بيتاس المعونة في الأسهم تداول - التحقق من التقلب

بيتا هو مقياس لمخاطر السوق أو تقلب الاستثمار في الأسهم. فإنه يساعد المستثمرين اختيار الأسهم التي تقع في منطقة الراحة للخطر.

ولكن ماذا يقول لك عن الأسهم وما هي الإشارات المختلطة التي يحصل عليها المستثمرون عندما تقوم ثلاثة مواقع ويب مختلفة بالإبلاغ عن ثلاثة بيتا مختلفة لنفس الأسهم؟

وجاء الجزء الأخير من هذا السؤال من القارئ دان R.، الذي تساءل لماذا ثلاثة مواقع على شبكة الإنترنت أعطاه ثلاثة إجابات مختلفة على نفس السؤال حول بيتا الأسهم وجواب واحد كان مختلفا على ما يبدو عن اثنين آخرين.

سؤال دان

دعونا نتعامل مع سؤال دان أولا، ثم نتحدث عن ما يقوله بيتا. أولا، تجديد على ما بيتا هو.

بيتا هي النتيجة التي تقيس تقلب الأسهم أو المخاطر ضد بقية السوق. يتم حسابها باستخدام تحليل الانحدار.

ويعطى السوق، والذي عادة ما يكون مؤشر S & P 500، بيتا من 1. إذا كان السهم أكثر تقلبا من السوق، بيتا سيكون أكثر من 1، وإذا كان أقل تقلبا من السوق، بيتا سيكون أقل من 1.

على سبيل المثال، من المتوقع أن يعود المخزون الذي يحتوي على بيتا بقيمة 0. 8 بنسبة 80٪ بقدر السوق ككل. أما الأسهم التي تحتوي على بيتا من 1. 2 ستحرك بنسبة 20 في المئة أكثر من السوق بشكل عام.

دان في بريده الإلكتروني سأل إذا كان هناك أكثر من طريقة واحدة لحساب بيتاس. لسوء الحظ، الجواب هو نعم، هناك.

واحد من المتغيرات في حساب بيتا هو مدى العودة تذهب مع الحساب. وتستند بعض الحسابات إلى ثلاث سنوات من البيانات، في حين تستند حسابات أخرى على خمس سنوات من الأرقام.

المتغيرات

هذه المتغيرات وغيرها يمكن أن تحدث فرقا في بيتا التي يتم الإبلاغ عنها.

معظم المواقع لا توفر معلومات عن عدد الأرقام التي تم حسابها - العديد من المواقع تشتري البيانات من البائعين.

أفضل رهان هو التمسك بالأسماء التي تعرفها وتثق بها، وإذا كنت ترغب في مقارنة الشركات، استخدم نفس موقع الويب لأن الأرقام يجب أن تكون متسقة بهذه الطريقة.

قصة بيتا

ماذا يقول بيتا المستثمرين؟ ويفقد أحيانا في ضجيج السوق.

شيء واحد لا يقول لنا هو ما سيكون بيتا في العام المقبل. الحسابات هي تاريخية تماما ولا أقول شيئا عن ما ستقوم به الشركة في المستقبل.

بيتا مفيد في المدى القصير لقياس خطر تقلب سعر السهم بطريقة قد لا نكون مرتاحين لها.

يخبرنا بيتا كيف يتفاعل السهم مع ظروف السوق أو النظام، ولكنه لا يخبرنا بأي شيء عن نقاط القوة أو الضعف في الشركة.

على سبيل المثال، سوف يخبرنا بيتا كيف سيكون رد فعل الأسهم بالنسبة للسوق كله إلى تغيير في أسعار الفائدة.

ومع ذلك، فإنه لن يقول لنا أي شيء عن تأثير التشريعات على مستوردي البرتقال، ولكن هذا يمكن أن يكون لها تأثير مهم جدا على حفنة من الشركات.

الاستنتاج

احصل على معلوماتك المالية من المصدر نفسه إذا كنت ستقارن الشركات بالطريقة التي تعرف أن جمع البيانات وتحليلها متسق. بيتا هو مفيد في تحديد احتمال تقلبات الأسعار في المدى القريب، ولكن لا يمكن الاعتماد عليها عند النظر إلى الصورة على المدى الطويل.