العقود الآجلة: تعريف، وأنواع، وتأثير على الاقتصاد

العقود الآجلة هي اتفاقية إما لشراء أو بيع أصل ما في بورصة عامة. وعادة ما يكون الأصل سلعة أو أسهم أو سند أو عملة. يحدد العقد متى يقوم البائع بتسليم الأصل. كما يحدد السعر. بعض الاتصالات تسمح بتسوية نقدية بدلا من التسليم.

يتم تداول العقود المستقبلية في بورصة السلع الآجلة. وهي تشمل بورصة شيكاغو التجارية، ومجلس شيكاغو للتجارة، وبورصة نيويورك التجارية.

هذه كلها مملوكة الآن لمجموعة سم. لجنة تداول السلع الآجلة تنظمها. يجب على المشترين والبائعين التسجيل لدى مركز التجارة العالمي.

دور التبادل مهم في توفير تجارة أكثر أمانا. وتجري العقود من خلال غرفة تبادل المعلومات. من الناحية الفنية، يقوم مركز المقاصة بشراء وبيع جميع العقود.

التبادلات تجعل العقود أسهل للشراء والبيع بجعلها قابلة للتبديل. وهذا يعني أنها قابلة للتبديل. ولكن يجب أن تكون لنفس السلع والكمية والجودة. يجب أن تكون أيضا لنفس الشهر التسليم والمكان. تسمح القابلية للتداول للمشترين بعقود "تعويض". وذلك عندما يشترون ثم يبيعون العقود لاحقا. ويسمح لهم بتسديد العقد (إطفاء) قبل الموعد المتفق عليه. لهذا السبب، العقود الآجلة هي المشتقات.

كيف تؤثر العقود المستقبلية على الاقتصاد

تستخدم الشركات العقود الآجلة لتأمين سعر مضمون للمواد الخام مثل النفط.

المزارعون يستخدمونها لقفل سعر بيع الماشية أو الحبوب. وتضمن العقود الآجلة إمكانية شراء أو بيع السلعة بسعر ثابت. انهم يخططون لنقل حيازة السلعة بموجب العقد. ويسمح الاتفاق لهم أيضا بمعرفة الإيرادات أو التكاليف المتكبدة. وبالنسبة لهم، فإن العقود تقلل من قدر كبير من المخاطر.

تستخدم صناديق التحوط العقود الآجلة للحصول على المزيد من النفوذ في سوق السلع. وليس لديهم نية لنقل أي سلعة. بدلا من ذلك، يخططون لشراء عقد المقاصة بسعر يجعلها المال. وهي بطريقة تراهن على السعر المستقبلي لتلك السلعة. لمزيد من الأمثلة، انظر كيف تؤثر السلع الآجلة على الاقتصاد.

أنواع العقود الآجلة

السلع - الأهم هو عقود النفط الآجلة. وذلك لأنهم يحددون أسعار النفط الحالية والمستقبلية. هذه هي الأساس لجميع أسعار البنزين. أما العقود الآجلة الأخرى المتعلقة بالطاقة فهي مكتوبة على الغاز الطبيعي وزيت التدفئة والبنزين ربوب. لمعرفة المزيد، انظر كيف تؤثر أسعار النفط على أسعار البنزين؟

كما تكتب عقود السلع على المعادن والمنتجات الزراعية والماشية. وهي مكتوبة أيضا على البيانات المالية مثل العملات وأسعار الفائدة ومؤشرات الأسهم.لمزيد من المعلومات، راجع السلع الآجلة.

العقود الآجلة - العقد الآجل هو شكل أكثر تخصيصا من العقود الآجلة. وذلك لأن وقت التسليم ومبلغ يتم تخصيصها لتلبية الاحتياجات الخاصة للمشتري والبائع. وفي بعض العقود الآجلة، قد يوافق الطرفان على الانتظار وتسوية السعر عند تسليم السلعة.

العقد الآجل هو عادة معاملة نقدية. ومن الشائع في العديد من الصناعات، وخاصة السلع الأساسية.

الخيار الآجل - يمنح الخيار الآجل للمشتري الحق أو الخيار لشراء أو بيع العقود الآجلة. وهو يحدد كل من التاريخ والسعر. لمزيد من المعلومات، راجع الخيارات.

اتفاقیة السعر الآجل - اتفاقیة الأسعار الآجلة (فرا) ھي عقد آجل غیر مباشر. هو مكتوب على سعر الفائدة على المدى القصير. ومشتري حساب تقييم الموارد الحرجية هو مقترض افتراضي. وهذا يعني أن المشتري يلتزم بدفع معدل فائدة ثابت على مبلغ لا يتم تبادله فعليا. ويوافق البائع على تقدير مبلغ من المال للمقترض. يستخدم المستثمرون تقلبات أسعار الفائدة للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة أو التكهن بالتغيرات المستقبلية في أسعار الفائدة.