في سندات الإيداع الحكومية، جي بي مورغان، سيتي جروب، بنك دويتشه، وبنك نيويورك ميلون، ولكن هناك عدد لا يحصى من البنوك التي تصدر هذه الأنواع من الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم. وتولد هذه البنوك عائدات عندما تباع أدرس في السوق من خلال فرض عمولة على التجارة، تماما مثل أي تجارة أخرى.ويجوز للمصارف أيضا أن تتقاضى رسوما على توزيعات الأرباح المصدرة وتمرير أي مصاريف تتعلق بتحويلات العملات.

هذه القوائم أدرس مدرجة في البورصات مثل بورصة فرانكفورت، بورصة لوكسمبورغ، وبورصة لندن. في هذه التبادلات، أدرس التجارة على النظام الدولي للكتاب أو إيوب - التي بمثابة كتاب النظام الإلكتروني للأوراق المالية الدولية.

يجب أن يكون المستثمرون المتداولون في أدرس، أو منظمات الفصل في النزاعات الانتخابية، أو سجلات الإيداع الدولية على دراية بالعديد من عوامل المخاطر الفريدة التي قد تؤثر على ربحيتهم:

• مخاطر العملة: يجب تحويل إيصالات الإيداع إلى العملة المنزلية في مرحلة ما، أن ديناميات العملة يمكن أن تحدث فرقا كبيرا على التسعير وعوائد توزيعات الأرباح. وينبغي للمستثمرين إبقاء هذه العوامل في الاعتبار.
• المخاطر السياسية: تمثل إيصالات الإيداع الملكية في الأسهم الدولية، مما يعني أنها قد تتعرض لعوامل خطر دولية، مثل المخاطر السياسية، خاصة وأنها تستهدف عادة الأسواق الناشئة.
• مخاطر السيولة: قد لا تتداول إيصالات الإيداع في كثير من الأحيان مثل الأسهم الأجنبية، مما يعني أن المستثمرين قد يجدون صعوبة في الشراء أو البيع بسعر عادل، خاصة عندما يتحرك السوق بشكل حاد.

الخلاصة

معظم المستثمرين الدوليين على دراية بإيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس) التي تجعل من السهل شراء شركات أجنبية في البورصات الأمريكية. ولكن هناك عدة أنواع أخرى من إيصالات الإيداع التي قد يجتازها المستثمرون، بما في ذلك إيصالات الإيداع الأوروبية (إدر) وإيصالات الإيداع العالمية (غرس). من المهم أن يفهم المستثمرون الدوليون هذه الشروط لفهم أفضل الطرق لشراء وبيع الأسهم، فضلا عن عوامل الخطر الفريدة التي يمكن أن تشارك في العملية.