4 الفرسان من صراع الفناء المالي

هذه المقالة هي رأي - رأي داكن، رأي متعلم، واستنادا إلى السوابق التاريخية … ولكن لا يزال مجرد رأي.

أربعة الفرسان من صراع اقتصادي قد يكون تقترب بسرعة. واستنادا إلى تقییماتي، أعتقد أنھ من الأرجح أن نرى تصحیحا في سوق الأسھم (أو الانھیار) مما نریدھ في الأسواق الأوسع نطاقا في ھذه المنطقة الأخیرة من الارتفاعات الجدیدة.

أنا لا أحاول أن أكون دراماتيكية - أنا أحافظ على ما أقول، وأنا أضع أموالي حيث فمي. وقد أخذ الكثير من الاستثمارات ووضع السوق الذي قمت به على مدى الأشهر القليلة الماضية، وحتى السنوات القليلة الماضية، كل هذا التحليل وهذه التوقعات في الاعتبار.

في الواقع، سمحت هذه الفلسفة لي بإنشاء مواقف في العديد من الأصول والسلع وشركات الأسهم قرش (مثل أسم، بسغ، و لودي، على سبيل المثال لا الحصر …) التي ارتفعت على الاطلاق في القيمة حتى الآن هذا العام. إن تعرضي لأشياء مثل المعادن الثمينة، والرعاية الصحية، والتكنولوجيات التخريبية (والتي عادة ما تساعدك على عزل ضد أي صدمات في سوق الأسهم)، أداء أفضل من مجرد أي فئات الأصول الأخرى.

- 3>>

إن الفرسان الأربعة من الرؤيا الاقتصادية كلها قوية بما فيه الكفاية من تلقاء نفسها لعرقلة الاقتصاد بأكمله، ويبدو أن كل واحد أكثر أهمية وربما تضر من الماضي.

تتضمن علامات التحذير الأربعة التي أتطلع إليها بعض من أخطر الجوانب والقرائن التي توجه الاقتصاد العالمي، سواء كانت أعلى أو أقل؛ وسرعة المال؛ نسبة Q؛ والزيادات التي طال انتظارها في أسعار الفائدة؛ وأخيرا وليس آخرا، التوسع التقني للأسواق مدفوعا بطباعة الأموال غير المسبوقة على نطاق عالمي.

سرعة المال

سرعة المال هي مؤشر على عدد المرات التي ينفق فيها الدولار الواحد من خلال الاقتصاد. على سبيل المثال، إذا دفعت شخصا مقابل سلع أو خدمات، ويأخذون هذه الأموال ويعطونها لشخص آخر، وهذا هو نفس الدولار الذي ينفق مرتين.

إذا كان الرسام يحصل على المال، ثم تنفق نفس الدولار في المطعم، وصاحب المطعم يستخدم هذا الدولار لدفع طبيب الأسنان، وهذا هو سرعة المال من عامل 3. ​​سرعة المال ضرب في كل وقت الذروة في عام 2007 بمعدل 10. 7.

وهذا يعني أن كل دولار تم إنفاقه 10 مرات، كما هو معزول من خلال الاقتصاد، على الإطار الزمني المستخدم (إذا نظرتم إلى سرعة المال على مدار عام، فإنه تحسب فقط "أوقات قضى" لفترة 365 يوما).

في مرحلة ما، قد تنتهي رحلة الدولار - قد يتم حفظها أو الاحتفاظ بها من قبل مالكها. انخفاض سرعة المال يمثل أن الناس ينفقون أقل، أو الادخار … وبالتالي معلقة على أموالهم لفترات أطول من الزمن.

من تلك الذروة الأخيرة إلى حد ما من 10. 7، وسرعة المال الآن انخفضت على طول الطريق وصولا الى 5. 8. وهذا يدل على أن متوسط ​​الدولار تدار من خلال أنفقت فقط 5 مرات الآن، بالمقارنة مع وأرقام أعلى بكثير من 2007 و 2008.

مع انخفاض سرعة المال، فإنه يمثل اثنين من الأشياء:

1. ويكشف أن الاقتصاد يتباطأ.
2. انخفاض سرعة يظهر أن الناس يمسكون أموالهم أكثر تشددا.

وهذا يسبب بعض المشاكل الإضافية - حيث أن كل معاملة تتكبد عادة بعض الضرائب، والسرعة الأعلى من المال أفضل للحكومة. ومع ذلك، ومع استمرار انخفاض سرعة المال (كما هو الحال منذ عام 2007)، فإنه يوضح أنه سيكون هناك أقل من حيث الضرائب والإيرادات للحكومة.

هذا مؤشر آخر نراقبه، ولماذا أتوقع شخصيا حدوث ركود اقتصادي وتصحيح سوق الأسهم في المستقبل. على أساس انخفاض سرعة المال، بالإضافة إلى الفرسان الآخرين من صراع الفناء الاقتصادي، نحن وضعنا أنفسنا والمشتركين في بيتر ليدز الأسهم يختار الأسهم التي نعتقد أنها ستفعل جيدا خلال، وعلى الرغم من أي التصحيح الاقتصادي .

نسبة Q

تشير نسبة Q إلى وجود مشكلة في سوق الأسهم. ولكي نقدم لك شرحا مبسطا، فإن نسبة Q تأخذ قيمة جميع الأسهم في السوق، وتقارن هذا المبلغ بالتكلفة لتحل محل جميع أصول تلك الأسهم.

نسبة Q ليست مستدامة عند أو فوق 1. 0 لأنك يجب ألا تقدر قيمة الأصول بشكل كامل في كتب أي شركة (ناهيك عن السوق بالكامل). ولكي تكون األسهم صحية، يجب أن يكون هناك دائما انخفاض بين سعر التداول الفعلي) أو إجمالي القيمة السوقية (ألي شركة، وقيمة استبدال أصولها.

في الحالات التي ترتفع فيها نسبة Q إلى 1. 0، فهذا يعني أن الأسهم مبالغ فيها بشكل كبير. عندما تأتي نسبة Q في أقرب إلى 0. 3، ثم معظم الاستثمارات وربما بأقل من قيمتها.

نسبة Q وصلت أو تجاوزت 1. 0 فقط 6 مرات على طول الطريق إلى عام 1900. في كل حالة، انخفض سوق الأسهم بشكل ملحوظ في وقت قريب جدا، حتى نسبة Q وصلت إلى مستويات منخفضة تصل إلى 0. 3.

نسبة Q الآن هو فقط أقل من 1. 0، ومثل جميع الأوقات التاريخية الأخرى، فإنه من المحتمل أن يكون مشكلة كبيرة الحفاظ على المستويات الحالية. في الواقع، فإن السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يكون سوق الأسهم تصحيح كبير، تماما كما هو الحال في كل حدث آخر في السنوات ال 116 الماضية.

في فقاعة دوت كوم لعام 2000، وصلت نسبة Q إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق من 1.61. ربما كنت تعرف ما حدث مباشرة بعد ذلك.

حاليا، نسبة Q يصرخ أنه سيكون هناك تصحيح سوق الأسهم، وإلى حد ما قريبا. وأتوقع أن يضيف هذا "التعديل الاقتصادي" (أو يؤدي إلى) الركود الاقتصادي العام، إن لم يكن الاكتئاب.

كما أقول دائما، أسوأ طريقة مطلقة للعب هذا السيناريو هو الذعر، أو الخروج من سوق الأسهم، أو الاشياء كل ما تبذلونه من المال في جورب. هناك فرص هائلة في إنشاء الآن مما سيجعل الفرق بين الانتقال إلى المستقبل مع الكثير من الثروة، والحصول على محو. كنت في وضع مقنع - أنت تعرف الآن حيث من المحتمل أن تتوجه الأمور، ويمكن أن تبدأ في اختيار لضبط نفسك للأرباح، والتي ستكون أكثر أهمية بالنظر إلى أن معظم الاستثمارات يمكن أن تنخفض.

تذكر، تم إنشاء المزيد من الملايين خلال الكساد الكبير من أي وقت آخر في التاريخ. وأعتقد أننا سوف نرى مجموعة مماثلة من الأحداث تلعب في السنوات القليلة المقبلة، وذلك للاستفادة منها كنت تريد الذهاب إلى وضع نفسك الآن.

زيادة سعر الفائدة

كان الاحتياطي الفيدرالي تحت الضغط لرفع أسعار الفائدة لفترة طويلة، ولكنهم لم يتمكنوا من القيام بذلك. ولأسباب مختلفة، يستمر "التطبيع" الذي طال انتظاره في الإقلاع عنه؛ سوق الأسهم قطرات؛ (خروج بريطانيا من يوروزون). ضعف بيانات الوظائف.

عندما تزداد أسعار الفائدة بشكل أفضل للبنوك ومؤسسات الإقراض، لأنها يمكن أن تحقق أرباحا أكبر. كما أنه يضخم قيمة الدولار الأمريكي على عكس العملات الأخرى، لأنه يعني أن المستثمرين في منطقة اليورو يمكن أن يحققوا عوائد أفضل.

ومع ذلك، فإن ارتفاع معدلات تجعل أيضا سداد الديون أكثر صعوبة بكثير. وينطبق هذا بشكل خاص على الدول النامية التي اقترضت المال من أمريكا لأنها ستكلفها أكثر نسبيا من عملتها المحلية لخدمة التزامات ديونها.

للأسف، هذه الاعتبارات تنطبق أيضا على الحكومة الأمريكية. وسوف يكونون غير قادرين تماما على سداد عبء الدين الضخم إذا زادت أسعار الفائدة كمية صغيرة جدا.

في الواقع، حتى من دون أي ارتفاع في المعدلات، فإن مبلغ الدين الذي تم رفعه من قبل الحكومة الأمريكية هو لا يمكن دفعه رياضيا مطلقا. هذا الجزء من المقال ليس الرأي، بل هو حقيقة - حقيقة مؤسفة جدا وحقيقيا يمكن إثباتها.

وبعبارة أخرى، فإنه ليس مسألة إذا كانت الحكومة سوف التخلف عن السداد، انها أكثر مسألة متى. وأن "عندما" يصبح أكبر وأكثر لا يمكن تحملها بحلول اللحظة.

ترى، كل مواطن أمريكي مدين فقط أقل من 60،000 دولار في الديون، حتى وهم ولدوا في هذا العالم. قد لا تزال في حفاضات وتلوين مع الطباشير الملون، ولكنهم مدينون بالفعل جزء من الدين الوطني.

اعتبارا من عام 2016، والدين الوطني الأمريكي هو أقل بقليل من 20 تريليون دولار وأنه يتزايد بمعدل ينذر بالخطر. من حيث دافعي الضرائب، كل واحد على خطاف ل 161،000 $. وهناك 15 تريليون دولار في التزامات الضمان الاجتماعي، 27 تريليون دولار الرعاية الطبية، و 102 تريليون دولار في الالتزامات غير الممولة التي لا أحد يفهم كيف سنكون قادرين على الدفع.

وبعبارة أخرى، فإن إجمالي المسؤولية الفعلية لكل دافعي الضرائب يساوي 858، 000 . (وسوف يكون في الواقع أعلى بكثير بحلول الوقت الذي وصلت هذه الجملة).

هذا هو جزء من السبب في رؤية الأراضي مثل بورتوريكو نفاد المال، أو بعض البلديات الضخمة إفلاس أو غير قادر على دفع فواتيرها. لقد رأينا هذه المسرحية بالفعل في ديترويت، ستوكتون كاليفورنيا، مقاطعة جيفرسون ألاباما، وغيرها الكثير.

أشياء مثل نقص الميزانية لا تتحسن عادة، وبالتأكيد ليس قبل أن تحصل على أسوأ بكثير. إن تأثير أحمال الديون الهائلة، والمدفوعات المقبلة لخدمة الديون، ونقص الميزانية، لم يصل بعد إلى اقتصادنا بالكامل … ولكن هذه العملية قد بدأت للتو.

سوف تسمع الكثير عن الإفلاسات البارزة بين البلديات، وحتى الدول، في السنوات القليلة المقبلة. الجميع سوف تكون قادرة على إنقاذ الجميع في البداية … ولكن ليس مرة واحدة تصل إلى نقطة حيث يحتاج الجميع المال.

ثم تصبح معظم الدول والمقاطعات والبلديات لأنفسهم. وذلك عندما المتاعب الحقيقية في الاقتصاد الأساسي سوف تصبح المعرفة المشتركة.

سوق الأسهم التقنية أوفيرتش

يتم تشغيل النقود في جميع أنحاء العالم. ونحن نقوم بذلك، اليابان تفعل ذلك، وكذلك أوروبا، ومختلف دول أمريكا الجنوبية، وغيرها الكثير.

هنا في المنزل، هناك علاقة مباشرة بين تراكم سوق الأسهم مؤخرا ودرجة النقود الجديدة التي يتم إغراقها في النظام. (من الناحية الفنية، فإنه ليس في الواقع "طباعة فواتير الدولار الجديد"، بقدر بيع السندات - ومع ذلك، فإنه من الأسهل بكثير بالنسبة لمعظم الناس على فهم عندما يوصف بأنه "تشغيل المطابع").

كذلك، شهدنا على مر التاريخ كسادا أو تصحيحا في سوق الأسهم الاقتصادية مرة واحدة على الأقل كل تسع سنوات أو أقل، وعادة ما يشبه كل 4 إلى 7 سنوات. هذا هو ثاني أطول وقت شهدناه من قبل دون تصحيح كبير في سوق الأسهم - نحن نقترب من تسع سنوات.

كان من المؤكد تقريبا أن نرى بالفعل أن التصحيح يحدث، ولكن الهندسة المالية وتأثير مجلس الاحتياطي الاتحادي جلبت لنا في المياه غير محدد. ومن خلال توليد تريليونات من الدولارات الجديدة، فقد استفاد من الأسهم وحافظ على تضخم سوق الأسهم.

وبطبيعة الحال، من دون تأثير هزيلة على الناس في الشارع الرئيسي، والاقتصاد العام ليست أقوى على الإطلاق مما كان عليه قبل الطباعة المال. عند النظر إلى معدل البطالة، تستخدم الحكومة نسبة U3 (التي تقل عن 5٪ فقط).

ومع ذلك، فإن مقياس أكثر واقعية هو U6، الذي يتضمن الأشخاص الذين يريدون وظيفة ولكن قد تخلت عن النظر، وكذلك أولئك الذين يريدون وظائف بدوام كامل، ولكن فقط العمل بدوام جزئي. معدل U6 هو أقرب إلى 10٪، وفقا لبوابة سبعة والعديد من المصادر الرائدة الأخرى.

منذ عام 1900، فقد الدولار الأمريكي 95٪ من قوتها الشرائية. ما كنت تستخدم لتكون قادرة على شراء 500 دولار سوف يكلفك الآن عدة آلاف من الدولارات - وليس لأن تكلفة المنتجات زادت، ولكن بدلا من ذلك لأنه يأخذ أكثر يسقى أسفل دولار لشراء نفس البند بالضبط.

قد يتباهى الناس بأن جدهم اشترى منزله مقابل 40 ألف دولار، والآن بعد سنوات عديدة يستحق مبلغ 900 ألف دولار. وفي بعض الأحيان لا يعتمد كل ذلك على سعر المنزل، بل إن ضعف الدولار الأمريكي الآن بحاجة لشراء نفس الأصول.

البنود التي يتم شراؤها بالدولار الأمريكي هي عرضة بشكل خاص للتغيرات في الأسعار مع تقلب قيمة العملة. إذا كنت تصور السلع مثل النفط (الذي نفد من)، أو الذهب، في كثير من الأحيان القوة التي تراها في الأسعار تنبع أكثر من الانخفاضات في قيمة الدولار الأمريكي مما تفعله من زيادة الطلب أو الحد الأدنى من العرض والسلع الفعلية نفسها.

على أية حال، حيث يواصل الاحتياطي الفيدرالي إضعاف الدولار الأمريكي، فإنه يعمل على دعم قيمة استثمارات سوق الأسهم. بغض النظر عن، وعلى الرغم من الفرسان الأربعة من نهاية العالم الاقتصادي، وإذا استمر مجلس الاحتياطي الاتحادي لضخ المزيد من المال في النظام، ثم الأسهم يمكن أن تصور باستمرار من حيث القيمة من المبالغة الحالية المبالغة.

ما هو الفارس الذي يسقط الاقتصاد؟

لسوء الحظ، فإنه من المحتمل أن يكون مزيج من كل أربعة. وفي الواقع، فإنهم جميعا يخبرون نفس القصة، بطرق مختلفة - فالأسواق مبالغ فيها، والمكاسب الأخيرة في أسعار الأسهم مصطنعة وقسرية، وتضخم قيمة الأصول إلى ما هو أبعد من أي مستويات واقعية.

عندما تضاف إلى ذلك الحرب المستمرة ضد قيمة الدولار الأمريكي، والشكوك الاقتصادية التي تصل إلى كل دولة في جميع أنحاء العالم، أي واحد من عدد من العوامل قد يكون دبوس الذي يخدع البالون.

تماما كما هو الحال عندما تكون مريضا بالأنفلونزا، قد يكون لديك نصف أعراض مختلفة. ربما كنت لا تعرف أي واحد هو الأسوأ، ولا يمكنك أن تشير إلى أي قضية أي شخص هو سبب المرض، ولكنها كلها أجزاء من نفس الوضع.

كما هو مظلمة ومثيرة للقلق كما قد يشعر هذا المقال، هو في الواقع رسالة إيجابية. كنت قد رأيت ذلك من قبل عندما أدت الفوضى والاضطرابات إلى مكاسب هائلة للناس وضعه على أنواع الحق من الأصول.

الآن سوف نرى ذلك مرة أخرى - تحول هائل للثروة نحو الناس الذين أعدوا بشكل مناسب، بعيدا عن الناس الذين لم ير أي من هذه القادمة. إذا كنت تريد أن ترى بعض أنواع الاستثمارات التي سوف ترتفع، في حين أن معظم الآخرين تصبح أرخص، يمكنك الحصول على اتصال معنا - نحن نخطط للخروج على رأس بطريقة كبيرة.