ما هو التقلب؟

يشير التقلب إلى التواتر والشدة اللذين يتقلب فيهما سعر السوق للاستثمار. وقد أظهرت بعض الدراسات النفسية أن المستثمرين ككل أسعد عندما تقلب هو أدنى، حتى لو كان هذا يعني جعل المال أقل مع مرور الوقت.

هذا الهوس غير العقلاني مع سعر السوق يظهر فقط في بنود مثل الأسهم المتداولة علنا، والسندات، وصناديق الاستثمار المشترك، وخيارات الأسهم.

بعد كل شيء، هل سبق لك أن سمعت عن مزارع يطلب تقييمات يومية على أرضه؟ كاتب أغاني يطالب بتقييمات يومية لحقوق الطبع والنشر الخاصة به أو لها؟ صاحب عمل صغير يدفع باستمرار شركة محاسبة لحساب قيمة إعادة بيع شركته؟ بالطبع لا! ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بامتلاك قطعة من الأعمال، حصة من الأسهم، والمستثمرين عديمي الخبرة تولي اهتماما لما يفعله الناس على أساس يوما بعد يوم أو حتى دقيقة تلو الأخرى، وبيع كما أسهمهم تقع و شراء لأنها ترتفع؛ وصفة لكارثة معينة.

- 2>>

هذا الوضع سيئ للغاية، وقد أظهرت الدراسات من عوائد صناديق الاستثمار المشترك أنه في الفترات التي تفاقمت فيها الأموال الأساسية في 9٪ و 10٪ و 11٪، كان المستثمرون الأفراد يتمتعون 2٪ فقط، 3 ٪، و 4٪ تعود لأنهم هزوا بسبب التقلب، كانوا يشترون و يباعون باستمرار مواقعهم بدلا من الجلوس و الحصول بشكل منتظم على المزيد من الملكية.

فمن الممكن لكسب المال من التقلب. يسعى المستثمرون قيمة لشراء الأصول عندما لا أحد يريدهم. بعض أنواع تجار الخيارات تحقق أرباحا أعلى بكثير عندما يكون الخوف متفشيا لأن الناس على استعداد لدفعهم أكثر لكتابة المشتقات مثل خيارات وضع. في الواقع، قد يكون من الإنصاف القول بأن المستثمرين أكثر ذكاء وذكاء، وتقلب أكثر فائدة هو له لأنه يمكن استخدامه لشراء أكثر من ما هو رخيص وبيع أكثر من ما هو مكلفة.

- 3>>

يدفع المستثمرون في شركات النفط لاستيعاب التقلبات سواء كانوا يدركون ذلك أم لا، حيث أن الفئة تعاني من عوائد في السوق منذ أن كشف النقاب عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في عام 1957 ولكن على حساب وجود بعض الأحيان على 50٪ + خسائر لمدة 3 أو 5 أو 7 سنوات أو أكثر …

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يضعون الأموال بانتظام من خلال خطة متوسط ​​التكلفة بالدولار، فإن التقلبات ليست ذات مغزى خاص. وينبغي أن تكون المساهمات العادية حتى من متوسط ​​السعر المدفوع، على مدى سنوات عديدة، بحيث يصبح أكثر قليلا من حاشية في تاريخ حياتك المالية. معظم الناس لا يمكن أن تفعل ذلك، على الرغم من. وقد لاحظ وارن بافيت وشارلي مونجر مرة واحدة أنه بغض النظر عن عدد المرات التي قال فيها الناس أنهم سيذهبون إلى التمسك بالخطة، فقد أثبتت التجربة مرارا وتكرارا، عقدا بعد عقد من الزمن، كان بعض الناس يتجمعون خلال فترات الازدهار ويبيعون خلال التمثال، غير قادرين على تقييد أسوأ دوافعهم.