هل سيؤدي انهيار سوق الأسهم التالي إلى حدوث ركود؟

يمكن أن يؤدي انهيار سوق الأسهم المقبل إلى بدء ركود بسهولة. وذلك لأن الأسهم هي أسهم ملكية في الشركة. ونتيجة لذلك، يعكس سوق الأسهم ثقة المستثمرين في الأرباح المستقبلية لجميع هذه الشركات. وتعتمد أرباح الشركات على صحة الاقتصاد الأمريكي. وهذا يعني أن سوق الأسهم هو أيضا مؤشر على الاقتصاد الأمريكي نفسه.

يشير الحادث إلى فقدان كبير في الثقة بالاقتصاد.

عندما لا يتم استعادة الثقة، فإنه يؤدي إلى الركود. وذلك لأن انخفاض قيم الأسهم يعني ثروة أقل للمستثمرين. وتشكل مشتريات المستهلكين نحو 70 في المائة من الاقتصاد. انظر ما هي مكونات الناتج المحلي الإجمالي؟

وهذا يعني أيضا تمويلا أقل للشركات الجديدة. بيع الأسهم هو الطريقة التي يمكن للشركات الحصول على الأموال اللازمة للنمو. انظر كيف تؤثر الأسهم والاستثمار في الأوراق المالية على الاقتصاد الأمريكي؟

وأخيرا، ولكن ليس آخرا، فإن تراجع سوق الأسهم يمكن أن يبطئ النمو الاقتصادي العالمي. وذلك لأن الاقتصاد الأمريكي يوفر 20 في المئة من الناتج العالمي. انظر قوة الاقتصاد الأمريكي

الركود لا يتبع على الفور. على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2007 انخفض مؤشر داو جونز الصناعي أكثر من 600 نقطة في أكثر قليلا من أسبوع. لكنها تعافت خلال العام، وارتفعت إلى 14 ألف في تشرين الأول / أكتوبر. وعلى الرغم من أن الحادث لم يتسبب في حدوث ركود في حد ذاته، إلا أنه يشير إلى أن أحدهما قادم.

لمزيد من المعلومات، راجع داو كلوسينغ هيستوري.

انهيار سوق الأسهم لا ينتهي دائما في حالة ركود. كما أنه بمثابة إشارة تحذير على فقدان ثقة المستثمرين. إذا كان الاحتياطي الاتحادي يمكن استعادة الثقة، فإنه سيتم تجنب الركود. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك انهيار سوق الأسهم في عام 1987، الذي يطلق عليه أيضا اسم "الأسود الأسود".

في 19 أكتوبر، 187، انخفض مؤشر داو بنسبة 22 في المئة، وهو أكبر انخفاض في يوم واحد في تاريخ سوق الأوراق المالية. المستثمرون الذعرون حول تأثير التشريعات المضادة للاستيلاء تتحرك من خلال الكونغرس. وكان من الممكن إلغاء الخصم الضريبي للقروض المستخدمة لتمويل عمليات الاستحواذ على الشركات. وقد جعلت برامج التداول بالأسهم المحوسبة عملية البيع أسوأ. وبدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي فورا ضخ الأموال إلى البنوك. ونتيجة لذلك، استقر السوق. وتجنب عمل الاحتياطي الفدرالي ركودا.

مور إكسامبلز

في 15 سبتمبر 2008، انخفض مؤشر داو جونز 500 نقطة، وهو أسوأ انخفاض منذ نهاية ركود عام 2001. رفض وزير الخزانة الأمريكي هنري بولسون رفض شركة ليمان براذرز الأسواق إلى أزمة ثقة. وذلك لأن الشركات المالية عرفت أنها سوف تضطر إلى أكل الخسائر التي تكبدتها من أزمة الرهن العقاري سوبريم.

مع انخفاض قيمة أسهم الشركات المالية، عرفوا أنهم سيواجهون صعوبة في جمع رؤوس أموال جديدة لتغطية خسائرهم وتقديم قروض جديدة.وبهذه الطريقة، هدد تراجع سوق الأسهم بتخليص هذه البنوك من العمل إذا لم يكن لديها احتياطيات كافية لتغطية الانكماش. وهذا، في حد ذاته، كان يمكن أن يضع الاقتصاد في ركود حقيقي.

مثال آخر هو ما حدث بعد أسبوعين. في 5 أكتوبر 2008، انخفض مؤشر داو من أكثر من 10 آلاف إلى ما دون 8500، أي بانخفاض 15 في المئة في أسبوع واحد. وقد أشارت إلى فقدان مفاجئ وفادح للثقة في كل من السوق والاقتصاد الأساسي.

أسوأ مثال على ذلك هو انهيار سوق الأسهم في عام 1929. وقع على مدى أربعة أيام تداول، من يوم الاثنين الأسود يشير أيضا إلى 28 أكتوبر 1929. وكان هذا أول يوم اثنين بعد يوم الخميس الأسود (24 أكتوبر) واستمر حتى الثلاثاء الأسود ( 29 أكتوبر). وخلال تلك الأيام الأربعة، خسر سوق الأسهم جميع المكاسب التي حققها خلال العام بأكمله.

لم يؤد البيع إلى الكساد الكبير في حد ذاته. وقد بدأ الركود بالفعل في آب / أغسطس. بيد ان الحادث دمر الثقة فى الاستثمار فى الاعمال. وذلك لأن البنوك استخدمت أموال مودعيها للاستثمار في وول ستريت.

الأشخاص الذين لم يشتروا حتى الآن مخزونا واحدا فقدوا مدخرات حياتهم. عندما اكتشف الناس، هرعوا لإخراج ودائعهم. ولكن بالنسبة للغالبية، فوات الأوان. وأغلقت البنوك خلال عطلة نهاية الأسبوع، ولم يعاد فتح الكثير منها. لم تسترد سوق الأسهم بشكل كامل حتى عام 1954. غرق الاقتصاد إلى تراجع لمدة عشر سنوات. لمزيد من المعلومات، انظر الجدول الزمني للكساد العظيم.

كيف يؤثر عليك

ماذا يجب أن تفعل لحماية نفسك؟ أولا، لا داعي للذعر. الجزء السفلي من سوق الدب لديها تقلبات ضخمة وتقلب. ويتحول ذلك إلى حالة من الذعر والتنبؤ بالدين والاكتئاب من الاقتصاديين. الركود لا يجعل الاكتئاب. وهناك دائما نمو اقتصادي في أجزاء أخرى من العالم. الطريقة الوحيدة لمعرفة ما إذا كان انهيار سوق الأسهم يسبب الركود هو أن تتابع عن كثب المؤشرات الاقتصادية.