إدارة الاستثمار بفعالية مقابل الاستثمار السلبي

الاستثمار النشط هو مثل المراهنة على من سيفوز في سوبر بول، في حين أن الاستثمار السلبي سيكون مثل امتلاك كامل اتحاد كرة القدم الأميركي، وبالتالي جمع الأرباح على إجمالي التذاكر ومبيعات البضائع، بغض النظر عن الفريق الذي يفوز كل عام.

الاستثمار النشط يعني أنك (أو مدير صندوق الاستثمار المشترك أو مستشار استثمار آخر) سوف تستخدم نهج الاستثمار الذي ينطوي عادة على البحوث مثل التحليل الأساسي والتحليل الجزئي والاقتصاد الكلي و / أو التحليل الفني، لأنك تعتقد اختيار الاستثمارات في وبهذه الطريقة يمكن أن يحقق نتائج أفضل من امتلاك السوق في مجملها.

باستخدام القياس نفل، سوف تدرس جميع اللاعبين والمدربين، انتقل إلى التدريب قبل الموسم، وبناء على بحثك جعل الرهان المتعلمين عن أي الفرق ستكون على رأس لهذا العام. هل ستكون على استعداد للمراهنة على المال الخاص بك على قدرتك على اختيار الحق؟ المستثمر النشط أو الاستراتيجية النشطة يفعل ذلك تماما.

مع نهج الاستثمار السلبي يمكنك شراء صناديق مؤشر وتملك كامل الطيف من الأسهم والسندات المتاحة. سيكون مثل امتلاك اتحاد كرة القدم الأميركي؛ ليس كل فريق سيفوز، ولكن كنت لا تهتم لأنك تعرف بعض البضائع لا بد أن تباع كل عام. مع نهج السلبي كنت تريد ببساطة لكسب المال على أساس النتيجة الجماعية لجميع الأسهم والسندات المجمعة معا.

الاستثمار السلبي يلتقط عائدات من السوق بأكمله

عندما تأخذ هذا القياس لكرة القدم، وتطبيقه على الاستثمار، أولا أن ننظر في السوق بأكملها من الأسهم المتاحة. يريد المستثمر السلبي امتلاك جميع الأسهم، لأنهم يعتقدون ككل، على مدى فترات طويلة من الوقت، والأعمال الرأسمالية، ومن المرجح أن تحصل على عوائد أعلى من الاستثمار في سوق الأسهم بأكمله من خلال محاولة لاختيار أي الأسهم الفردية التي سوف يتفوق على السوق ككل.

تتمثل نقطة نهج السوق السلبية في االستفادة من شيء يسمى عالوة مخاطر األسهم التي تقول إنه يجب تعويضك عن التعامل مع مخاطر األسهم مع عوائد أعلى.

الأموال المدارة بشكل فعال مقابل الصناديق المدارة بشكل سلبي

عندما تنظر إلى صناديق الاستثمار المشتركة، سيحاول صندوق استثمار مشترك كبير الحجم أن يختار أفضل 100-200 سهم مدرجة في مؤشر S & P 500.

صندوق سالب، أو صندوق مؤشر، سوف تمتلك جميع الأسهم 500 المدرجة في مؤشر S & P 500 دون محاولة لاختيار واختيار منها.

يتم إجراء دراسات أكاديمية كل عام لمقارنة عوائد صناديق الاستثمار المشترك المدارة بنشاط إلى عوائد صناديق الاستثمار المدارة بشكل سلبي. وتظهر الدراسات أنه في المجموع على مدى فترات طويلة من الزمن لا تدير الصناديق المدارة بشكل فعال عائدات أعلى من نظيراتها السلبية. والسبب هو أن تفعل مع الرسوم.وتتحمل الصناديق النشطة تكاليف أعلى ويتعين على مدير الصندوق أولا أن يحصل على عوائد إضافية لتغطية التكاليف قبل أن يبدأ المستثمر في رؤية أداء أعلى من صندوق المؤشرات القابلة للمقارنة.

لماذا يكلف النهج النشط أكثر؟ يستغرق الأمر بعض الوقت لإجراء البحوث، وإدارة الأموال بنشاط تنفق المزيد من المال على النفقات العامة والموظفين. وبالإضافة إلى ذلك، فإنهم يتحملون تكاليف تداول أعلى عندما ينتقلون من وإلى الأسهم. إذا كان المؤشر يكسب 10٪، والصندوق لديه 3٪ سنويا في التكاليف، يجب أن تكسب 13٪ فقط ليكون لها صافي العائد يعادل مؤشرها.

وهناك أيضا فرق بين صناديق الاستثمار السلبية وصناديق المؤشرات. جميع صناديق المؤشرات هي شكل من أشكال الاستثمار السلبي، ولكن ليس كل الأموال المدارة بشكل سلبي هي صناديق المؤشرات.

الاستثمار السلبي أكثر فعالية من الضرائب

الأموال السلبية لا تقوم بالكثير من التداول، مما يعني ليس لديهم رسوم أقل فقط، ولكن لديهم أيضا توزيعات أرباح رأس المال التي سوف تتدفق من خلال الإقرار الضريبي الخاص بك. إذا كنت تستثمر باستخدام الحسابات غير التقاعدية وهذا يعني أن نهج الاستثمار السلبي المستخدمة باستمرار يجب أن تقلل من فاتورة الضرائب الجارية. إذا كنت ترغب في الجمع بين النهج النشطة والسلبية قد تنظر في وضع صناديق تدار بنشاط داخل الحسابات الضريبية المحمية مثل إيراس، في حين تستخدم نهجا سلبيا أو صندوق تديره الضرائب لحسابات غير التقاعد.

سوء الفهم حول النشط مقابل السلبي

في معظم الأحيان تركز المناقشة النشطة مقابل السلبية حول ما إذا كان الصندوق المشترك يمكن أن يفوق أداء المؤشر. على سبيل المثال، قد تبحث الدراسات في عدد صناديق رأس المال الكبير التي تتفوق على مؤشر ستاندرد أند بورز 500.

ومع ذلك، فإن العديد من الصناديق ونهج الاستثمار لا تقتصر على نوع من الأسهم أو السندات. على سبيل المثال قد تكون الأموال متعددة الأغطية قادرة على امتلاك أسهم كبيرة أو صغيرة اعتمادا على ما يعتقد محللون أبحاث قد تقدم أفضل أداء. في هذه الحالة يمكنك قياس النتائج على المدى الطويل من هذا الصندوق ضد شيء من هذا القبيل صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي الطليعة.

یأتي الارتباك الإضافي من حقیقة أن مستشاري الاستثمار قد یستخدمون أموال المؤشر السلبي، ولکنھم یستخدمون نھج التکتیکیة لتخصیص الأصول لتحدید الوقت الذي یجب أن یمتلك فیھ المحفظة أکثر أو أقل من فئة أصول معینة. وبهذه الطريقة يتم استخدام الصناديق المشتركة السلبي ضمن تراكب نهج نشط أو شبه نشط.

الاستثمار السلبي الأفضل بالنسبة لمعظم

أعتقد أن معظم المستثمرين أفضل حالا بعد نهج الاستثمار السلبي. إذا لم تكن من النوع الذي تفعله بنفسك، ثم العمل مع مستشار الاستثمار الذي يستخدم الأموال السلبية. إذا وجدت لديك الوقت للقيام البحوث الخاصة بك وكنت تتمتع قضاء ساعات يوميا في الكمبيوتر تعمل على محفظتك، ثم نهج أكثر نشاطا قد تعمل بالنسبة لك.